GARCH模型下的Var計算
2012-12-31 00:00:00馬鵬輝王創
時代金融 2012年18期
【摘要】在險價值（Value at Risk）是一種由J.P.Morgen提出并不斷完善的卓有成效的風險度量技術，GARCH模型可以很好地模擬并度量VaR值。文章討論了基于不同分布假定下的GARCH模型在上海股市和深圳股市的VaR值，結果表明T分布和GED分布能更好地表現股市收益率的厚尾性，且深圳股市相比上海股市具有更大的風險性。
【關鍵詞】Var GARCH模型 T和GED分布
