鳳凰光學的“糊涂賬”

鳳凰光學的盈利能力在成功“翻身”之前，還將有一段漫長且艱難的旅程。

鳳凰光學的苦日子或許才剛剛開始。

該公司公布的2012年半年報數據堪稱“雷人”，在營業收入同比小幅增長的條件下，營業利潤和毛利率均同比下降，看似不多，但是幾乎占到去年同期的1/3水平，這也就不難想見該公司最終營業利潤大幅下降的窘境絕非偶然。

從董事會報告來看，針對業績下滑該公司給出的解釋主要為：“歐債危機導致市場購買力下降、國內光學行業低價競爭呈現白熱化局面、公司勞動力成本上升”等因素。由此來看，這些負面因素在未來短期內恐怕仍將延續，甚至還有日趨惡化的可能。

業績及盈利的困境已然足以摧毀投資者薄如蟬翼的信心，難怪該公司的股價一路下跌、難有波瀾，何況該公司毫無邏輯、混亂至極財務數據，更是直指其財務內控質量低下，實在令人為該公司的長期發展擔憂不已。

根據鳳凰光學半年披露的預付賬款賬齡明細顯示，截止2012年上半年末3年以上賬齡的預付賬款余額為23.36萬元，這代表了鳳凰光學早在3年前就已經支付款項、但至今尚未收到采購商品的往來業務。按照正常的財務邏輯，這筆金額應當全部來自于2011年底3年以上和2至3年賬齡的預付賬款。

然而，2011年末也即2012年初時，3年以上和2至3年賬齡的預付賬款余額分別只有2.55萬元和13.31萬元，二者合計才只有15.86萬元，遠遠無法滿足2012年上半年末3年以上賬齡的預付賬款余額，至少相差了7.5萬元。

值得說明的是，鳳凰光學在2012年上半年合并范圍的變更事項僅涉及“控股子公司江西鳳凰軟件有限公司2012年4月辦理完畢工商注銷，2012年6月未納入本期合并范圍”，也就是說該公司不可能是由于收購公司而導致長期往來款突然增加，往來款余額及賬齡演變均應保持延續性。

很顯然，鳳凰光學根本無法解釋這筆金額至少為7.5萬元的、神秘涌現出的預付賬款，如果不是在上年年報中涉嫌虛假披露，便只能令人推測該公司在2012年半年報信息披露中存在虛增資產的行為。

再來看半年報披露的其他應付款信息，也與預付賬款存在類似的情形，2012年上半年末2年以上的其他應付款合計金額為1855.79萬元，同樣超出了年初1年以上其他應付款合計金額1576.9萬元，二者之間更是至少相差了278.86萬元。

這意味著鳳凰光學在今年上半年離奇突增了將近三百萬元債務，明顯違背了正常的財務邏輯。

此外，鳳凰光學披露的母公司其他應收款也是疑點多多，人們不難發現，除了1年以內賬齡的其他應收款數據發生了金額變化，其余各期是完全一致的，二者除非是說鳳凰光學母公司所有的長期其他應收款，全部誕生在各對應年度的下半年。

這種極端情況恐怕只可能恐怕只可能停留在理論當中，落實到一家正常經營的公司身上自然顯得詭異重重，更何況從合并口徑其他應收款數據來看，各期賬齡的款項余額并不一致。

由此可見，鳳凰光學很可能在母公司其他應收款信息中存在虛假披露，而造成這一錯誤的原因則很可能是由于“疏忽大意”，導致將母公司其他應收款賬齡信息的年初數據，直接粘貼到了期末數據。