“信貸工廠”與“集合融資”耦合的中小企業(yè)集群信貸融資新模式構(gòu)造

摘 要：本文從當(dāng)前中小企業(yè)集群信貸融資困局出發(fā)，以分析中小企業(yè)集群現(xiàn)有信貸融資模式的劣勢入手，構(gòu)造了一個“信貸工廠”與“集合融資”耦合的中小企業(yè)集群信貸融資新模式，并剖析了其運行機(jī)制和競爭優(yōu)勢，最后提出了解決集群企業(yè)信貸融資“雙難”困境的基本思路和政策建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)集群；信貸模式；融資模式；競爭優(yōu)勢

中圖分類號：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：Ａ 文章編號:１００３－９０３１(２０12)07－００64－０3 DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2012.07.14

一、中小企業(yè)集群信貸融資過程中的難解困局

（一）實踐中的“雙困境”

1.信貸困境。為了解決中小企業(yè)融資難的瓶頸，尤其是為了緩解此次金融危機(jī)對中小企業(yè)融資最大沖擊的負(fù)面影響，國家先后出臺了諸多政策法規(guī)加大對中小企業(yè)的信貸支持力度，明確要求商業(yè)銀行提高對中小企業(yè)的信貸額度，增加對中小企業(yè)的貸款。商業(yè)銀行也有積極響應(yīng)號召的意愿和行動，這對于緩解中小企業(yè)融資難雖然有一定的效果，但商業(yè)銀行出于經(jīng)營規(guī)律的考慮始終不愿意向中小企業(yè)大量放貸。因此，商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸存在著主觀愿意大量放貸的非理性的熱情與客觀不能大量放貸的理性抉擇這樣一個“信貸悖向”現(xiàn)象，商業(yè)銀行也遇到了“不貸款難、貸款亦難”的貸款難問題。

2.融資困境。理論上分析，中小企業(yè)集群融資具有諸多獨特的優(yōu)勢，但現(xiàn)實中我國中小企業(yè)集群比較集中的地區(qū)如浙江省的中小企業(yè)近一半的融資需求仍不能通過正規(guī)金融機(jī)構(gòu)得到滿足。因此，中小企業(yè)集群融資存在理論（融資優(yōu)勢）與現(xiàn)實（融資困境）“相悖”的矛盾，集群內(nèi)的中小企業(yè)仍然存在“融資難”問題。

（二）理論上的“雙誤區(qū)”

1.前提誤區(qū)。目前，大多數(shù)人認(rèn)為，現(xiàn)有的中小企業(yè)的信貸融資理論和信貸模式也適合于中小企業(yè)集群，用解決單個中小企業(yè)融資難問題的思路和辦法去解決中小企業(yè)集群融資問題，這隱含了二者前提條件是一樣的假設(shè)分析，其實中小企業(yè)集群與單個中小企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境和各自的特性截然不同。

2.機(jī)制誤區(qū)。現(xiàn)有的有關(guān)中小企業(yè)集群融資的文獻(xiàn)，基本上都對中小企業(yè)集群融資的種種優(yōu)勢在理論上大加分析，但很少有人分析這些優(yōu)勢在現(xiàn)實中是如何發(fā)揮出來的，也就無意中誤認(rèn)為中小企業(yè)集群的融資優(yōu)勢能夠自發(fā)發(fā)揮，其實中小企業(yè)集群融資優(yōu)勢的發(fā)揮需要一個“理論—現(xiàn)實”的有效的轉(zhuǎn)化機(jī)制。

二、現(xiàn)階段中小企業(yè)集群信貸融資模式的劣勢

（一）信貸現(xiàn)模式——信貸作坊的劣勢

商業(yè)銀行作為獨立經(jīng)營金融資產(chǎn)這種特殊產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)實體，一定要按照“三性”原則組織經(jīng)營管理，它的特點和優(yōu)勢在于與大企業(yè)建立借貸信用關(guān)系，容易獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)和信息對稱的好處，所采取的是與之相適應(yīng)的、以精細(xì)風(fēng)險管理為主要特色的、服務(wù)大企業(yè)金融業(yè)務(wù)“作坊”式的信貸模式。

目前，商業(yè)銀行對中小企業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)貸款也實行了“信貸作坊”模式，即由信貸人員對中小企業(yè)每一筆貸款的設(shè)計、申報、審批、發(fā)放、風(fēng)控、還本付息等貸款的各環(huán)節(jié)、各方面進(jìn)行綜合負(fù)責(zé)管理，再報單獨的各個職能部門審批通過的信貸管理模式。這種信貸模式不僅不能解決中小企業(yè)資金短缺的問題，而且更不符合經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)的邏輯，使原本是大企業(yè)的信貸優(yōu)勢變成了對中小企業(yè)的信貸劣勢（信息不對稱和高交易費用），反而成為加劇商業(yè)銀行向中小企業(yè)減少放貸（信貸配給）的實質(zhì)性原因。

（二）融資現(xiàn)模式——單個融資的劣勢

群內(nèi)的中小企業(yè)向商業(yè)銀行借款融資時往往采取的是既有的“單個融資”的模式，這種“以小博大”的信貸模式只能暴露“小狗經(jīng)濟(jì)”①的個體弱小，而不能顯示“小狗經(jīng)濟(jì)”的整體力量。由于資產(chǎn)規(guī)模小、貸款抵押率低，不確定性高、抗風(fēng)險能力弱，貸款需求數(shù)量多而額度小、交易成本大等這些中小企業(yè)自身在信息、抵押和交易成本方面存在的較多弱勢，導(dǎo)致中小企業(yè)在金融市場上與大企業(yè)相比往往面臨不平等的待遇，中小企業(yè)不可避免地遇到了商業(yè)銀行的融資約束，商業(yè)銀行自然也就降低了對其貸款的動力、意愿和數(shù)額，中小企業(yè)“融資難”的問題依然得不到緩解。

可見，現(xiàn)有中小企業(yè)集群的信貸融資模式不是“優(yōu)優(yōu)”組合，也不是“優(yōu)劣”組合，而是“劣劣”組合，其運行效率也不可能是“雙優(yōu)相加優(yōu)更優(yōu)”（“1＋1＞2”）而是“兩劣相加劣更劣”（“1＋1＜2”）。另外，這種信貸融資模式的實施條件和對象是單個中小企業(yè)而非中小企業(yè)集群整體，因而對于集群企業(yè)來說是“舊藥難治新病”（如圖1（a）所示）。

三、中小企業(yè)集群信貸融資新模式的構(gòu)造及競爭優(yōu)勢

（一）新模式的機(jī)體構(gòu)造

1.信貸新模式——“信貸工廠”。商業(yè)銀行首先應(yīng)再造信貸模式，化劣勢為優(yōu)勢，擯棄面向單個中小企業(yè)分別貸款的“信貸作坊”原模式，設(shè)計出面向中小企業(yè)集群整體批量貸款的“信貸工廠”新模式。“信貸工廠”是國內(nèi)外商業(yè)銀行為了應(yīng)對日趨激烈的競爭、增加收入來源、拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域、圍繞中小企業(yè)的切實需求，積極探索出來的一種新的、高效信貸模式，它將可能成為未來商業(yè)銀行開展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的主流模式。商業(yè)銀行對中小企業(yè)集群采取“信貸工廠”的方式貸款比對單個中小企業(yè)貸款更有優(yōu)勢。

2.融資新模式——“集合融資”。集群內(nèi)的中小企業(yè)向商業(yè)銀行融資的方式也應(yīng)徹底改變，放棄“單打獨斗”式的單個融資策略，采取“集體行動”的整體融資策略，充分發(fā)揮中小企業(yè)集群的整體融資優(yōu)勢和“小狗經(jīng)濟(jì)”的群體力量，建立中小企業(yè)集群的“集合融資”新模式，并成立中小企業(yè)集群財務(wù)公司，通過集群財務(wù)公司集合群內(nèi)中小企業(yè)的融資需求，統(tǒng)一向商業(yè)銀行進(jìn)行融資，再把所獲得的融資總額分配到有融資需求計劃的各個中小企業(yè)[1]。

3.信貸融資新模式——“信貸工廠”＋“集合融資”。二者結(jié)合可以構(gòu)造出一種全新的具有相向“雙批量化”（貸款批量化與融資批量化）與“雙流程化”（貸款流程化與融資流程化）功能的“信貸工廠”與“集合融資”相耦合的中小企業(yè)集群信貸融資新模式（如圖1（b）部分所示）。

（二）新模式的運行機(jī)制

1.“信貸工廠”的運行。“信貸工廠”是商業(yè)銀行進(jìn)行中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)管理時，將中小企業(yè)間接融資的共性與個性結(jié)合而實施的一種標(biāo)準(zhǔn)化、流程化、批處理的信貸模式。商業(yè)銀行“信貸工廠”貸款的運行，一般遵循以下作業(yè)流程：（1）在總行設(shè)立中小企業(yè)業(yè)務(wù)部，下設(shè)中小企業(yè)信貸專業(yè)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)中小企業(yè)業(yè)務(wù)的經(jīng)營和管理。（2）設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。將授信行業(yè)和公司材料進(jìn)行簡化，對授信調(diào)查、審批、貸后監(jiān)督等相關(guān)內(nèi)容盡可能標(biāo)準(zhǔn)化管理。（3）流程化作業(yè)。將中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)劃分為營銷、銷售、業(yè)務(wù)申報、審批、支用、客戶維護(hù)和貸后管理等環(huán)節(jié)，以“流水線”的形式處理中小企業(yè)的貸款申請、審批、發(fā)放和風(fēng)險控制，每一個“生產(chǎn)”流程都有專人進(jìn)行專業(yè)化分工負(fù)責(zé)。（4）建立健全風(fēng)險控制機(jī)制。在放貸前，必須解決風(fēng)險定價、核算、考核及隊伍建設(shè)等問題，完善“六項機(jī)制”、“管理集約化”和“隊伍專業(yè)化”建設(shè)；在放貸過程，在“流水線”作業(yè)中從多角度、多渠道收集企業(yè)“軟信息”，向知情人士、行業(yè)協(xié)會、上下游客戶等進(jìn)行外圍調(diào)查，對產(chǎn)業(yè)鏈條上企業(yè)客戶的基本情況進(jìn)行交叉印證；放貸后，專人每天每月每季對“準(zhǔn)次品”進(jìn)行預(yù)警，對“次品”進(jìn)行“軟回收”再組合或通過法院渠道“硬回收”。（5）批量發(fā)放。在合理風(fēng)險容忍基礎(chǔ)上進(jìn)行規(guī)模化經(jīng)營，向企業(yè)集群批量化生產(chǎn)和批量化發(fā)放貸款。

2.“集合融資”的運行。“集合融資”作為一種基于中小企業(yè)集群“共同體”的整體力量和獨特網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)為保障的融資模式，雖然還是一個新生事物，但必將贏得企業(yè)、銀行和政府的廣泛青睞。“集合融資”的實現(xiàn)需要一個包含制度因素在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)系統(tǒng)，即由集群內(nèi)非正式制度（信任機(jī)制、聲譽(yù)機(jī)制、集群文化、社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)）作用下的自發(fā)機(jī)制、集群外正式制度作用下的協(xié)調(diào)機(jī)制（中介的交易協(xié)調(diào)機(jī)制和政府的法規(guī)、輿論及價格協(xié)調(diào)機(jī)制）和銀行、政府與企業(yè)之間的聯(lián)動機(jī)制組成，三者必須聯(lián)合起來才能促進(jìn)“集合融資”的成功實施。

總之，中小企業(yè)集群新信貸融資模式的實施必須以商業(yè)銀行和中小企業(yè)集群雙方的共同努力為前提，只有在商業(yè)銀行實施“信貸工廠”方式批量放貸的同時，中小企業(yè)集群向其融資采取了“集合融資”方式批量融資，才能真正實現(xiàn)信貸融資雙方應(yīng)有的目標(biāo)。

（三）新模式的競爭優(yōu)勢

1.“信貸工廠”的競爭優(yōu)勢。“信貸工廠”的“六化”特點①使商業(yè)銀行對中小企業(yè)集群的貸款在既定的風(fēng)險容忍水平內(nèi)，提高效率，擴(kuò)大規(guī)模，降低成本，既滿足了中小企業(yè)客戶信貸融資的“短、頻、急”需求，又能使銀行實現(xiàn)中小企業(yè)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)[2]。

具體地，“信貸工廠”的競爭優(yōu)勢表現(xiàn)在以下幾方面：一是標(biāo)準(zhǔn)化的管理最大限度地簡化了中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的各個環(huán)節(jié)，明顯提高了銀行在中小企業(yè)信貸市場的效率。同時，在信貸業(yè)務(wù)的作業(yè)流程中引進(jìn)工廠流水線作業(yè)方式，將中小企業(yè)信貸操作的前、中、后臺業(yè)務(wù)分離，變“部門銀行”為“流程銀行”，按統(tǒng)一流程標(biāo)準(zhǔn)分崗操作，提高了中小企業(yè)融資服務(wù)和風(fēng)險控制效率。二是通過提高效率，發(fā)揮出了中小企業(yè)信貸規(guī)模成本和規(guī)模收益，為銀行重回中小企業(yè)信貸市場找到了利器。三是取準(zhǔn)事業(yè)部制模式，依托現(xiàn)有分支機(jī)構(gòu)開展中小企業(yè)金融服務(wù)，與成立獨立的專營機(jī)構(gòu)相比具有“形散神不散”的特點，能充分利用現(xiàn)有資源，在不失專業(yè)化服務(wù)的同時發(fā)揮“點多面廣”的優(yōu)勢。

2.“集合融資”的競爭優(yōu)勢。中小企業(yè)集群基于其內(nèi)生的制度特征，可以克服單個中小企業(yè)融資中所存在的問題，發(fā)揮其融資優(yōu)勢。一是信用優(yōu)勢。集群特有的交易環(huán)境改變交易的博弈規(guī)則，迫使交易主體在交易中傾向于選擇守信行為。二是信貸優(yōu)勢。“集合融資”可以減少信息的不對稱性、降低銀行的信貸成本、化解銀行的信貸風(fēng)險、增加銀行的收益、為信用互助擔(dān)保創(chuàng)造組織條件。三是集體理性優(yōu)勢。在中小企業(yè)集群的環(huán)境下，群內(nèi)企業(yè)良好的競合關(guān)系、高透明度的信息、企業(yè)的高折現(xiàn)率和較高的再次遭遇率使集群內(nèi)企業(yè)實現(xiàn)了“集體理性”，更偏重于采取高信用高回報的行為，從而體現(xiàn)出企業(yè)集群融資的整體優(yōu)勢。四是自組織優(yōu)勢。集群財務(wù)公司作為一個以融資為核心目標(biāo)的中小企業(yè)集群組織，具有開放性、交叉網(wǎng)絡(luò)性和協(xié)同演進(jìn)性等自組織的特征，通過正反饋機(jī)理和邊界約束機(jī)理，實現(xiàn)其融資體系從無序到有序、由低級到高級的特有自組織優(yōu)勢。五是融資優(yōu)勢。“集合融資”還可以提高集群融資的可得性和降低集群中小企業(yè)的融資門檻與融資成本。

實質(zhì)上，“信貸工廠”與“集合融資”耦合的中小企業(yè)集群信貸融資新模式，將會真正解決長期困擾集群中小企業(yè)信貸雙方的難解之題。

四、政策建議

綜上所述，中小企業(yè)集群作為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一種重要力量，應(yīng)及時解決阻礙其進(jìn)一步演化發(fā)展的“融資難”和“貸款難”的“雙難”問題。具體地解決思路和辦法就是銀行、企業(yè)和政府多方共同努力，建立基于集群特性的、具有競爭優(yōu)勢的“信貸工廠”與“集合融資”相耦合的中小企業(yè)集群信貸融資新模式。建議：一是選擇中小企業(yè)集群比較集中的地區(qū)比如義烏市、東莞市等城市進(jìn)行該模式的試點，積累經(jīng)驗后向全國推廣；二是抓緊制定相關(guān)的政策法規(guī)，制度先行，用制度引導(dǎo)其規(guī)范化、高水平起步發(fā)展。■

（責(zé)任編輯：陳薇）

參考文獻(xiàn)：

[1]高連和.中小企業(yè)集群融資：模式創(chuàng)新、融資邊界與競爭優(yōu)勢[J].經(jīng)濟(jì)社會體制比較，2007（3）:94.

[2]潘華富.“信貸工廠”模式的探討[J].浙江金融，2009（5）:34.