銀行理財：無以撼動的財富管理手段

綜觀2012年銀行理財市場，傳統理財產品雖然收益率有所走低，但創新不斷，另類理財受青睞，黃金理財量價齊增，超短期理財沒了蹤影，專屬理財成為新寵。

規模巨大

中國社科院金融研究所12月20日在北京發布《中國金融發展報告（2013）》（金融藍皮書）指出，2012年前三季度，銀行理財產品已累計發售23858款產品，遠超2011年發行量總和，報告估計，2012年全年的發售量將不低于3萬款，募集資金規模流量不低于20萬億元。

據了解，中國銀行理財產品市場起步于2004年，當年12家商業銀行發售了133款產品，募集資金規模不足500億元人民幣；2011年，共有94家商業銀行發售銀行理財產品20270款，募集資金規模流量不低于16萬億元。

報告稱，作為中國新興的財富管理工具，銀行理財產品市場募資規模已遠遠超過中國同業如證券投資基金、券商集合理財產品和信托產品募資規模的總和。

產品創新

2012上半年，銀行理財產品的發行就逐漸趨緩，預期年化收益率也全面下降，市場上多數產品的預期年化收益率均在5%以內，預期年化收益率在5%以上的理財產品開始變少。下半年，銀行理財產品市場進一步降溫，數量和收益均出現大幅下降，尤其10月份以后，產品平均年化收益率已降至4%左右，甚至有不少3個月期以內產品的收益率下滑至3%以內，低于銀行一年期定期存款利率。

雖然收益水平直線下滑，但2012年銀行理財產品在設計上則出現不少創新，信托類、結構性、類基金產品等不斷增加，投資組合保險策略也逐步引入銀行理財產品，優先劣后分級產品更加豐富，動態管理類產品也逐步增多，掛鉤的品種也更加豐富。……