中小企業(yè)融資策略

摘要：中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中扮演了非常重要的角色，逐漸成為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要推動力。特別是在保障社會安定、增加就業(yè)機會和提高經(jīng)濟增長效率等方面發(fā)揮著重要作用。本文根據(jù)筆者多年工作實踐經(jīng)驗，就我國中小企業(yè)融資難的原因進行了分析，并針對性的提出了解決策略。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資 策略

自從改革開放以來，我國中小企業(yè)得到了快速的發(fā)展，目前全國中小企業(yè)超過1000萬家，數(shù)量超過了全國企業(yè)總數(shù)的99%，總產(chǎn)值占全國總量的60%，每年能為1000萬左右的人提供就業(yè)崗位，所以中小企業(yè)的重要性顯而易見，但是目前占有全國企業(yè)總數(shù)不到1%的國企卻占有了70%的信貸資產(chǎn)，剩下99%的中小企業(yè)卻只占30%的信貸資產(chǎn)，這樣的比例給中小企業(yè)發(fā)展帶來很大的難題，融資困難成為中小企業(yè)目前亟需解決的頭等大事。本文就中小企業(yè)融資環(huán)境的現(xiàn)狀和融資困難進行分析，并提出了有效解決措施。

一、我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

（一）銀行貸款難

隨著中小企業(yè)的迅速發(fā)展，企業(yè)的規(guī)模不斷擴大以及員工和設(shè)備需求數(shù)量不斷增加，對資金的需求也迅猛增加，但是在銀行方面常會考慮到中小企業(yè)的財務(wù)管理水平不高、抵押擔(dān)保條件不能滿足、貸款風(fēng)險較大等，再加上基層銀行有限的發(fā)放貸款權(quán)力，致使很多銀行不太積極的發(fā)放貸款，通常以一些中小企業(yè)缺乏抵押資產(chǎn)和財務(wù)制度不健全為理由拒絕發(fā)放貸款。

（二）融資渠道狹窄

雖然我國也存在發(fā)行股票、風(fēng)險投資、債券等融資渠道，但是對于我國中小企業(yè)還是主要依賴銀行貸款、內(nèi)部集資和業(yè)主投資等融資渠道。因為風(fēng)險投資、股票和債券等形式的融資渠道對于中小企業(yè)具有較高的監(jiān)管要求和上市條件，這樣就只能滿足于少部分中小企業(yè)急于融資的需求，不可能成為我國大部分中小企業(yè)的融資渠道。

（三）依賴非正規(guī)的金融渠道

由于正規(guī)的金融渠道對中小企業(yè)的要求比較嚴格，使得大部分中小企業(yè)面臨較大的約束。而企業(yè)的發(fā)展具有一定的時效性，這樣就迫使中小企業(yè)必須馬上獲得融資，因此企業(yè)通常選擇了手續(xù)簡單的民間借貸和商業(yè)信用等非正規(guī)的金融渠道，但是這些非正規(guī)的金融渠道的融資成本通常會遠高于金融機構(gòu)的融資成本。

二、我國中小企業(yè)的融資難的原因

（一）國內(nèi)金融體系發(fā)展不完善

由于歷史的原因，我國的金融體系發(fā)展起步比西方國家晚，與發(fā)達國家相比還很不完善，通過與美國的中小企業(yè)融資模式比較就能很清楚的看出。在美國地區(qū)，剛起步的中小企業(yè)發(fā)展時存在著很大的風(fēng)險，也是很少有金融機構(gòu)愿意為其融資，而這些中小企業(yè)則主要通過內(nèi)部融資的方式獲得資金，即向企業(yè)主和家人融資。等到企業(yè)發(fā)展稍有起色時，就有“天使資金”融資機構(gòu)為其投資，這類機構(gòu)是非正式風(fēng)險投資機構(gòu)或自由投資者對小型初創(chuàng)企業(yè)或原創(chuàng)項目構(gòu)思的前期投資，相較于銀行的門檻要低很多，在中小企業(yè)的前期發(fā)展中廣受歡迎。隨著企業(yè)的進一步發(fā)展，慢慢壯大后，受援助的企業(yè)也會以豐厚的回報給此類投資機構(gòu)。正因為我國的金融體系還不夠完善，還不能設(shè)立像此類專門對中小企業(yè)的融資機構(gòu)，這也是使得我國中小企業(yè)融資難的原因之一。

（二）中小企業(yè)發(fā)展水平低

企業(yè)規(guī)模小、發(fā)展水平低也是中小企業(yè)融資困難的原因之一，也因此使中小企業(yè)陷入一個循環(huán)的“怪圈”中，正是因為中小企業(yè)的規(guī)模小、設(shè)備和管理落后等特征使得中小企業(yè)向銀行融資時受到嚴重阻礙，被拒絕的幾率很大。可是正是由于不能及時融資，使得原本就科技水平低，管理和設(shè)備落后，科研經(jīng)費不夠、研發(fā)人員短缺的中小企業(yè)雪上加霜而影響長期的盈利能力，使得融資能力進一步降低，加劇了融資難的境況，目前我國的中小企業(yè)就大部分陷入這樣的怪圈中無法自拔。對于中小企業(yè)的自身積累有限、缺乏高素質(zhì)人才、管理不合理等等特征的確給足了銀行不予以融資的理由，使得中小企業(yè)只能憧憬著美好的前景而感到力不從心。

（三）政府管制太嚴

由于政府對金融危機的謹慎性，對中小企業(yè)的融資監(jiān)管十分嚴格，通常用對貸款利率規(guī)定上限的方式提供非均衡信貸配給。中小企業(yè)的風(fēng)險通常較高，銀行對中小企業(yè)的貸款往往得不到合理的風(fēng)險收益補償，讓中小企業(yè)更難獲得貸款。政府管制太嚴的另一個嚴重后果就是使得尋租活動盛行，貪污腐敗現(xiàn)象嚴重，通過尋租的方式使得進入保護層的企業(yè)處于有利的融資環(huán)境，而一些合法經(jīng)營的企業(yè)反而處于非常不利的融資環(huán)境，更難獲得融資。

三、解決我國中小企業(yè)融資難的策略

（一）建立完善的金融體系

要優(yōu)化中小企業(yè)金融服務(wù)，使更多的中小企業(yè)沒有融資難的問題，就要從以下幾個方面解決：

1、引導(dǎo)民間資本進入金融服務(wù)領(lǐng)域

即使民間融資也存在著很多的問題，比如高利貸、金融制度不規(guī)范、借貸雙方法律意識淡薄，信貸糾紛嚴重等等問題，但是與其他的融資渠道相比，民間融資是非常適合中小企業(yè)解決短期資金短缺的問題，在關(guān)鍵時刻能起著救命稻草的作用。因此，應(yīng)該要大力支持民間資本進入金融服務(wù)領(lǐng)域，使民間金融變得正規(guī)化、合法化，這對于中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)融合和產(chǎn)品創(chuàng)新有著至關(guān)重要的作用。

2、增加融資渠道

一般大型企業(yè)能夠通過發(fā)行企業(yè)債券的方式快速獲得融資，是企業(yè)快速得到發(fā)展，但是由于我國的債券市場門檻比較高，中小企業(yè)很難通過發(fā)行企業(yè)債券的方式獲得融資，所以要加強完善我國的債券市場體系，使得中小企業(yè)能夠直接獲得融資成為可能。創(chuàng)業(yè)板的推出能夠為中小企業(yè)直接提供融資平臺，中小企業(yè)應(yīng)該抓住機會，充分做好準備爭取通過資本市場進行更多的融資使企業(yè)得到快速健康的發(fā)展。

3、制定與中小企業(yè)相適宜的信貸機制

中小企業(yè)的信貸具有“時間短、頻率高、額度小”的特點，金融機構(gòu)應(yīng)該要根據(jù)中小企業(yè)的這些特點制定出與之相適宜的信貸機制，推出靈活多變的結(jié)算工具，積極開發(fā)新的金融產(chǎn)品，積極拓寬中小企業(yè)的融資渠道。大力發(fā)展專門服務(wù)于中小企業(yè)的中小融資機構(gòu)，在政府的支持下采取多種形式組建地方性的商業(yè)銀行，金融機構(gòu)對中小企業(yè)要加大信貸支持、降低貸款利率和放寬貸款期限，政府也應(yīng)當(dāng)予以中小銀行的平等待遇，這樣才能增加中小銀行的資金實力，從而緩解中小企業(yè)融資難的問題。

（二）提高中小企業(yè)自身發(fā)展水平

中小企業(yè)要加快結(jié)構(gòu)調(diào)整以應(yīng)對金融危機，并結(jié)合國家的政策不斷調(diào)整并加強自身建設(shè)，不要進行簡單性的、重復(fù)性的生產(chǎn)，而是要大力發(fā)展先進的技術(shù)和制造競爭力強產(chǎn)品，提高自身發(fā)展水平來增強融資能力。

中小企業(yè)還應(yīng)該提高經(jīng)營管理的水平，提高管理層的素質(zhì)，建立科學(xué)的管理模式，制定和完善人事管理的制度，要做到賞罰分明、權(quán)責(zé)明確、政企分開、強化財務(wù)管理、提高企業(yè)的可信度和透明度，在社會上樹立良好的企業(yè)形象自然就會增強融資能力。具體可以從以下三個方面進行提升：

1、因地制宜，根據(jù)地方資源和環(huán)境優(yōu)勢調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，培育中小企業(yè)的核心競爭力；

2、加強現(xiàn)代化企業(yè)的制度建設(shè)。推動健全各項基礎(chǔ)管理制度，建立起真正能適應(yīng)市場競爭的現(xiàn)代化企業(yè)；

3、加強內(nèi)部融資力度。通過內(nèi)部融資和組建股份合作制的企業(yè)不僅能夠擴大資金的來源還能克服中小企業(yè)傳統(tǒng)管理的弊端。

（三）加強政府對中小企業(yè)的扶持力度

政府要加強對中小企業(yè)的扶持力度，積極改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，制定相關(guān)的法規(guī)和法律，為中小企業(yè)融資提供最基本的制度保障，改善中小企業(yè)融資的法律環(huán)境。另外對中小企業(yè)發(fā)展起到積極作用的2002年出臺的《中小企業(yè)促進法》，要加以修改和完善，并積極制定與之配套的具體實施措施，從法律的角度改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。

政府要放寬民間金融以及中小企業(yè)私人銀行，使民間金融資金來源廣泛，能夠靈活的運轉(zhuǎn)。放寬民間資本金融機構(gòu)如民間中小銀行的市場準入更能夠了解當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)的信貸狀況和經(jīng)營情況，能夠避免信息不對稱，這樣才能更好地確定貸款的利率，能在價格方面形成優(yōu)勢，還能加強和豐富中小企業(yè)融資體系的建設(shè)，但是在用市場化的方式解決中小企業(yè)融資難的問題時還應(yīng)該注意要加強監(jiān)督管理和合理引導(dǎo)。

總而言之，縱觀我國目前中小企業(yè)的發(fā)展狀況而言，筆者認為解決中小企業(yè)融資困難的問題最有效的措施就是鼓勵政府出臺支持中小企業(yè)的積極政策。出臺的政策應(yīng)該要是多元化的、靈活的、既可以從正面幫助又可以從側(cè)面進行輔助，只有在政府主動創(chuàng)造良好穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境，才能使中小企業(yè)逐步走出發(fā)展陷入的“怪圈”，才能真正改善中小企業(yè)融資難的問題，才能使得中小企業(yè)的發(fā)展得到質(zhì)的飛躍。

四、結(jié)束語

綜上所述，針對我國目前的中小企業(yè)的發(fā)展狀況而言，筆者認為解決中小企業(yè)融資難的策略主要在對我國目前金融體系的完善和政府的大力支持，這樣才能使中小企業(yè)的發(fā)展更加迅速，使企業(yè)發(fā)展得到質(zhì)的提升。

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