不同主體主導下浙江海洋經濟的投融資方式優選

摘要：海洋經濟的發展與海洋產業的發展高度統一，結合國外海洋產業發展的成功案例，在剖析浙江省海洋產業結構以及海洋經濟投融資現狀的基礎上，以不同海洋產業為切入點，分析海洋傳統產業、海洋新興產業和未來海洋產業的投融資方式偏好，結果表明政府財政撥款是海洋產業重要融資來源，海洋漁業、造船業等傳統產業以銀行信貸融資方式最優，油氣開采、生物制藥等新興產業和未來海洋產業更偏好股權融資和風險投資，且需要政策性銀行和專業化海洋銀行的資金支持。

關鍵詞：浙江省；海洋經濟；海洋產業；投融資

中圖分類號：F83 文獻標志碼：A

21世紀是海洋經濟發展的時代，新世紀以來，我國海洋經濟以高于同期國民生產總值增長水平的速度穩步快速發展，成為推動我國經濟發展的有力增長點。近年來，浙江省的海洋經濟生產總值逐年增加，2011年海洋生產總值達到4500億元，約占全省GDP的14.1%。2011年初，國務院正式批復了《浙江海洋經濟發展示范區規劃》，作為一個海洋資源大省，浙江在海洋經濟強國的國家戰略上有著重要的地位，海洋經濟的發展直接關系到浙江省經濟的發展，從而影響我國經濟的整體發展水平。

海洋經濟的發展反映在海洋產業結構的優化發展，不同海洋產業有著不同的金融需求，偏好不同的投融資方式。根據國內生產總值的三次產業的分類標準，海洋產業可以劃分為海洋第一產業、第二產業和第三產業。根據對海洋資源開發利用的先后順序與技術的進步，海洋產業又可分為海洋傳統產業、海洋新興產業和未來海洋產業。因此，在分析浙江海洋產業發展現狀的基礎上，結合直接和間接等投融資方式的特點，探求不同海洋產業的最優投融資方式，這將對推動浙江海洋經濟的發展起到關鍵的作用。

1、國外海洋經濟發展的投融資表現

相比于我國，美國、日本、德國、新加坡等國外發達國家在海洋經濟開發上有更大的發展成果，海洋產業投融資方式也較為成熟，它們憑借自身優勢，依靠政府的資金支持，使得國內的海洋經濟快速發展起來。

1.1 美國

作為經濟大國的美國，海洋經濟對GDP的貢獻率已超過了50%，海洋產業發展對美國經濟來說是相當重要的。政府的財政撥款是美國海洋經濟發展重要的資金來源，在海洋產業開發中，美國政府每年的財政預算達到500億美元以上，而且還重點地投資興建了一批海洋科研機構，根據海洋資源的區域性特征設立多種形式的海洋科技園區，用于海洋高科技產業的產品研發等，為海洋新興產業和未來海洋產業提供了有力的科技支持。對于海洋漁業、船舶制造業等海洋傳統產業，美國政府采取減免稅收政策，并對遠洋艦隊直接提供補貼，銀行加大對船舶制造業的信貸支持，從而緩解漁戶的資金壓力。此外，美國還建立了適應于海洋經濟發展的海洋信托基金，專門用于管理海洋經濟開發中的項目。

1.2 日本

日本是島國，海洋可謂是日本經濟發展的生命線，海洋產業的興衰極為重要。日本政府非常注重對海洋經濟的金融支持，在2004年海洋經濟研究經費就已達到4130億日元，并且還以每年5%的速度增長。二戰以后，日本陷入經濟困境，而海洋漁業、海洋造船業以及海運業又是日本的支柱產業，對其經濟的復蘇起著關鍵作用。當時，日本實施了“計劃造船”政策，即通過專門的政策性銀行以國家資金的融資對造船企業提供優惠貸款，實行信貸傾斜政策。這一政策的實施極大地改善了日本造船業資金緊缺的現象，造船業和運輸業也因此走向繁榮。

根據海洋產業發展融資額度大、風險大和融資方式多的特點，日本政府引導國內商業銀行優化信貸結構，并鼓勵銀行加強同業合作，實行銀團貸款，從而降低了海洋產業的融資風險。

1.3 其他地區

在日本的影響下，韓國也實施了“計劃造船”政策并取得顯著的效果。韓國政府對海洋造船業進行宏觀調控，并給與財政撥款，刺激船舶制造業的蓬勃發展，使韓國成為世界造船大國之一。

德國政府為海洋產業提供了貸款擔保，鼓勵商業銀行等金融機構加大對海洋產業的貸款額度，這不僅保障了海洋產業的資金需求，還降低了貸款風險。

新加坡在2006年提出了海事金融優惠計劃（MFI），主要是為船舶海運相關企業提供稅收優惠政策。該計劃的實施降低了海運產業的融資成本和風險，引導大量的社會投資者投資于航運基金，使得海運信托基金這一新型融資模式脫穎而出。

中國的臺灣地區成立了臺灣漁業協會，這是一個為漁民服務的非營利金融機構。按照漁會融資制度，漁業協會向漁戶提供無抵押小額信用貸款，且不要求漁戶按月分期還款，這大大減輕了那些生產規模較小的漁業經營戶的融資壓力。

綜上所述，幾乎所有國家海洋產業的投融資模式都是政府主導型的，通過政府傾斜的財政撥款和稅收優惠政策緩解海洋產業融資壓力，通過設立專門的科研機構為海洋高科技產業提供科研經費。此外，銀行等金融機構積極響應政府政策，大力支持海洋產業貸款，促進海洋經濟的發展。

2、浙江海洋產業表現及融資需求

2.1 浙江海洋產業表現

海洋3次產業結構分類中的第一產業主要是指海洋漁業及其相關產業，第二產業主要有海洋油氣業、海洋鹽業、海洋礦業和海洋造船業，以及一些正在形成的海洋新興產業和未來產業，第三產業主要包括海洋交通運輸業、濱海旅游業和海洋文化教育服務業等。近年來，浙江海洋產業總值快速上升，并逐漸形成“三、二、一”模式的產業結構，如圖1所示。

海洋產業增加值是指海洋產業在生產過程中創造的新增價值，該值的高低在一定程度上反映了該海洋產業未來的發展潛力。浙江省的海洋產業結構日趨多樣化，其中濱海旅游業、海水利用業、海洋交通運輸業、海洋漁業和海洋船舶工業在浙江海洋產業增加值中占主導地位。由此可見，傳統海洋產業和新興海洋產業是浙江省海洋經濟的支柱產業，如圖2所示。

因此，基于浙江海洋產業近幾年的發展狀況，維持海洋傳統產業和新興產業持續穩健的增長仍需依靠強大的資金支持，同時為促進海洋礦業、海洋生物制藥業等高風險高科技產業能實現突破性的發展，應集中社會各部門的資金，研發新型融資工具，擴大融資來源。但是，浙江海洋經濟的投融資需求仍存在許多不足之處。

2.2 浙江海洋經濟投融資需求

近年來，浙江省在海洋經濟領域的直接投資與境外融資都有大幅地增加，政府對海洋經濟的財政支持加大，金融機構對待海洋產業資金需求的積極性也有顯著提高，截止到2011年10月末，浙江省海洋經濟領域的貸款余額就已超過2183億元。所以應根據浙江海洋產業的實際發展狀況針對性地分析其海洋產業的投融資需求。

海洋漁業、海洋造船業和交通運輸業都屬于海洋傳統產業。海洋漁業的發展有產業集聚化現象，對資金的需求越來越大，而海洋漁業的經營主體大部分是規模較小的農村養殖戶，他們的融資渠道較少，只能通過傳統的銀行信貸和民間借貸進行融資。海洋造船業的產業周期長，規模大，一般的銀行信貸和船舶抵押貸款遠不足以滿足船舶制造業的資金需求，應借助政策性銀行的力量。浙江港口發達，交通運輸業發展較快，收益性高，因此可以選擇較多的投融資渠道。

濱海旅游業是海洋新興產業，正處于產業成長階段，發展潛力巨大。旅游基礎設施的建設需要長期和大規模的資金投入，對重點設施的維修和保養.也需要一定的資金，因此，發展海洋旅游業不能單一地依靠市場化的融資方式。

海水利用業屬于未來海洋產業，是技術密集型產業，有著巨大的市場發展前景。海水利用業等未來海洋產業處于產業初創階段，風險和資金需求量大，因此要充分發揮風險投資的作用，在創業板和中小板市場進行直接融資。

除了以上這些浙江海洋經濟的支柱產業外，其它海洋產業也有著不同的投融資需求。我們應該根據海洋產業各自的產業特征滿足其投融資方式最優性。

3、浙江海洋產業的投融資方式優選

不同于陸域經濟的發展，浙江海洋經濟的發展有其獨特的特征，海洋經濟增長與海洋產業優化發展的高度一致性要求海洋產業尋求最佳投融資方式。浙江海洋傳統產業、海洋新興產業和未來海洋產業的發展分別有各自的特點，且處于不同階段的產業生命周期，因此，需要健全投融資機制，豐富投融資渠道，保障浙江海洋經濟高效可持續發展。

3.1 海洋傳統產業的投融資方式優選

海洋傳統產業主要包括海洋漁業、海洋船舶業、海洋運輸業和海水制鹽業等，絕大部分海洋傳統產業的發展已經處于成熟期，因此，對于海洋傳統產業的投融資支持可以有以下幾點。

（1）作為浙江海洋產業老牌和支柱產業的海洋漁業，在間接融資方面主要依靠傳統的銀行信貸，銀行應加大對海洋漁業的貸款力度，創新貸款品種。根據貸款期限和額度的差異性，提供適應于海洋漁業生產要求的信貸業務，如浙江省寧波象山農村信用聯社開展的漁船抵押貸款業務，漁民可通過捕撈證、船運證等作為抵押物申請貸款，截至2011年10月末，象山農信社已發放漁船抵押貸款額1.22億元，有效促進了浙江海洋漁業的發展。在直接融資方面，海洋產業中的漁業農戶可利用民間借貸靈活、方便的特點，從一部分留有閑置資金的農戶中得到融資需求。

（2）海洋船舶制造業是技術、勞動、資本密集型產業，除了商業銀行普通信貸、船舶抵押貸款之外，政策性銀行可設立海洋開發專項貸款，以優惠的利率和分期償還的方式向購買或改造漁船等涉海活動提供貸款。根據海洋造船業的產業周期性特點。可通過發行中長期債券的直接融資方法獲得資金。另外，還可發展海洋船舶租賃業務，緩解自身的資金壓力。

（3）海洋交通運輸業及相關物流業的發展較快，投資收益回報性也較高，一般投融資渠道較多。這些企業可通過政府財政撥款、銀行信貸的形式得到融資，還可依靠海洋交通運輸業運營外向性的特點引進外資。一般而言，海洋運輸業具有較大的規模，海港大型企業應通過在證券市場發行股票、債券的方式來進行直接融資。

除此之外，還應該發揮各類非銀行金融機構的作用，如保險公司可開發專門的海洋類保險，為海洋漁業、海洋船舶業和海洋運輸業等傳統產業提供保障，減少不必要的損失，儲備一定量的內源資金。

3.2 海洋新興產業的投融資方式優選

近幾年來，海洋新興產業在浙江省整個海洋產業中的比重明顯上升。海洋新興產業主要有濱海旅游業、油氣開采業、海水化工業和海水淡化業等海洋產業，這些新興產業都處于成長階段，有良好的市場發展前景。隨著海洋新興產業被日益重視，在發展過程中對資金需求更大，對投融資方式的要求更高。

（1）浙江省旅游資源豐富，濱海旅游業的發展具有一定的優勢。旅游基礎設施的建設需要長期和大規模的資金投入，政府應實行金融傾斜政策，對旅游業中基礎設施建設進行財政補助，旅游業基礎設施條件的優化能提高消費者對濱海旅游業的滿意度，吸收更多的國內外游客，從而助推濱海旅游業發展。此外，政策性銀行可設立針對濱海旅游業的專項貸款，為有關海洋旅游業建設項目提供低息貸款。濱海旅游業還可通過BOT和BT的投融資方式吸引社會資本，采用招標的方式加快海洋旅游資源的開發。

（2）對于海洋新興產業中的海洋工業如油氣開采業、海水化工業和海水淡化業等，由于受到海洋環境的影響，這些產業的生產情況往往會帶有一定周期性，而且投資風險大、回報期限也較長，因此更多地采用股權融資方式，發展規模較大較成熟的海洋企業可通過上市融資來分散投資風險，減少融資成本。同時銀行還可采取銀團貸款來分散貸款風險，據中國金融網數據顯示，在2011年10月末，工行省分行對浙江全省海洋經濟九大產業集聚區的銀團貸款余額已達20.5億元，建行省分行通過銀團貸款、信托等融資方式為浙江省舟山市海洋經濟的發展提供了10.35億元的融資支持。此外，油氣開采業等海洋產業在生產過程中需要一系列技術精密的設備，這些設備投資金額相對較大，因此政府應該積極給予資金支持，并設立相關海洋工業基金支持工業開發中的各項項目建設。

3.3 未來海洋產業的投融資方式優選

未來海洋產業主要是指海洋高科技產業，如海水綜合利用業、海洋能源開發業、海洋生物制藥業、深海采礦業等，高科技產業在全世界范圍內都有著巨大的市場前景，有無限的發展潛力。但是這些企業剛開始起步，都處于初創階段，一方面需要大量的資金，另一方面又有非常高的技術要求，因此，在未來海洋產業開發過程中，必須不斷完善投融資機制，為其提供相匹配的投融資方式。

（1）政府在資金上的介入是最基礎的。海洋高科技產業的核心是依靠高新技術利用并開發海洋資源，但由于海洋產業特殊的生產環境使得高新技術開發的難度增大，而海洋高科技產業對技術的依賴性高，相關技術復雜度和精密度的要求又高。因此，政府應該設立海洋高科技產業專項基金，用于海洋高新技術開發中的科研設施配備、技術創新、海洋科技人才的引進等科研經費的補助。政府還可建立海洋經濟開發銀行，通過海洋經濟專項貸款對海洋高科技產業實行專款專籌，專款專用。

（2）未來海洋產業應建立起風險投資機制。與一般海洋產業不同，海洋高科技產業的開發投資大、投資期限長，因此所承擔的風險也較大，我們應該通過風險投資機制引導并吸收民間資本、工商資本和境外資本投資于高技術且有巨大發展潛力的未來海洋產業。這不僅緩解了海洋高科技產業的資金壓力，而且還能給那些投資主體帶來創業利潤，風險投資機制實現了一種風險共擔、利益共享的投資方式。

（3）海洋高科技中小企業應該充分利用直接融資渠道。創業板市場是專門為高成長的新興創新公司特別是高科技企業提供籌資，進行資本運作的市場，中小板市場是為一些初創的中小公司服務的資本市場。海洋高科技中小企業如海洋生物制藥等正處于研發創業階段，所以可以在創業板或中小板市場上進行直接融資。此外，一些信譽較好的海洋高科技企業可以發行與產業自身相適應的企業債券，如中小企業可轉換債券，這樣既可以緩解資金壓力，又能加速企業的發展。

（4）為海洋高科技中小企業建立以政府支持為基礎的多層次信用擔保體系，創新融資產品。中央政府主要是為未來海洋產業開發中的重大項目進行擔保，如國家戰略性項目等，地方各級政府則為地區重點培養項目進行擔保，在政府的監督指導下，各中小企業信用擔保機構為海洋高科技企業服務。深海采礦業等未來海洋產業因產業環境因素需長期穩定占用特定的海域，因此可通過合法的海域使用權抵押貸款這種新型融資工具獲得融資。據中國人民銀行數據顯示，截止到2011年9月，浙江省海域使用權抵押貸款余額已達30.45億元，同比增長了14.67%，并且高于其他各項貸款0.57個百分點。

基于上述分析可見，浙江海洋傳統產業、海洋新興產業和未來海洋產業都得到了不同程度的政府財政支持，財政撥款是重要的資金來源。浙江海洋傳統產業更偏好于傳統的銀行信貸融資渠道，也適合通過民間借貸、發行中長期債券進行直接融資，浙江海洋新興產業與未來海洋產業則更需要政策性銀行和專業化海洋金融機構的融資支持，股權融資和風險投資等投融資方式更適合其產業發展需求。