保險奇葩競相為誰綻放？

盡管還是龍年寒冬，保險理財卻已為蛇年開出奇葩。回顧2012年保險理財品的特點，人們或許能從這些保險奇葩中能體味到什么，并為2013年保險投資做出新規劃。眾所周知，回歸保障是保險行業轉型力求的方向，但在這個全民理財的大時代，具有理財性質的保險產品（主要是分紅險、投連險、萬能險）在市場仍占據相當比例。2012年中國保險市場為何奇葩競放？為此，記者對數家保險公司的理財產品進行了分析梳理，試圖從中找到答案。

結算利率高低相差甚遠

記者通過對近200個萬能險理財品的結算利率進行統計分析，發現不同險企的萬能險結算利率相差甚遠。最高的是光大永明“穩保豐兩全保險”的5.25%，而最低的保險產品結算利率只有2.5%。

而在產品的費用方面，無論是初始費用、保單管理費用還是部分領取及退保費用等各項費用水平，光大永明人壽的幾款產品都達到了業內最低或最優惠的水平。

從最新數據看，包括光大永明人壽、安邦人壽、生命人壽、昆侖健康、和諧健康、國華人壽、瑞泰人壽7家公司共計14個萬能險產品的結算年利率在5年期定存利率4.75%以上，占全部調查產品的7%。

保險產品結算利率介于4%-4.75%區間的占30%，介于2.6%-3.99%之間占60%，結算利率位于2.5%的占3%。在結算利率較低的產品中，中美聯泰大都會、光大永明、中德安聯、中宏保險、正德人壽的共計6只產品的結算利率同為2.5%。

記者調查發現，造成這種情況的原因在于，萬能險產品的資金最初幾年投向有固定收益的債券，因而能確保收益。而隨著所投債券到期，資金再選擇其他投資品種時，收益可能會失去保證。

在結算利率下降的產品中，華泰人壽“價值永恒兩全保險（萬能型）”的結算利率由年初時的4.8%下降到調查時的4.05%，下降了0.75個百分點，下降程度最大。僅好于華泰人壽上述產品。而國華人壽“華彩金生終身壽險A款”、中英人壽“金菠蘿（B款）”和“金彩人生”3個產品的利率也分別下降了0.55、0.5、0.5個百分點，下降幅度亦明顯。

同時，長生人壽“金福來養老年金保險（萬能型）”則領銜另外12只萬能險產品實現了結算利率上漲。長生人壽該款產品的結算利率由年初的3.4%上漲至今年11月的4%，上升了0.6個百分點，為上漲幅度最大的萬能險產品。

漲幅緊隨其后的是安邦人壽的3款產品及昆侖健康的“健利寶（C款）”，4只產品的利率均較年初上升了0.5個百分點。另外還有華夏人壽、和諧健康、中新大東方、生命人壽的共計8只萬能險產品的結算利率較年初實現上浮，幅度從0.45至0.20個百分點不等。

費用收取參差不齊名目繁多

萬能險除了結算利率受矚目外，其初始費用、保單管理費用、部分領取及退保費用等各項費用水平也是值得考查的項目。費用收取參差不齊名目繁多。

初始費用一般是按照首次繳納保費的固定百分比收取，如正德人壽的“幸福人生兩全保險（萬能型）”就規定，按初始保費的4.5%收取初始費用，而嘉禾人壽的“金麒麟兩全保險（萬能型）（A款）”、中荷人壽的“穩健成長兩全保險（萬能型）”則均按保費的3%收取這一費用。

不過記者發現，初始費用的收取標準在不同險企中存在一定差異，如光大永明人壽的幾款萬能險產品的初始費用要明顯低于上述的正德人壽和嘉禾人壽的兩款產品。光大永明“金保富E兩全保險（萬能型）”和“穩保富兩全保險（萬能型）”的初始費用分別只占首次保費的0.5%和0.15%，而其“金保富A兩全保險（萬能型）”甚至不收取初始費用。

保單管理費用通常按月收取。如正德人壽的“幸福人生兩全保險”月收10元，而中荷人壽“穩健成長兩全保險”按每月8元收取、嘉禾人壽的“金麒麟兩全保險（A款）”按每月5元收取。同樣，保單管理費也有免收的例子，如前述的光大永明的“金保富E兩全保險”、“金保富A兩全保險”兩款產品。

而部分領取及退保費用方面，光大永明的萬能險產品同樣顯示出了優越性。各險企通常的規定是，在每個保單年度內，為投保人提供一次免費的部分領取機會，而第1-5年退保將按不同比例收取退保費用，從第6個保險單年度起，解除合同或者部分領取時退保費用為零。而光大永明“穩保富兩全保險（萬能型）”則規定，“首年按部分提取或退保金額的1%收取；一年后，不收取退保費，且投保人每年有4次免費部分提取機會，超過4次，每次收取50元手續費。”

投保年齡跨度0-105周歲

記者在查閱多款分紅險、投連險、萬能險產品資料后發現，投保年齡跨度為0-105周歲。其中年齡條件多以30-65周歲為主，對“最小的被保險人”和“最老的被保險人”的年齡規定都有例外。

保險市場對最小被保人絕大多數規定為30天，而嘉禾人壽的“福星高照理財計劃”由“嘉禾福星高照兩全保險（分紅型）”和“嘉禾附加萬事興兩全保險（萬能型）”組合而成，投保年齡為“0至55周歲”。

通常來講，保險理財產品的投保人的年齡最高不超過70周歲，而新華保險“紅雙喜盈寶利兩全保險（分紅型）”的投保年齡規定為“30天-74周歲”，將投保人最老的可能性提升至了74周歲。

最為直觀和最具沖擊力的高齡產品是合眾的“優年養老定投兩全保險（分紅型）”，該險種的保險期間一直至被保險人105周歲，該產品的投保年齡要求為“28天—60周歲”，因而這款產品的保險期間最少也為45年。

產品繳費方法靈活多樣

根據記者獲得的調查數據，全年銀保新單占80%，躉交方式仍是絕對主流；僅有中美聯泰大都會、中荷、中德安聯3家的新單占比低于20%。除了躉交外，3年、5年、10年的期交方式也很常見，而20年交費期限的交費方式則很可能對應的是長期的保險期間。

交費方式最多的莫過于合眾的“富貴幸福保險計劃”，其則提供了“躉交、3年、5年、10年、15年、20年、25年、30年”在內的多達8種交費方式選擇，這與其對應的保險期間為“終身”不無關系。

而太平人壽的“財富投連B款”則有“躉交，可隨時追加”的靈活交費方式規定，其保險期間為至被保險人80周歲。

常見的初次保費形式諸如“1000元/份，5份起售”等，但相比保險期間及繳費方式的相對固定，起始保費的規模在不同產品中則呈現了明顯差異。

每份金額從1000元/份到10000元/份、甚至20000元/份不等；同時起售的份額也存在從1-30份的巨大差異。如嘉禾人壽的“旺旺財兩全保險（分紅型）（A款）”為最常見的“1000元/份，5份起售”，而泰康人壽的“贏家理財投資連結保險”同樣為“1000元/份”，但是另附有“30份起售，續期所交保險費不得低于5000元”的條件，照此計算，初始費為3萬元。

正德人壽的“幸福人生兩全保險A款（分紅型）”則每份1萬元，中荷人壽的“穩健成長兩全保險（萬能型）”規定躉交費用在2萬元-200萬元之間。

相比之下，工銀安盛的“盛世傳家年金保險（分紅型）”產品以10萬元作為初始保費，就顯然是將門檻提高了。最高的初始保費應屬光大永明的“穩保富兩全保險（萬能型）”為主，其規定“保險費交納：一次繳清。保險費最低50萬元。”