淺析財務報表分析中的重要問題

杜鳳

【摘要】財務報表是企業會計信息的載體，也是外界了解企業的財務狀況的途徑。但是僅僅只是看財務報表中的數據很難得出什么重要結論，從而財務報表分析就誕生了。財務報表分析就是使用者為了獲取相關信息而必須做的工作，它是以企業對外報送的財務報表的主要財務數據為依據進行分析。使用者的目標不一樣，關注分析的重點也有所不同，但他們都要求得到的分析報告有效，真實的反映企業的狀況。

【關鍵詞】財務報表分析，重要問題，措施

財務報表分析是以財務報表和其他資料作為依據，運用專門的方法，對企業過去的財務狀況、經營結果和現金流量情況進行綜合比較和評價，從而了解過去、評價現在、預測未來，為財務表使用者提供決策的依據。一般而言，財務報表的主要使用者有投資者、債權人、管理層、政府、中介機構等。

一、財務報表分析的作用及方法

1.財務報表分析的作用。因為使用者的不同，所以財務報表分析的主要作用有以下幾個方面：為投資者和債權人進行投資和信貸決策提供有用的信息；為企業管理者進行經營決策提供有用的信息；為投資者評價企業管理層受托責任的履行情況提供重要的信息。

2.財務報表分析的方法。財務報表分析的方法主要有結構分析法、趨勢分析法、比率分析法。其中結構分析法就是以財務報表中的某個項目為總體，在計算組成這個項目的各項目占這個項目的百分比，來比較各項目百分比的增減變動及個項目的地位。趨勢分析法就是使用連續幾期的財務報表中相同指標進行對比，觀察其變化，得出未來的趨勢。比率分析法就是將相關聯的項目進行對比算出比率，財務報表分析的主要比率指標有償債能力比率、營運能力比率、盈利能力比率。

二、財務報表分析中應注意的重要問題

（一）財務報表分析中使用的數據值的問題

在財務報表分析中我們最常用的就是比率分析法，在使用比率分析法的時候就免不了數值的使用，那么我們在計算各項比率時的分子分母應該使用財務報表中的哪個數值，這是一個值得思考的問題。因為使用的數值不同算出來的指標就有差異，會影響我們的判斷。

在計算比率指標時，我們常常使用到資產負債表中的項目，而資產負債表的數據顯示的都是期末數，是每年12月31日的數據，它并不能代表企業一年中的項目數據變化，所以我們在使用數據時最好是采用年初年末平均數，當然也可以使用季節平均或月平均。另一個問題就是財務報表中顯示的都是期末凈值，并不能反映項目的真實適用數值，所以如果我們有條件可以找到相應的資料就應該使用非凈額值。如在計算存貨周轉率時，存貨就應使用提取減值準備前的數值，因為這樣才能更真實的反映存貨的周轉速度。此外我們也應考慮到指標比率的缺陷，例如在計算應收賬款收轉率時，我們使用的是銷售收入與應收賬款的比值，其實為了更好地反映該指標我們應使用銷售額，但由于獲取數據很困難就是用銷售收入代替。在計算比率指標時還有很多情況又都是考慮到數據的取得情況，而簡單使用財務報表中的直接數值，其實這樣已經很大程度上削弱了分析結果的準確性。

（二）財務報表分析中行業平均值的計算問題

在進行財務報表分析時我們經常要與該企業所處行業的平均值進行對比，以此來評價一個企業的情況。因為在分析企業的財務報表時，我們無法知道一個指標的具體數值是多少才算好，我們就需要有個參考數值才能加以評價。例如我們在評價一個企業的償債能力的時候，速動比率到底是一還是二比較好，其實這是不能直接評價的，不同的行業情況不一樣，房地產也許1就已經達到很高的水平，而有的企業2也不一定就已經很好了。所以選取行業的參考值對財務報表分析很重要。

由于現在的越來越多的企業向多元化方向發展，所以企業的產品分化越來越多，對于有的企業如果簡單的使用網上所找到的行業平均值來進行判斷就很可能產生誤差，這是我們就要辨別來看了。如果一個企業某個產品的銷售額占到了企業營業收入的百分之八、九十，這時我們就可以簡單的把它劃分到某個行業，使用行業平均值作為參考。如果一個企業的兩個或多個產品的銷售額占營業收入的比例差不多，我們就可以使用多個行業進行對比分析，其中值得注意的是行業的平均值就不能使用我們在數據庫中找到的平均值，而應采取使用該行業的幾家重要企業的數值進行加權平均值作為參考值。如果一個企業的某項產品的銷售額只占到了營業收入的50%左右，而其他產品占比額很小，那我們可以將其劃分到該行業，并使用加權平均值作為對比對象。加權平均值得計算如下（以湘電股份為例）：

通過加權平均法能使得財務報表分析的結果更準確，這很好的避免了與行業對比分析中的缺陷。當然，在使用加權平均時我們應該據具體的目的可以采用不同的權數，如資產，市場價值的因素作為權數的基礎。

（三）總結

財務報表分析是為了適應經濟的發展需求而產生的，我國的財務報表分析出現的相對較晚，目前還沒有一套規范的做法，有很多地方都值得改進。我國的財務報表分析者主要是企業內部和投資者，在企業內部，進行財務報表分析的主要

是財務人員，他們既是財務報表的編織者又是財務報表的者，這樣他們能夠的到的數據更多，所以他們可以重點考慮上面提到的問題，因為他們能克服查找數據的困難，使用更為準確的資料得出更加準確的結論。而對于投資者而言，他們是為了將擁有的資源投資到最值得投資的企業中，但是由于投資者的知識水平及信息擁有量有限，很難進行專業化的分析。所以我國目前就需要一批專業化的分析人員，能對財務報表進行全面系統的分析，總結出一套完美的分析體系，使財務報表分析達到預期的效果，為使用者提供更加準確的信息，讓使用者做正確的決定。

參考文獻：

[1]蘭蕓蕓 財務比率分析法的運用及其局限性研究，《社科論壇》.2011年第1期；

[2]財務報表分析（第二版），中國人民大學出版社，2010年