人民幣升值對我國外貿企業(yè)財務的影響及對策

摘要：人民幣實行匯改以來持續(xù)升值并保持升值趨勢，本文在分析人民幣升值的原因的基礎上，重點分析了人民幣升值對我國外貿企業(yè)財務的影響，并提出人民幣升值后我國外貿企業(yè)應對措施。

關鍵詞：人民幣升值 外貿企業(yè) 匯率

引言

中國人民銀行于2005年7月21日宣布實行浮動人民幣匯率制度，自此人民幣實行更富彈性的匯率機制，根據中國外匯交易中心（中國人民銀行授權）公布的數據，2012年8月人民幣對美元匯率中間價已突破6.3421，相對于2005年7月21日匯改之前人民幣對美元的月平均匯率8.2765，已升值了30.5%，圖1為匯改以來人民幣的升值情況。

一般情況下，人民幣升值會對出口型企業(yè)、擁有高外幣資產企業(yè)或國際定價的行業(yè)有較大沖擊，而對那些進口型企業(yè)、外債規(guī)模大、擁有高人民幣資產的企業(yè)構成利好。因此，在人民幣升值的大背景下，中國外貿企業(yè)將受到巨大影響。

一、人民幣升值的原因

可以從內外部兩個方面來分析人民幣升值的原因，外部原因是美國等國家施加的壓力，內因是國內經濟高速發(fā)展、國際收支順差加大、通貨膨脹高企以及外商投資保持強勁勢頭等原因。

（一）美國在經濟貿易過程中的要求

美國近年來就業(yè)率持續(xù)下降，并在中美貿易中美國一直處于貿易逆差，美國將此情況視為人民幣幣值過低造成，而事實并非如此，而美國卻強烈要求人民幣升值得以改善美國的現狀，從而對人民幣升值起到了推波助瀾的作用。

（二）中國經濟快速發(fā)展的帶動

從國內客觀情況看，近20年中國經濟的快速發(fā)展，綜合國力不斷增強，人民幣受國內經濟發(fā)展而升值，在經濟增長的背景下國內產生了一批實力雄厚的企業(yè)，其產品遠銷海外，增加貿易順差，另外，國內基礎建設吸引大量外資流入，促進國內經濟發(fā)展。

二、人民幣升值對我國外貿企業(yè)財務的影響

（一）對外貿企業(yè)資產的影響。

在直接標價法下，人民幣匯率升高而升值，外幣就貶值，以外幣形式標價資產（如外幣存款，應收賬款等）的實際價值就會減少。

（二）對外貿企業(yè)負債的影響。

在直接標價法下，一定的外幣債務折算成人民幣的金額會下降，進出口企業(yè)，主要是進口企業(yè)，負債規(guī)模下降。此外，人民幣匯率預期的大幅上升，將導致外幣融資難度加大，因此人民幣升值可能會使外貿企業(yè)的負債比率增大，迫使企業(yè)財務風險加大。

（三）對外貿企業(yè)所有者權益的影響。

最新會計準則明確規(guī)定，企業(yè)接受以外幣投入的資本均采用交易日的即期匯率折算。因此，人民幣匯率的提高不會造成資本公積。但是，人民幣匯率增加，企業(yè)利潤會變化，在其他條件不變情況下，企業(yè)的留存收益也會發(fā)生相應變化，使得所有者權益也會隨之變化。此外，人民幣匯率提高，將使企業(yè)的所有者權益結構發(fā)生改變。一方面，人民幣升值會降低我國企業(yè)吸引外資的能力，可能會導致外幣權益性融資減少，外資股權比例下降。另一方面，人民幣升值也可能增加本國企業(yè)對外直接投資，使企業(yè)海外資本比例上升。

（四）對外貿企業(yè)現金流量的影響。

人民幣升值會影響外貿企業(yè)產品的價格和銷售量，從而間接影響外貿企業(yè)當期的現金流。

人民幣匯率的變化不僅會影響企業(yè)當期的現金流量和凈利潤，而且還影響著外貿企業(yè)未來各期的現金流量和獲利能力，從而對公司價值產生影響，見表2

三、人民幣升值后我國外貿企業(yè)應對措施

人民幣升值對外貿企業(yè)尤其是出口型外貿企業(yè)影響是非常重大的，如果不積極應對，可能會遭受嚴重損失，企業(yè)利潤嚴重下降。因此，企業(yè)應該積極采取對策，應對人民幣升值的現狀。

（一）增加技術投入，提高產品技術含量，增加產品附加值

按照傳統(tǒng)依靠廉價勞動力獲得廉價銷售而取得國際競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略已經不能很好奏效了，外貿企業(yè)需要不斷的創(chuàng)新自己的產品，提升產品的技術含量，增加產品的附加值，積極營造核心競爭力，從價格競爭走向非價格競爭，提高隱形定價能力。

（二）適當增加外幣債務

外貿企業(yè)在保證自身資金使用的情況下，通過增加外幣債務、減少外幣資產的方式在增加企業(yè)收益。

（三）擴大產品銷售渠道，實現銷售多元化。

通過積極開辟國際市場，分散人民幣升值帶來的風險，從而為企業(yè)創(chuàng)造更多利潤。

（四）慎選合同結算幣種，完善合同條款。

充分考慮匯率因素再簽訂外貿進出口購銷合同，根據人民幣匯率變化趨勢來決定結算幣種。

（五）利用金融工具來降低匯率風險

引導出口企業(yè)提高匯率風險意識，采取多種金融工具來鎖定和規(guī)避貿易風險，將人民幣升值的預期風險，轉嫁給國際市場。

（六）人民幣跨境結算

跨境貿易人民幣結算，確實有利于企業(yè)規(guī)避匯率風險、節(jié)約匯兌成本，但這中間還存在一個客戶接受度的問題。因此，在人民幣接受度高的國家多采用跨境結算，在人民幣接受度低的國家或地區(qū)爭取采用人民幣跨境結算。

參考文獻：

[1]周霞.人民幣升值對我國外貿企業(yè)財務的影響及對策[J].產業(yè)與科技論壇，2011.10