馬續(xù)田:做真正的財富管理

從單一債券投資的星星之火發(fā)展到今天呈鋪天蓋地的燎原之勢，銀行理財用了十年，這十年間，各家銀行在這條道路上或快或慢地前進(jìn)著，一場全民理財?shù)氖⒀纾l也不想缺席。

在這個市場上，工行等大型銀行已經(jīng)開始通過組合投資設(shè)計理財產(chǎn)品，但很多家底單薄，IT系統(tǒng)、投資團(tuán)隊以及產(chǎn)品線建設(shè)能力亦乏善可陳的中小銀行仍然走不出“資金池”困局。

在銀行理財這個沒有硝煙的戰(zhàn)場上，單一投資產(chǎn)品、資金-資產(chǎn)池、組合投資甚至結(jié)構(gòu)化存款等多種模式同時存在著，工行資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理馬續(xù)田稱，“現(xiàn)在理財還沒有建立統(tǒng)一的業(yè)務(wù)模式，如果不能按照統(tǒng)一監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)來做，各做各的，不利于銀行理財?shù)目沙掷m(xù)發(fā)展，有些銀行實際上做的不是真正的資產(chǎn)管理。”

而業(yè)內(nèi)呼吁良久的銀行理財部門成立獨(dú)立的資產(chǎn)管理公司也遲遲無法推行，馬續(xù)田認(rèn)為，從國際趨勢來看，資產(chǎn)管理公司的獨(dú)立之路可以分步走，第一步類似于現(xiàn)在私人銀行的準(zhǔn)法人牌照，先在銀行內(nèi)部成立資產(chǎn)管理中心，即非公司制的準(zhǔn)法人機(jī)構(gòu)；之后等時機(jī)成熟再建立真正有法人資質(zhì)的資產(chǎn)管理公司。

他認(rèn)為，銀行理財市場的分級持牌、分類監(jiān)管是非常必要的，國內(nèi)的現(xiàn)實情況是，幾乎所有銀行都在做理財，而“真正的資產(chǎn)管理是集中度很高的行業(yè)，在發(fā)達(dá)市場也只有一部分有資質(zhì)的大機(jī)構(gòu)才能做，小銀行是很難在這類業(yè)務(wù)的競爭中脫穎而出的”，現(xiàn)在有的銀行理財搞保本保收益，其中存在的不規(guī)范做法往往隱含著許多風(fēng)險，這個是銀行、客戶和監(jiān)管都不愿意看到的。……