持有至到期投資會計處理難點解析

［摘 要］ “攤余成本”和“實際利率”是持有至到期投資核算的兩大難點，本文通過對“攤余成本”和“實際利率”的深入研究，對持有至到期投資會計處理中的難點問題進行了深入剖析。

［關鍵詞］ 攤余成本；實際利率法；實際利率

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 09. 005

［中圖分類號］ F230 ［文獻標識碼］ A ［文章編號］ 1673 - 0194（2012）09- 0008- 03

持有至到期投資是《企業會計準則第２２號——金融工具確認和計量》（以下簡稱新準則）規定的4類金融資產中會計處理最復雜，也最難以理解的一種金融資產。持有至到期投資最大的特點在于引入了攤余成本的概念，并在收益計算中采用實際利率法。本文以“攤余成本”和“實際利率”為重點，詳細分析了持有至到期投資會計處理中的難點問題，希望對廣大會計工作者學習掌握此類業務有所幫助。

1 對“攤余成本”的理解分析

新準則對“攤余成本”的定義是：金融資產（包括金融負債，下同）的初始確認金額經下列調整后的結果：①扣除已收回或償還的本金；②加上或減去采用實際利率法將該初始確認金額與到期日金額之間的差額進行攤銷形成的累計攤銷額；③扣除已發生的減值損失。 即攤余成本＝初始確認金額－已收回或償還的本金±累計攤銷額－已發生的減值損失。

對初學者而言，上述表述非常抽象和難以理解。筆者認為，就持有至到期投資而言，“攤余成本”實際就是通常所說的“賬面價值”，只不過“攤余成本”專門用于采用實際利率法情況下持有至到期投資后續計量，強調資產價值在一定時期內的動態變化，而“賬面價值”反映了資產賬戶與其備抵賬戶在某一時點相互抵消之后的數額，是一個靜態概念①。例如，投資者購入一批債券作為持有至到期投資管理，為購買該批債券所支付的買價（等于面值加上溢價或減去折價）和手續費等成本就是該債券在期初的賬面價值，也可以理解為投資者借給債務人的本金。根據新準則列示的攤余成本計算公式，顯然在這一時點，該債券的攤余成本與賬面價值是相等的。到了本期期末，由于計提利息或償還本金等原因，該債券的攤余成本發生變化，等于期初攤余成本加上本期投資收益（期初攤余成本×該債券實際利率），再減去本期實際收到的利息和償還的本金，可以將其理解為投資者尚未從債務人收回的全部本金和利息之和，在這一時點該債券的賬面價值仍然等于攤余成本②。

2 對“實際利率”的理解分析

新準則要求對持有至到期投資采用實際利率法核算。該方法核算較為復雜，還涉及一部分貨幣時間價值的內容，尤其是何謂“實際利率”往往令初學者迷惑不解。筆者認為，以持有至到期投資為例，可以這樣理解實際利率：

企業把錢以購買債券的方式借給債務人，以利息方式獲得收益，但這種收益只能按市場平均利率（可以理解為同期銀行存款利率）計算。因為如果票面利率高于市場平均利率，債務人將由于利率過高而放棄發行該債券，選擇去銀行貸款；如果票面利率低于市場平均利率，債權人將由于利率過低而放棄購買該債券，選擇把錢直接存入銀行。但企業在發行債券時所確定的票面利率與市場平均利率并不一定完全相同，從而造成債券的發行價格高于或低于債券面值：如果票面利率高于市場平均利率，企業將支付較高的利息成本，投資者將獲得額外的收益，為彌補這一損失，企業將選擇溢價發行債券，以溢價收入彌補將來多支付給投資者的利息，投資者也將為將來多獲得利息收益而提前付出溢價購入債券的代價；如果票面利率低于市場平均利率，企業將支付較低的利息成本，投資者將遭受收益損失，為彌補投資者損失，企業將選擇折價發行債券，以折價低于面值的部分作為將來少支付給投資者利息的補償，投資者為將來少獲得利息收益，可以提前獲得折價購入債券的好處。

因此，在溢價或折價購入債券的情況下，投資者獲得的利息收入并不等于其實際收益：在溢價購入債券的情況下，其實際收益率（即債券的實際利率）將低于票面利率；在折價購入債券的情況下，其實際收益率將高于票面利率。為了計算所購債券的實際收益，必須通過一定方法計算得出其實際收益率。

3 “實際利率”的計算過程分析

按照財務管理的投資理論，企業資產的價值等于其未來為企業所創造現金流量的現值。持有至到期投資所產生的現金流量包括兩部分：到期收回的本金和獲得的利息。由于本金一般是到期一次收回，而利息則可能是按次支付或到期一次支付③，將不同期間產生的現金流量分別折現到期初相加之和就是該債券現在的價值，而在計算現值時所采用的折現率就是該債券的實際收益率（實際利率）。

［例１］ ２０００年１月１日，甲公司支付價款１ ０００元，購入乙公司發行的５年期債券（按年付息，到期還本），面值１ ２５０元，票面利率４．７２％，甲公司把該債券作為持有至到期投資管理。

該債券未來的現金流量為：每期５９元的利息流入和最后一期１ ２５０元的本金收回，現值為１ ０００元，可列出如下等式：１ ０００＝５９×（Ｐ／Ａ，ｉ，５）＋ １ ２５０×（Ｐ／Ｆ，ｉ，５）。通過插值法計算得出實際利率ｉ＝１０％，即甲公司購買該債券所獲得的實際收益率為１０％。

4 “攤余成本”和“實際利率”的應用舉例

在例1中，甲公司購入債券的初始攤余成本１ ０００元可以理解為甲公司借給乙公司的貸款本金，２０００年實際收益（實際貸款本金×實際利率）＝１ ０００×１０％＝１００。但當年實收利息為１ ２５０×４．７２％＝５９元，應收而未收的利息４１元轉入２００１年按復利繼續計息，該債券的年末貸款本金（即２０００年的期末攤余成本，也就是２００１年的期初攤余成本，下同）變為１ ０００＋４１＝１ ０４１元。２００１年，該債券的實際收益＝１ ０４１×１０％＝１０４元，但當年實收利息仍為１ ２５０×４．７２％＝５９元，應收而未收的利息４５元轉入２００１年按復利繼續計息，年末貸款本金變為１ ０４１＋４５＝１ ０８６元。以后各年依此類推（見表1）。

會計分錄為：

（１）２０００年１月１日，購入債券：

借：持有至到期投資——成本 １ ２５０

貸：銀行存款 １ ０００

持有至到期投資——利息調整 ２５０

（２）２０００年１２月３１日，確認投資收益和應收利息：

借：應收利息 ５９

持有至到期投資——利息調整 ４１（倒擠）

貸：投資收益 １００

借：銀行存款 ５９

貸：應收利息 ５９

（３）２００１年１２月３１日，確認投資收益和應收利息：

借：應收利息 ５９

持有至到期投資——利息調整 ４５（倒擠）

貸：投資收益 １０４

借：銀行存款 ５９

貸：應收利息 ５９

（４）２００２－２００３年與２００１年處理相同。

（５）２００４年１２月３１日，確認投資收益和應收利息：

借：應收利息 ５９

持有至到期投資——利息調整 ５９（倒擠）

貸：投資收益 １１８

借：銀行存款 ５９

貸：應收利息 ５９

借：銀行存款 １ ２５０

貸：持有至到期投資——成本 １ ２５０

主要參考文獻

［１］財政部.企業會計準則［S］.2006.

［2］財政部.企業會計準則應用指南［S］.2006.

［3］財政部會計司.企業會計準則講解２００８［M］.北京：人民出版社，２００８