五大商業銀行2011年年報點評

摘要 本文試圖從分析五大商業銀行經營業績和財務狀況入手，探討商業銀行的資產結構和盈利組成，并結合其中存在的主要問題，提出相關政策建議。

關鍵詞 商業銀行 2011年年報

中圖分類號：F832.33 文獻標識碼：A

一、五家商業銀行財務狀況和經營業績分析

（一）資產規模繼續擴張，資產質量持續改善。

五家大型商業銀行2011年總資產達到55.88萬億元，占商業銀行總資產的63%。略低于2010年的比重66%。這五家大型商業銀行的資產已經超過了我國商業銀行總資產的一半，除去資產規模最小的交通銀行，其余四家銀行的資產規模均已超過10萬億元，占商業銀行總資產的規模高達58%，足見這四家商業銀行在中國銀行業的霸主地位。

在五家大型商業銀行資本構成中，銀行的傳統貸款業務是最重要的資金用途和利潤來源。2011年五家商業銀行貸款占總資產的比重平均為51%，略高于商業銀行平均水平50.3%，中國銀行和交通銀行相對較高，占比54%。其次占比較高的是證券投資，再次是現金及存放央行的款項。前者五家商業銀行的平均比重是18%，高于行業比重17.2%。相對于我國其它商業銀行，大型國有商業銀行的資金運用更側重在貸款和證券投資。

（二）不良資產貸款率有所下降，抵抗風險能力增強。

2011年，我國五家大型商業銀行不良貸款率為1.08%，略高于中國商業銀行不良貸款率水平0.96%，比2010年下降了0.21%。五大銀行的平均資本充足率和核心資本充足率分別為12.84%和9.97%，都比去年有所上升，前者高于商業銀行平均水平，后者低于平均水平。在信貸規模偏緊的情況下，商業銀行一方面保證信貸資產的安全性，另一方面堅持謹慎性原則，適當提高貸款的撥備覆蓋率。近年來商業銀行不良資產一直呈現“雙降”的趨勢，同時撥備覆蓋率也不斷提升。

（三）經營業績大幅增長，盈利能力不斷提升。

五個大型商業銀行2011全年累計實現凈利潤6809億元，約占商業銀行全年累計凈利潤的65%，比2010年增加1362億元，同比增長25%。工商銀行、建設銀行、中國銀行、農業銀行、交通銀行分別實現凈利潤：2084億元，1694億元，1303億元，1219億元，507億元，其中交行的增長率最高位29.95%，其次是農行，最后是中行18.81%。

銀行盈利能力進一步提升。2011年五個大型商業銀行的平均凈利差為2.48%，比2010年增長5%。凈利差最大的是農行，同時也是上漲最多的。其次是建行，最小的是中行凈利差為2.12%。相比之下，農行的資產平均收益率僅次于交行為4.39%，同時負債的平均付息率是最低的1.66%。農行自2010年股改以來，積極調整信貸資產結構，加強貸款管理，貸款定價水平有所提升。

銀行資金運用效率和財務管理能力有所提高。2011年五家大型國有商業銀行的資產收益率平均達到1.27%，略低于商業銀行平均資產收益率為1.28%，比2010年提高了0.1個百分點。其中建設銀行總資產收益率最高為1.47%，其次是工商銀行，農業銀行表現略差1.11%，但是較2010年增長幅度最大，提高0.12個百分點，

二、五家商業銀行面臨的主要問題

（一）資產結構有待改善。

從總量上看，五家大型商業銀行資產的增長速度均低于行業水平，但各家具體情況不盡相同。建設銀行是唯一一家增速高于2010年的銀行，分析其資產組成，在投資比2010年下降的基礎上，主要原因是存放同業存款及拆出資金較2010年增加171%。中國銀行、農業銀行、交通銀行資產規模的增速都較2010年有所降低，主要是各行不同程度降低了投資規模，同時受貨幣政策影響，貸款增速都在下降。工商銀行資產規模增速與2010年持平。

從資產構成上看，各家銀行的投資規模較2010年都沒有顯著增加，甚至大部分呈下降趨勢。

（二）資本補充渠道較少。

2011年，五家大型商業銀行的平均資本充足率達到了12.84%，高于中國商業銀行平均水平12.7%，并且都超過了銀監會要求的監管水平。其中建設銀行最高為13.68%，農行略低為11.94%。而且五家銀行的資本充足率都比2010年有明顯的提高。核心資本充足率平均為10.2%，五家大型商業銀行除了建設銀行外都低于平均水平。盡管如此，值得關注的是，各家銀行滿足證監會對資本充足率的途徑很大程度上是源于從2010年開始在資本市場上的大規模融資，這種依靠外部渠道補充資本的方式依賴于經濟政策和金融環境，同時也受資本市場系統性風險的影響。

（三）盈利模式比較單一。

利息收入是五家大型商業銀行營業收入的最主要組成部分，平均占比為76.94%，比例最低的是中國銀行也接近70%，數據顯示，傳統的貸款業務仍然是大型商業銀行營業收入的主要來源。其次是手續費和傭金的收入，主要來自中間業務的收入，五家商業銀行平均占比為19.31%，其中手續費和傭金收入最多的是工商銀行為1090.77億元，占營業收入比例最高的是建設銀行21.91%，最低的是交通銀行15.4%。該項收入增長最快的是農業銀行，較2010年增長49%。

在貨幣供應量減速增長，銀行競爭加劇的背景下，銀行主要依靠存貸款利息差獲得收益的時代將遠去，大型商業銀行應利用網點優勢大力發展中間業務，增加中間業務收入在營業收入中的比重，加速業務轉型，逐漸從依賴傳統銀行存貸業務的情況中解放出來。

三、政策建議

（一）改善資本狀況，提高資產質量。

隨著國際新監管標準在我國的進一步推進實施，商業銀行將接受更加嚴格審慎的監管。通過大力發展資本節約行中間業務，減少加權風險資產，建立內部風險控制系統等方式從內部補充資本，提高資本充足率，從而增加商業銀行的投資價值，提高資產質量，吸引更多資金的補充，長期健康地發展。

（二）提高經營效率，轉變業務結構。

從世界范圍來看，利差收入在銀行業收入中只占很小的比例，主要收入來源是中間業務，特別是風險小、成本低的國際結算、投資咨詢、個人理財等業務已經成為國外銀行利潤的重要組成部分。我國銀行業中間業務的發展力度不夠，拓展空間也較為狹窄，品種比較單一，而且多屬于勞動密集型，專業的業務知識技能含量不高，很難吸引穩定的、高端的客戶群體。同時應增加科技的投入和人才培養，開展全方位高質量的金融服務理念，從而在競爭中利于不敗之地。

（三）支持金融創新，加強風險控制。

新能源、低碳經濟、現代服務業將成為經濟發展的重要領域，商業銀行應抓住商機，進一步鼓勵和支持各種相關的金融創新，借鑒國際金融機構的經驗，推進與節能環保、新興服務業的合作，在產業鏈的不同階段進行合作和開發，發展新的利潤增長空間。

在虛擬經濟超理性膨脹的環境下，商業銀行的風險管理顯得更加重要。穩健、審慎、有責任地經營是商業銀行應該始終堅持的經營理念。落實宏觀調控政策，加大對實體經濟、環保信貸等方面的金融支持，是銀行持續高速發展的有效途徑。

（作者單位：中國人民銀行沈陽分行）