淺談關(guān)系型貸款模式

【摘要】文章從關(guān)系型貸款的定義入手，結(jié)合中國商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，從關(guān)系型貸款的核心技術(shù)——“軟信息”的采集，關(guān)系型貸款風(fēng)險(xiǎn)的分散方法——信貸資產(chǎn)證券化兩方面對(duì)關(guān)系性貸款進(jìn)行了論述。

【關(guān)鍵詞】關(guān)系型貸款 “軟信息”采集 信貸資產(chǎn)證券化

根據(jù)美國學(xué)者伯林和麥斯特(Berlin and Mester)的分類，商業(yè)銀行的借貸方式可以劃分為兩種類型：一種是“交易型貸款”(transactional lending)，一種是“關(guān)系型貸款”(relationship lending)。本文將圍繞關(guān)系型貸款展開論述。

一、關(guān)系型貸款的定義及適用對(duì)象

我國傳統(tǒng)的銀行信貸多為交易性貸款，主要使用財(cái)務(wù)報(bào)表、抵押品的情況、企業(yè)的信用評(píng)級(jí)等定量信息作為貸款決策的依據(jù)。由于中小企業(yè)的規(guī)模小，經(jīng)營狀況透明度低，存在調(diào)查壁壘等問題，使得銀行獲得的中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)度幾乎為零。同時(shí)，中小企業(yè)也無法提供令銀行滿意的抵押品，并且信用評(píng)級(jí)不高。基于這樣的中小企業(yè)整體狀況，銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款通常采取較高的貸款利率。實(shí)際上，中小企業(yè)也不乏經(jīng)營狀況良好、企業(yè)信譽(yù)高、發(fā)展前景光明的好企業(yè)，但是，在銀行提高中小企業(yè)貸款利率的前提下，這樣的好企業(yè)就會(huì)被迫放棄銀行貸款這一外源融資渠道。進(jìn)而，高貸款利率將吸引高貸款風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)，即造成逆向選擇，使得銀行中小企業(yè)貸款的損失率進(jìn)一步提高。這使得銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款陷入了兩難境地。

隨著我國資本市場(chǎng)的發(fā)展和金融產(chǎn)品的開發(fā)，信譽(yù)良好、知名度高的大公司、大企業(yè)的融資渠道已經(jīng)不再局限于銀行貸款，而是轉(zhuǎn)為資本市場(chǎng)的直接融資，“金融脫媒”趨勢(shì)明顯。中小企業(yè)貸款成為了銀行主要的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，商業(yè)銀行為了謀求自身的良性發(fā)展，必須大力開展中小企業(yè)貸款。但是，以往采取的交易型貸款模式又造成了銀行中小企業(yè)貸款的高壞賬率，那么，中小企業(yè)貸款應(yīng)該采取什么樣的模式呢？關(guān)系型貸款不失為一種不錯(cuò)的選擇。關(guān)系型借貸 （Relationship Lending)是指銀行的貸款決策主要基于通過長(zhǎng)期和多種渠道的接觸所積累的關(guān)于借款企業(yè)及其業(yè)主的相關(guān)信息進(jìn)行。關(guān)系型借貸的基本前提是銀行和企業(yè)之間必須保持長(zhǎng)期、密切而且相對(duì)封閉的交易關(guān)系，即企業(yè)固定地與數(shù)量極少的(通常為一至兩家) 銀行打交道。

中小企業(yè)的詳盡信息不是不可獲得的，通過長(zhǎng)期和多種渠道的廣泛接觸是可以獲得的，只是獲得的成本較高。如果只是一次性的貸款交易（交易型貸款就多為一次性或短期交易行為），銀行的貸款收益不足以覆蓋貸款調(diào)查成本，因此，當(dāng)銀行只將目光局限在短期時(shí)，銀行沒有經(jīng)濟(jì)上的動(dòng)機(jī)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行詳盡地了解，這也是在交易型貸款下，銀行不愿深入了解中小企業(yè)信息的原因。但是，如果銀行與借款企業(yè)建立長(zhǎng)期的合作關(guān)系，調(diào)查成本就可以依靠多次貸款交易以及為借款企業(yè)有償提供支付清算服務(wù)和財(cái)務(wù)資訊管理等服務(wù)覆蓋貸款調(diào)查成本，實(shí)現(xiàn)盈利。關(guān)系型貸款使得銀行對(duì)中小企業(yè)的詳盡了解有了經(jīng)濟(jì)上的驅(qū)動(dòng)力。

二、關(guān)系型貸款的核心技術(shù)——“軟信息”的采集

關(guān)系型貸款的決策依據(jù)是“軟信息”，即非財(cái)務(wù)信息，定性信息。除財(cái)務(wù)信息、抵押品狀況、信用評(píng)級(jí)等定量信息以外，同借款企業(yè)及時(shí)還款有關(guān)的因素都可以稱為“軟信息”。但是，依據(jù)收益—成本原則以及利潤(rùn)最大化原則，并不是所有的“軟信息”都是值得收集的。那么到底要收集哪些種類的“軟信息”以及如何收集這些“軟信息”呢？我認(rèn)為這就是關(guān)系型貸款的核心技術(shù)問題，是能否成功開展關(guān)系型貸款的關(guān)鍵，是一家銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。由于“軟信息”的收集方法是涉及商業(yè)銀行經(jīng)營管理的核心機(jī)密，詳細(xì)準(zhǔn)則很難獲得。籠統(tǒng)地講，“軟信息”應(yīng)當(dāng)包括財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況、企業(yè)行為、信譽(yù)和業(yè)主個(gè)人品行等信息。

關(guān)系型貸款主要依靠軟信息、定性信息，這類信息的采集情況受信貸調(diào)查人員主觀影響較大，如果信貸前期調(diào)查和后期貸款收回歸屬不同的人員管理，很可能出現(xiàn)調(diào)查人員收受賄賂，出具虛假調(diào)查報(bào)告的情況，為了防止由此產(chǎn)生的貸款損失風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)將信貸調(diào)查和其后的貸款發(fā)放以及最終的貸款收回結(jié)合起來，負(fù)責(zé)這三個(gè)階段的人員要么是同一人，要么歸屬于同一團(tuán)隊(duì)，調(diào)查人員自身或其所屬的團(tuán)隊(duì)要承擔(dān)“人情貸款”的損失風(fēng)險(xiǎn)。這樣的組織結(jié)構(gòu)不同于我國銀行目前審貸分離的組織結(jié)構(gòu)，因此，開展關(guān)系型貸款需要相應(yīng)調(diào)整銀行信貸部門的組織結(jié)構(gòu)。

三、關(guān)系型貸款風(fēng)險(xiǎn)的分散方法——信貸資產(chǎn)證券化

關(guān)系型貸款需要銀行的信貸人員通過同借款企業(yè)長(zhǎng)期和多種渠道的廣泛接觸來收集軟信息，這就將關(guān)系型貸款的借款對(duì)象限制在十分有限的區(qū)域范圍內(nèi)，即方便信貸人員長(zhǎng)期同借款企業(yè)接觸的范圍內(nèi)。同一區(qū)域范圍內(nèi)的企業(yè)又很可能是相同行業(yè)或相關(guān)行業(yè)的企業(yè)，面向這樣的企業(yè)集中地開展貸款業(yè)務(wù)會(huì)造成貸款風(fēng)險(xiǎn)集中，因?yàn)橥粎^(qū)域、同一行業(yè)或者相關(guān)行業(yè)的企業(yè)大多暴露在相同的風(fēng)險(xiǎn)之下。銀行應(yīng)當(dāng)采取措施，降低銀行所承擔(dān)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。銀行可以通過信貸資產(chǎn)證券化的方法將這一風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。信貸資產(chǎn)證券化的基本內(nèi)涵是：發(fā)起人將缺乏流動(dòng)性但能在未來產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的信貸資產(chǎn)或資產(chǎn)集合出售給特定目的機(jī)構(gòu)，由其通過一定的結(jié)構(gòu)安排，分離、重組資產(chǎn)的收益和風(fēng)險(xiǎn)，并增強(qiáng)資產(chǎn)的信用，轉(zhuǎn)化成有資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流擔(dān)保的可自由流通的證券，銷售給金融市場(chǎng)上的投資者。

關(guān)系型貸款在我國的發(fā)展方興未艾，參考?xì)W美、日本等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，“金融脫媒”是必然趨勢(shì)，商業(yè)銀行為了自身的發(fā)展和盈利的可持續(xù)增長(zhǎng)就必須發(fā)展關(guān)系型貸款。商業(yè)銀行開展關(guān)系型貸款業(yè)務(wù)需要成熟的“軟信息”采集能力，以及外部發(fā)達(dá)的信貸資產(chǎn)證券化市場(chǎng)。總之，我國商業(yè)銀行開展關(guān)系型貸款業(yè)務(wù)任重而道遠(yuǎn)。

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作者簡(jiǎn)介：楊梅（1986-），女，漢族，河北唐山人，就讀于西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，研究方向：商業(yè)銀行經(jīng)營管理。

（責(zé)任編輯：劉晶晶）