淺析我國上市公司社會責(zé)任信息披露動因

摘要：企業(yè)的社會責(zé)任的履行情況已經(jīng)被公眾日益關(guān)注，基于上市公司的信息透明度，分析上市公司關(guān)于社會責(zé)任履行情況的相關(guān)信息的披露動因。

關(guān)鍵詞：社會責(zé)任 信息披露 動因 委托代理

企業(yè)社會責(zé)任的履行情況已被公眾日益關(guān)注，基于上市公司的信息透明度，筆者從委托代理等相關(guān)理論出發(fā)，從內(nèi)外兩個方面來分析企業(yè)披露社會責(zé)任信息的驅(qū)動因素。其信息披露外部動因主要是受法律法規(guī)的驅(qū)動以及各利益相關(guān)者的推動，內(nèi)部動因主要是公司特征和公司治理不同，導(dǎo)致披露社會責(zé)任信息的情況不同。

1 內(nèi)部動因

1.1 企業(yè)規(guī)模。企業(yè)規(guī)模的大小對披露社會責(zé)任信息的產(chǎn)生有著直接的影響。規(guī)模大的企業(yè)對企業(yè)形象、信譽(yù)度和企業(yè)的社會影響力等方面比較看重，另外從企業(yè)自身的發(fā)展來看，規(guī)模大的企業(yè)也需要更多金額的投資和債務(wù)，所以他們愿意花費(fèi)成本通過承擔(dān)社會責(zé)任來維護(hù)企業(yè)外部形象，以獲得更大范圍的認(rèn)可。因此規(guī)模大的企業(yè)通常采用披露較多及詳細(xì)的相關(guān)社會責(zé)任信息的手段來達(dá)到吸引和增加供應(yīng)商、客戶等利益相關(guān)者對企業(yè)的信任和好感。但規(guī)模比較小的企業(yè)則不同，通常無需通過年度報告或其他的方式告知企業(yè)的股東企業(yè)有關(guān)的社會責(zé)任情況。但從另一角度來看，規(guī)模小的企業(yè)由于受媒體和公眾關(guān)注的程度相對較小，對政策的敏感度相對較小，其政治成本則相較敏感度不強(qiáng)，披露社會責(zé)任的動機(jī)也較弱。

1.2 盈利能力（公司的業(yè)績）。企業(yè)為了在激烈地競爭中生存和發(fā)展，就必然采取一些措施如承擔(dān)社會責(zé)任等，用來吸引投資者或獲得債權(quán)人的信任，樹立良好的企業(yè)形象。但根據(jù)成本—效益原則，他們實(shí)現(xiàn)這個愿望以及實(shí)際所能采取的行動勢必會受到公司的資源約束。因此，只有企業(yè)資源相對豐富，盈利能力較強(qiáng)的公司，也才更有能力承擔(dān)更多的社會責(zé)任。

1.3 公司治理結(jié)構(gòu)。目前，雖然我國的上市公司按照公司治理準(zhǔn)則要求設(shè)立了董事會制度，基本上均都符合相關(guān)法律法規(guī)的要求，但在實(shí)際的運(yùn)作中仍存在著很多問題。比如上市公司雖然建立了獨(dú)立董事制度，但仍有四分之一的上市公司存在著不同程度的違規(guī)。在獨(dú)立董事的產(chǎn)生機(jī)制上，存在著不合理的現(xiàn)象，基本上是由公司的直接利益控制者大股東推薦產(chǎn)生的，這些獨(dú)立董事很難做到真正的獨(dú)立，公平公正地為公司起到監(jiān)督作用，而且在很多上市公司中獨(dú)立董事占董事會的比例比較小，這些都限制了獨(dú)立董事作用的發(fā)揮，很難對企業(yè)社會責(zé)任的履行及信息披露進(jìn)行有效監(jiān)督。

1.4 財務(wù)杠桿。如果企業(yè)的財務(wù)杠桿率越高，企業(yè)從債權(quán)人那里得到的財富也就相應(yīng)的更多，代理成本也越高。因而，企業(yè)的財務(wù)杠桿率較高越傾向于披露更多的信息，以此來滿足債權(quán)人的信息需求，博得債權(quán)人的信任，使他們相信企業(yè)不會違背相關(guān)債權(quán)債務(wù)契約。如果企業(yè)擁有較高的財務(wù)杠桿率，就會受到除債權(quán)人之外的其他利益相關(guān)者的更多關(guān)注，如政府、其他社會公眾。披露社會責(zé)任信息可以增強(qiáng)利益相關(guān)者對企業(yè)的信心，將其注意力轉(zhuǎn)移到企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)以外，諸如企業(yè)對資源環(huán)境的保護(hù)、對員工福利的重視等方面。企業(yè)努力保持它與其他利益相關(guān)者之間的良好關(guān)系，這有利于企業(yè)獲得更多資金來源，以更穩(wěn)定更良好的趨勢發(fā)展。

1.5 行業(yè)屬性。不同的行業(yè)對社會的危害性不同，因而社會公眾對其的關(guān)注度也不同。譬如煤炭企業(yè)由于是特殊的資源開采企業(yè)，對自然環(huán)境及企業(yè)周邊的居民的影響非常大，對職工的人身安全及教育非常重要，所以這些公眾對企業(yè)履行相關(guān)社會責(zé)任及信息的公開程度是較為關(guān)注的。那么從不同的企業(yè)公共責(zé)任和受社會關(guān)注程度，不難看出不同行業(yè)信息披露水平本質(zhì)上是存在著差異，是符合常理的。也就是說，行業(yè)屬性會影響著企業(yè)信息披露的水平。

1.6 企業(yè)的發(fā)展能力（成長性）。企業(yè)發(fā)展能力也就是企業(yè)在日常的生產(chǎn)經(jīng)營過程中逐漸形成的成長能力。如企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大、利潤的增加、股東權(quán)益的增多，均體現(xiàn)著企業(yè)未來的發(fā)展趨勢和發(fā)展速度。它是隨著外部市場環(huán)境的變化而變化，企業(yè)未來的發(fā)展前景建立在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力和市場占有率持續(xù)增長的能力的基礎(chǔ)上。因此，如果企業(yè)發(fā)展能力較強(qiáng)、對前景保持樂觀態(tài)度，就會更愿意把成長能力強(qiáng)的利好信息向利益相關(guān)者傳達(dá)，此時的企業(yè)通過披露社會責(zé)任信息來顯示其承擔(dān)社會責(zé)任，提升企業(yè)形象。

2 外部動因

外部動因主要是受法律法規(guī)的驅(qū)動以及各利益相關(guān)者的推動。在制度環(huán)境一定時，企業(yè)披露社會責(zé)任信息的動因主要有兩個方面，一是合法化，也就是說企業(yè)為了鞏固自身合法地位的需要。二是為獲取企業(yè)所需資源，即企業(yè)從外部環(huán)境獲取為自身持續(xù)發(fā)展所需要的各種資源。

2.1 合法性。國外的很多研究認(rèn)為，公司社會責(zé)任信息披露的動因是受合法性壓力驅(qū)使的，是為了滿足法律或相關(guān)規(guī)定以繼續(xù)經(jīng)營。合法存在是公司實(shí)現(xiàn)創(chuàng)造利潤目標(biāo)的最基本前提。當(dāng)企業(yè)要面對諸如可能對環(huán)境造成污染、對職工利益造成侵害違反人權(quán)及可能面臨著法律訴訟等困境時，為減輕公眾壓力，減少媒體的負(fù)面關(guān)注，對社會責(zé)任信息披露的數(shù)量就會更多。公眾對不同類型公司的合法性關(guān)注程度也不同。不同行業(yè)和類型的公司，其公眾形象各不相同。對于可見度較高的公司以及那些更多依賴社會和政治支持的公司其合法性更受公眾的關(guān)注。公眾可見度高的公司為了改變公司形象，傾向于多披露信息。

2.2 壓力集團(tuán)。社會責(zé)任信息的使用者既包括企業(yè)內(nèi)部的管理者和經(jīng)營者，同時也包括企業(yè)外部的諸如一些相關(guān)的非政府組織、非股東利益團(tuán)體、政治和社會壓力等利益相關(guān)者，他們對企業(yè)相關(guān)的社會責(zé)任信息有不同的需求，這也對企業(yè)提供真實(shí)的社會責(zé)任信息產(chǎn)生著一定的壓力。在國外，有相當(dāng)一部分研究認(rèn)為企業(yè)披露社會責(zé)任信息的重要因素之一是利益相關(guān)者的要求，從目前我國的相關(guān)研究來看，只有股東對企業(yè)的社會責(zé)任信息比較關(guān)注，而其他的利益相關(guān)者卻很少關(guān)注，這部分利益相關(guān)者的利益是很難得到保障的。因此，在我國企業(yè)的壓力集團(tuán)對企業(yè)信息披露能否產(chǎn)生一定的影響，是不是與國外研究有著相同的結(jié)論還有待進(jìn)一步的實(shí)證研究。

2.3 上市地點(diǎn)與股票類型。公司基于自身發(fā)展和戰(zhàn)略的目標(biāo)，對于上市地點(diǎn)和發(fā)行股票類型的選擇有所不同。我國的資本市場相較西方國家在各個方面都存在很大的差距，在國內(nèi)滬深兩市上市，通過對相關(guān)研究的分析并沒有發(fā)現(xiàn)兩者對其社會責(zé)任信息披露有何差別。但如果想在國外的資本市場上市，就必須遵守國外的法律法規(guī)和交易所交易制度。從客觀上講，關(guān)于社會責(zé)任方面的研究我國要遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于西方國家，信息披露的模式也尚不成熟，必然要求企業(yè)進(jìn)行披露相關(guān)的社會責(zé)任信息。從主觀上來看，為了在海外樹立良好的公司形象，滿足當(dāng)?shù)乩嫦嚓P(guān)者的需求，我國上市公司會有較高的意愿進(jìn)行社會責(zé)任信息的披露。

2.4 企業(yè)的可持續(xù)競爭力。企業(yè)的可持續(xù)的競爭力通過其產(chǎn)品或服務(wù)的市場來體現(xiàn)，企業(yè)在其產(chǎn)品或服務(wù)市場中的競爭地位決定著企業(yè)的可持續(xù)的競爭力。因?yàn)槠髽I(yè)管理者的經(jīng)營成果最終必須通過市場來實(shí)現(xiàn)。產(chǎn)品或服務(wù)市場競爭的激烈程度對企業(yè)和經(jīng)理人員形成壓力，迫使其高效率地工作。如果產(chǎn)品或服務(wù)的市場對企業(yè)來說是壟斷的，則其壓力就比較輕，則一般不會主動向利益相關(guān)者披露更多的社會責(zé)任信息；相反，如果產(chǎn)品或服務(wù)的市場競爭是非壟斷的，則企業(yè)為提高公司產(chǎn)品的競爭力，常常會主動披露與產(chǎn)品有關(guān)的社會責(zé)任信息。由此可見，在某種程度上企業(yè)的可持續(xù)競爭力決定其社會責(zé)任的履行情況，而經(jīng)理人員在競爭激烈的前提下，更樂意披露社會責(zé)任信息來提升企業(yè)的責(zé)任競爭力。

2.5 公司戰(zhàn)略的選擇。公司戰(zhàn)略的制定對其社會責(zé)任信息披露有著舉足輕重的影響。通常情況下，公司為了樹立良好的公司形象、提高公司的競爭力，進(jìn)而提高公司的經(jīng)濟(jì)績效，會有選擇地自愿披露一些正面的社會責(zé)任信息，而不披露或少披露負(fù)面的相關(guān)信息。這樣有助于滿足企業(yè)外部因素包括企業(yè)的壓力集團(tuán)，以及國家法律法規(guī)的要求。所以一些公司常常把披露社會責(zé)任信息作為企業(yè)戰(zhàn)略來使用，而大部分都將它們的社會責(zé)任信息報告看成是進(jìn)行公共關(guān)系管理的工具，用于建立良好的公司形象。

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作者簡介：丁美芹（1976-），女，淮南聯(lián)合大學(xué)經(jīng)濟(jì)系，講師，研究方向：會計理論與方法。