破解中小企業融資難的財稅政策研究

摘要： 中小企業是我國經濟體的有機組成部分，發揮著不可替代的重要作用，促進中小企業發展有助于我國市場經濟體制的完善，增加就業推動科技進步，促進社會和諧穩定發展。然而中小企業融資渠道過于單一，融資成本居高不下的情況令人擔憂。為提高中小企業的籌資能力，分擔中小企業的融資風險，政府可以通過財政補貼和政府采購政策，加大支持中小企業融資的財政資金規模，同時拓寬中小企業融資渠道，建立健全信用擔保體系，破解中小企業融資難的困境，促進中小企業的健康發展。

關鍵詞： 中小企業；融資難；財政政策

一、中小企業融資難的現狀

目前，我國注冊的中小企業的數目已過千萬，約占全國注冊企業總數的99%，為全國提供了近四分之三的就業機會。推動中小企業科技創新和發展，有助于促進市場競爭，保持市場的活力，同時擴大勞動力就業，促進社會和諧發展。長期以來，中小企業的產值占到國民生產總值的60%左右，說明中小企業是保持我國經濟發展的重要動力，而中小企業融資比例始終在30%以下，“融資難”嚴重制約了中小企業的生存和發展。

中小企業融資方式包括內源融資和外源融資兩種。內源融資指企業將自身的儲蓄持續轉化為投資的過程，它具有低成本、高收益、抗風險的特點。外源融資則是吸納其他經濟主體的閑散資金，并轉化為自身投資的過程。大部分中小企業經營規模較小、盈利能力較低、稅負負擔較高，導致自我積累的內源式融資困難（李鵬，2011）。中小企業的外源融資渠道也并不暢通，在全球金融危機和歐債危機的信用沖擊下，商業銀行則更青睞為資產雄厚的大型企業和國有企業提供貸款，這一點，可以在2009年度激增的信貸規模的流向中看出。另外，有少數企業還選擇資本市場公開融資的形式，由于創業板和中小板的激烈競爭，全國成功的例子屈指可數，大部分中小企業無法通過IPO融資，可見中小企業很難通過發行債券和股票融資，直接融資難上加難。

二、中小企業融資存在的問題

（一）資金渠道相對單一

中小企業對于資金有“急、緊、小、頻”的特點，據統計，近五成的企業主要依賴自有資金發展，四成的企業依賴銀行貸款，說明中小企業資金來源比較單一，主要通過自有資金、銀行信貸等渠道。但在全球金融危機的沖擊下，企業業績年年下滑，普遍存在著留利不足，自我積累減少的現象，利用自有資金進行投資的可能性大大減少。由于中小企業大多是家族式企業，管理制度不健全，資金實力不足，信譽偏低，經營風險較高，在信貸方面很難獲得金融機構的支持。

（二）融資成本居高不下

商業貸款一般以抵押或擔保貸款為主，但由于中小企業經營規模有限，固定資產較少，盈利能力不高，且管理相對渙散，致使中小企業的違約風險更大，銀行為其提供貸款的利率也會高于國有企業和大型企業；在中小企業的融資結構中，短期貸款比例遠高于中長期貸款，無法保障企業發展的長期資金需要，同時承擔了高昂的融資費用。央行存款準備金率的幾次提高，更加重了中小企業的還款負擔，惡化了中小企業融資難的困境。此外，中小企業在申請貸款時，還要付出高額的擔保費、資產評估等費用，導致中小企業融資成本的進一步增加。

（三）制造成本大幅提升和稅費負擔加劇了中小企業的融資難

原材料價格的增長、勞動力成本的大幅增加和人民幣升值都對中小企業的生存和發展造成了嚴峻的挑戰。據統計，我國中小企業的稅收負擔占銷售收入的6.81%，高于6.65%的全國平均水平，且中小企業的實際稅負已超30%，有的企業甚至超過了50%，高昂的稅負導致企業發展乏力。不斷增長的成本和巨額的稅負，吞噬了中小企業的微薄收益，也使得中小企業向外界融資難上加難。

三、完善我國財政支持中小企業的融資機制

（一）健全中小企業融資的財政資金投入機制，擴大財政支持資金規模，并提高資金使用效率

各級政府應積極組織財力，擴大支持中小企業發展的財政資金規模，通過設立專項基金促進中小企業發展，主要包括創新基金、發展基金和公共服務專項基金等，從無償資助、貼息貸款、資金投入等方面扶持小企業發展，支持中小企業開拓市場、技術創新、研發新產品。由于基金種類繁多，資金規模小且分散，缺乏統一協調，給相關部門帶來了很多溝通協調的困難，也難免出現責任不清的問題。在加大資金的投入外，還需要對其進行跟蹤管理，提高財政扶持資金的使用效率。對于處于不同成長階段的企業，財政的政策也應有所不同。同時，對技術創新、結構調整、節能減排、擴大就業等方面進行重點的支持，通過財政資金的引導和示范作用，鼓勵和引導小企業向這些行業發展。

（二）通過財政補貼和政府采購，加大對中小企業的支持力度

政府的財政補貼主要包括：就業補貼、研發補貼、出口補貼、創業投資補貼，通過增加中小企業財政補貼的形式與額度，促進中小企業增加就業，進行產品研發等。據不完全統計，政府采購中中小企業所占比例不足15%。應盡快出臺針對中小企業采購的文件，明確采購產品范圍和預算比例，保證政府采購中小企業的份額在30%以上；增強中小企業參與政府采購的競爭意識，同時給予中小企業一定的政策傾斜，促進中小企業進入政府采購市場；對于大額的采購項目，鼓勵中小企業組成競標聯盟，共同參與政府采購的競標，更有助于減少各個企業的資金和生產壓力；政府采購合同訂立后，對于中小企業的付款方式和期限等方面給予適當放松，保證金或以動產、不動產抵押的方式收取。

（三）健全我國財政融資機制，擴寬中小企業融資渠道

中小企業不能單純依靠政府資金來發展，必須要引入金融機構和民間資本的資金，只有建立中小企業融資體系，才能確保中小企業的融資渠道暢通。政府應從提升功能、防范風險和改善環境三個方面做出努力。國家應設立專門的政策性銀行或者金融機構，為中小企業提供優惠的政策性貸款，銀行的分布要廣且分散，可以更便利地為中小企業提供貼息貸款；加快城市商業銀行、村鎮銀行等金融機構的發展，建立健全的城市社區銀行體系，通過商業銀行的常規貸款和票據貼現為中小企業提供資金支持；民間融資機構是中小企業最有效的潛在融資方式，應積極組建以民間金融機構為主體的中小金融服務體系；推進創業板和中小板的改革，構建多層次的股票和債券市場，同時提高核準程序的效率，推動中小企業在資本市場上找到適合自己的融資渠道，或者通過中小企業參股政策性銀行，發行金融機構債券融資，放大資本規模。此外，政府應積極建立中小企業公共服務網絡平臺，健全中小企業公共服務體系，營造良好的發展環境。

（四）通過增加對中小企業擔保機構的投入，建立風險共擔機制，降低對于中小企業提供融資的信用風險，提高金融機構對中小企業貸款的積極性

通過建立風險共擔機制分散信用風險，健全中小企業融資擔保體系，提高擔保機構的安全性和對中小企業貸款的積極性。完善中小企業擔保組織體系，為中小企業融資提供信

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譽擔保，可以通過以下三種方式。①建立以財政資金補充和支持的政策性信用擔保機構，充實擔保機構資本和實力，增強了擔保機構抵御風險的能力，并有助于吸引民間資本參與風險投資公司開展風險投資；②以財政資金推動擔保體系的完善發展，由政府牽頭出資，中小企業、銀行共同參與，形式互助擔保基金，減輕財政負擔，提高財政資金支持的杠桿效應；③由政府出面為擔保機構提供再擔保，調動其他擔保機構為中小企業提供融資的積極性，提高財政支持資金的杠桿效應。政府還應明確規定被擔保企業的性質、規模、行業及認證標準。擔保機構在提供融資服務的同時，還應設立獨立的中小企業管理咨詢部門，為企業提供經營咨詢服務，發現問題及時解決，這對于有效跟蹤控制擔保風險、降低擔保損失、增加機構收入都將產生積極的作用。

㈤擴大對中小企業的稅收優惠，取消不合理的行政收費

出臺針對中小企業的稅收優惠政策，如：為了鼓勵企業利用自有資金進行投資，政府應對增加自有資金進行投資的中小企業所得稅部分稅收減免和稅率優惠，同時縮短中小企業固定資產折舊年限，實現設備的加速折舊，鼓勵小企業進行設備的更新和技術改造。全面清理整頓工商、環保、質檢和衛生等部門涉及中小企業的收費，保障行政許可費用和強制準入的中介費、壟斷性質的經營服務費的減征免征，杜絕對中小企業的各種亂收費、攤派和尋租腐敗，逐步實施費改稅改革。同時要求地方政府建立執行收費項目公示制度，全面取消未按法定權限和程序設立的行政事業性收費，解決行政單位濫收費、亂罰款的現象。

我國現階段中小企業融資難問題，需要政府、金融機構、中小企業三個主體相互協調共同努力。我們要積極吸收國外發展中小企業的成功經驗，結合我國的實際情況，加大財政扶持力度，切實關注政策性金融體系建設，為中小企業融資不斷探索新思路、開拓新途徑，進一步完善市場經濟體系，推動中小企業健康發展。