對我國中小企業融資制度創新的思考

【摘要】中國中小企業的特點有：經營靈活、資金少、規模小等，在全國企業中，各類中小企業占99%，是一種重要的力量推動著國民經濟的發展。但是，中國中小企業還存在很多問題，其中融資困難長期以來嚴重制約著中國中小企業的健康、快速發展，針對中小企業融資這一問題，怎樣才能采取措施改進，成為了當今企業經營者不得不認真思考、研究的重要問題。文章針對中國中小企業融資制度創新問題進行了深入探討，首先分析了中國中小企業融資的現狀，然后分析了中小企業融資困難的原因，最后提出了中小企業融資創新的研究。

【關鍵詞】中小企業 融資制度 現狀分析 創新研究

一、前言

隨著不斷深入的社會經濟改革，在我國的國民經濟中，中小企業發揮著非常巨大的作用。在技術創新、協調經濟發展、擴大就業方面中小企業都發揮著不可替代的作用，不僅如此，還能促進社會專業化分工，從而人們多種多樣的需求也能得到滿足。但是，資金短缺的問題成為了我國中小企業當前普遍存在的問題之一。對于中小企業而言，資金短缺問題嚴重制約了企業產業的升級以及技術水平的提高，同時不利于企業參與市場競爭的能力。近年來，中小企業的融資問題得到了國家政府的關注，采取了很多積極、有效的政策，并頒布了相關的制度，從而融資問題得到了有效的緩解，中小企業必須認真把握這一機遇，使自身的融資環境得到有效的改善。

二、中小企業融資現狀

近年來，中小企業發揮著重要的作用，例如：擴大出口、優化經濟結構、緩解就業壓力、增加稅收、促進國民經濟的增長等。分析資料顯示，在國內企業總數中，中小企業占99%，有75%的新增就業人員都走進了中小企業；在全國GDP總量中，有60%都是由中小企業創造的，在全國稅收的總收入中，50%是由中小企業繳納的。不僅如此，全國發明專利的總量的66%都來自中小企業，全國研發產品總量中中小企業占80%。

中小企業融資難的表現主要為：第一，狹窄的融資渠道。目前，主要有四種融資渠道：中小企業內源融資、政府財政扶持資金、間接融資、直接融資。因為沒有完善的國內資本市場，進入債券市場和股票市場籌資的門檻較高。第二，過高的中小企業融資成本，沒有較強的融資能力。中小企業在貸款利率方面，無法享受到和國有企業相同的優惠利率政策；對中小企業，金融機構在貸款方式上采用擔保貸款或抵押貸款等方式。這樣的方式不僅具有復雜的貸款程序，同時還需支付抵押資產評估費、擔保費等，具有較高的成本。

三、中小企業融資創新研究

第一，中小企業應該加強融資產品、融資制度、融資理念創新。首先，充分考慮中小企業當前的經營狀況，然后進行經營觀念的相應轉變，進行外源融資的積極爭取，對內源融資的重要意義要有一個正確的認識，使自身積累擴大，內源融資增加。同時，中小企業必須將傳統家族式經營模式徹底的打破，進行現代企業管理制度的建立，管理企業要采用科學規范的方法；不僅如此，還要進行融資觀念的更新，對于適合中小企業最新的融資工具進行充分的認識和掌握，對于先進的融資經驗要積極的借鑒。中小企業在融資創新過程中，所有創新的基礎是融資制度的創新，中小企業融資難問題的解決中，融資制度的突破和創新是關鍵。目前，中小企業正在進行積極探索融資制度創新。通過信用增級使發債企業的信用級別得到提高就是所謂的打包發債，由此，能夠大大提高債券的穩定性、安全性以及可償性。在債務人融資需求得到滿足的同時，吸引越來越多的投資者，由此使融資成本降低。對于中小企業融資產品創新問題，國內目前較為成熟的融資方式無法使中小企業靈活的融資需求得到滿足，所以，中小企業應該積極創新融資產品，可利用企業保理擔保、產業投資基金動產融資、通倉融資、資產證劵化、私募融資、融資外包、企業互助基金等融資創新工具。

第二，金融機構應該使信貸融資體制進行進一步的完善、創新，同時促進中小商業銀行發展。為了使中小企業貸款結構性矛盾得到解決，各類金融機構必須積極采取措施，例如：新的協議存款品種的設置、存貸款期限結構的改善、中長期資金來源的擴大等；對于貸款利率浮動政策進行充分的利用，使差別化利率定價機制得到不斷的改善，利率風險管理以及利率定價的管理水平能夠得到有效的提高。不僅如此，還應該對商業銀行信貸管理機制及體制進行大力的完善，使風險內控制度建設進行加強，授權授信的管理方式進行進一步的改進，對基層商業銀行進行引導，使貸款結構進行優化。對于中小企業合理的資金需求，在貸款條件符合的情況下，應該給予積極的支持，使銀行效益與中小企業共同提高的局面得以實現；應該進行金融產品的研究設計，充分考慮中小企業融資的要求，并根據中小企業融資的特點，進行績效考核制度和授信管理制度的建立，對中小企業信貸管理人員進行專業的培訓，中小企業也能夠得到更多的融資支持。除此之外，應該使中小型銀行進行進一步的發展，尤其是民營中小型銀行的發展，它以民間資本為主要發起人，通過中小企業與民營金融資本的聯合，使民營金融機構法人治理結構得到有效的改善，將靈活管理機制引入，從而進行融資風險的規避，中小企業融資的要求也能夠得到更好的滿足。民營商業銀行具有靈活的經營機制，能夠為中小企業提供更好的融資服務。

第三，對中小企業信用擔保體系進行創新完善。建立新型的中小企業信用擔保體系，使各方、多層次、多主體共同參與。這個體系的基本構架為“一體兩翼”，所謂“一體”為國家、省、市三級信用擔保體系，所謂“兩翼”為商業擔保機構和互助擔保機構。小企業信用擔保體系方面進行完善的過程可以采取以下措施：首先，擔保資金的多渠道籌集。各級政府應該進行中小企業發展資金的設立，對中小企業信用擔保資金要給與大力的支持。其次，加快中央及升級再擔保體系的建立。各省級政府應盡快進行省級中小企業信用擔保機構的建立，對中小企業商業機構、互助擔保機構、信用機構通過再擔保方式進行業務分擔擔保風險、業務監督風險的實施。最后，進行擔保機構協作組織的建立。為了擔保業務行為的規范，使專業擔保機構合法的權益得到保障，必須進行中小企業信用擔保協會的建立。使信用擔保操作規范化，進行政企分開原則的實行，根據市場化運作，使運行效率得到進一步提高。

第四，進行多層次資本市場體系的構建，使中小企業融資渠道得到完善。在主板市場上市融資過程中，中小企業遭遇了歧視性待遇，這種現象必須進行消除，使直接發行債券、股票的條件逐步的放寬，對于一些優質的中小企業，如果符合相關條件，應使其直接加入資本市場。有一些中小企業目前尚不具備條件，但是卻有著非常好的發展前景，應該采用買殼、合并等方式，加入到資本市場當中。對二板市場給予積極的引導，使其健康的發展，對于場外交易市場要優先發展。作為二板市場，使場外交易市場進行同步發展，使場外交易市場得到積極的恢復和發展，使融資產品數量得到增加，使高昂的交易費用得到規避。最后，積極的將風險投資吸納到資本市場之中，利用債券、票據等金融工具，實現中小企業的融資。進行風險投資的主體中，必須要有創業中心和政府風險投資機構，還應該給予科技型企業大力的扶持，促使其進行各種風險投資和基金的吸納。

四、總結

總而言之，快速發展的市場經濟不僅使給中小企業帶來了機遇，還帶來了嚴峻的挑戰。對于中小企業的快速發展，長期以來，融資困難一直扮演著絆腳石的角色，隨著逐漸散去的世界經濟危機，我國政府進行了大量資金的投入，使生產得到進一步的擴大，從而帶動內需，不僅如此，還將中小企業融資問題作為一個重要的議題，采取了各種各樣的措施，希望掃清中小企業發展路途中所有的障礙。為了使中小企業自身的融資能力進一步提高，它們必須把握時機，做大做強，擴大生產，從而促進國民經濟健康、平穩的發展。

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作者簡介：黃荷（1983-），女，漢族，江蘇張家港人，任職于中國機械進出口（集團）有限公司，研究方向：金融學投資。

（責任編輯：陳岑）