清遠市中小微型企業融資難的原因及對策

葛穎波

（清遠職業技術學院 廣東 清遠 511510）

當前，我國的中小微型企業在促進科技創新、吸納就業、出口創匯、提供協作、調整結構、穩定增長及改善布局等方面發揮著不可替代的作用。改革開放以來，東部地區正是由于中小微型企業的迅猛發展，形成了各具特色的中小微型企業群，提升了區域經濟活力，維護了市場競爭力，促進了經濟協調快速發展。

一、清遠市中小微型企業發展現狀

1、中小微型企業已是清遠市經濟發展一支重要的經濟力量

近年來，清遠市社會經濟運行質量不錯，主要經濟指標增長速度連續八年穩居省內之冠，無論從哪一方面來看，占99%以上的中小微型企業所起的作用均不容忽視，它們已成為清遠市經濟社會發展的動力源和重要支撐力量，是財政收入的重要來源和勞動就業的重要渠道，在實現經濟社會跨越式發展中發揮著主力軍的作用。

2、中小微型企業的發展與問題并存，但發展前景良好

近幾年，清遠市的中小微型企業取得了長足進步，它們在蓬勃向上發展的同時，也面臨著生存和發展不容樂觀的現狀，在反映企業家對未來走勢樂觀程度的企業家信心指數方面，中小微型企業遠不如大企業。根據浙江工業大學中國中小企業研究院發布的《2012年中國中小企業景氣指數報告》顯示，與2011年相比，2012年中小企業景氣指數均有所下滑，其緣由是企業家信心急劇下降，造成企業家信心下降的主要原因則是財務危機引發的資金鏈斷裂。但隨著我國產業政策的日趨成熟、金融政策和制度的不斷完善、信貸結構的不斷優化、金融產品的不斷創新以及公平市場競爭環境的日趨改善，中小微型企業的發展前景依然良好。

二、清遠市中小微型企業融資存在的問題

1、融資渠道狹窄，信用貸款數量小，信貸產品品種少

目前，中小微型企業由于自有資金少，民間融資渠道少且不規范，因此資金的來源仍然是各類金融機構，融資渠道過于單一。根據對部分企業的抽樣調查統計顯示，清遠市中小微型企業融資來源中，有47%來自銀行，自籌資金和民間借貸分別占33%和4%。在目前情況下，中小微型企業受產業結構、企業規模、經營業績以及自身條件所限，難以從資本市場融資：一是企業難以通過股市融資。目前我國企業可通過A股中小板和創業板申請上市，但由于上市條件苛刻，大多中小微型企業難以利用股票融資方式籌資。二是企業難以通過債券融資。我國企業債券的發行實行“規模控制，集中管理，分級審批”辦法，現階段主要針對大型國有企業，基本上不對中小微型企業開放，公司債券也只針對上市公司，中小企業無法參與融資。集合債券的興起雖在一定程度上緩解了部分中小企業融資難問題，但由于申請條件較高，大多中小企業只能望塵莫及。

為減少銀行的不良貸款，防范金融風險，各商業銀行普遍推行抵押貸款、擔保制度，信用貸款已經很少。受多重因素的影響，中小微型企業的信用度又普遍低于大型企業，要想達到信用貸款的條件難度很大。近幾年，商業銀行為了解決中小微型企業融資難問題，相應推出為中小微型企業服務的信貸產品，如建行的“速貸通”、工商銀行的“小型企業工商物業貸”和“小額便利貸款”、農業銀行推出的小企業“簡式貸”產品和中國銀行推出的“信貸工廠”等，但由于這些產品仍以抵押或擔保為基礎，真正操作起來成效不大。

2、中小微型企業貸款在金融機構中所占比例小，投向集中度也較高

近幾年，金融機構為促進中小微型企業的發展提供了強有力的信貸支持，但由于政策性因素以及銀行對自身風險和利益的考慮，商業銀行對中小微型企業的信貸比例仍然很小。2011年清遠市金融機構新增銀行貸款中，中小微型企業貸款總量雖有所增加，但其所占比例仍小，況且，新增的信貸中絕大部分都投向了能源、交通、工業園區、北江水利樞紐工程等重點行業和城市基礎設施項目以及優勢支柱產業龍頭企業，而對一般的中小微型企業信貸投放較少，與同期需求相比，貸款無論是總額還是比例均過小。

3、中小微型企業融資存在“兩極分化”現象

隨著市場競爭機制的成熟，中小微型企業的經濟效益出現明顯的兩極分化。一部分產品有銷路、經營業績好、信用等級高的優質中小微型企業成為各商業銀行競相爭奪的客戶，并優先獲得增加授信額度、改善金融服務等待遇。一些有發展潛力，但目前狀況不明朗的中小微型企業，不容易獲得銀行貸款支持。一部分經營較差且沒有好項目和產品的中小微型企業，因不符合貸款條件而無法獲得銀行貸款支持。

三、清遠市中小微型企業融資困境成因分析

1、中小微型企業自身缺陷所致

（1）中小微型企業自身制度不健全。一是產權不清，缺乏科學合理的法人治理結構。據對清遠市部分中小企業的抽樣調查發現，目前仍有一些中小微型企業尚未轉制或企業制度流于形式，難以實現制度化管理。由于企業產權模糊，所有者虛位，無人真正擔負起資產保值增值責任。二是財務制度不健全。一些中小微型企業會計基礎薄弱、財務管理不規范、財務報表不真實、會計核算較隨意等，使銀行無法全面了解和掌握企業運作的真實情況，從而增加貸款風險。三是生產經營主要依靠負債經營，債務負擔重，經營風險大。有關資料顯示，2012年清遠市中小微型企業拖欠銀行貸款景氣指數遠低于大型企業，直接限制了銀行貸款的投入空間。

（2）中小微型企業經營管理水平低。一是管理方式落后，經營決策上主觀盲目，經營策略和手段短期行為化。一些中小微型企業經營者市場經營理念淡薄，經營決策缺乏科學性、民主性和規范性，致使企業經營陷入困境。二是建設布局重復，產業結構雷同。許多中小微型企業不注重產業選擇，錯過產業結構調整的最佳時機，導致重復建設，布局雷同，受到產業發展政策限制。

（3）中小微型企業信用觀念不強，履約能力不高。一是先天信用不足。許多中小微型企業由于缺乏核心技術、成本優勢和關鍵設備，創新能力不足，市場競爭力較弱，企業經營風險較大。二是企業群體信用缺失。一些中小微型企業信用觀念淡薄，經常采用種種方法逃廢銀行債務，嚴重影響企業整體信用形象。三是信用風險較大。由于經營管理不規范、內控制度不健全等因素，導致中小微型企業的信用風險較高，銀行對其貸款條件苛刻，提高了融資成本，從而制約了自身融資。

2、信貸管理體制不完善導致融資困難

（1）中央銀行信貸政策與商業銀行經營策略的矛盾。目前中央銀行支持中小微型企業的信貸政策取向，在傳導過程中卻面臨銀行自身經營策略導向的障礙。商業銀行信貸市場定位依然存在所有制偏見，信貸投向側重于大企業，其經營理念、機構設置、信貸資金配置和具體操作方式均圍繞國有大型企業展開，業務重點偏好于大型國有企業的大宗信貸批發業務，而對中小微型企業的小額信貸零售業務雖有所增長，但相應的管理模式和操作規程還不夠完善，加之銀行貸款程序繁瑣，難以適應中小微型企業資金需求頻繁、小額、快轉的特點，往往使中小微型企業貽誤商機。

（2）商業銀行信貸管理激勵機制與約束機制不對稱的矛盾。目前商業銀行普遍強化信貸管理制度，尤其加強了對信貸人員的貸款風險約束，對信貸責任人實行終身追究制度。但是在強化風險責任約束的同時，卻沒有建立相應的激勵機制，對信貸投放項目準、效益好的貸款沒有相應獎勵。這種普遍存在的貸款發放風險與收益不對稱的現象，降低了銀行貸款的積極性。

（3）商業銀行信貸成本與收益不對稱的矛盾。由于中小微型企業的財務制度不健全，在社會資信制度尚未建立的情況下，要核實中小微型企業的實際經營狀況，成本很高，而且中小微型企業資金需求一次性量小、頻率高，這就加大了信貸的復雜性，使信貸成本和代價大大高于大型企業和大項目的貸款，使得一些銀行寧愿選擇上存資金獲取穩健收益而不愿選擇風險大收益低的中小微型企業貸款。

（4）商業銀行防范信貸風險與中小企業信用等級不高的矛盾。目前商業銀行化解不良貸款任務較重，層層下達降低指標，普遍注重新增貸款質量，加強防范和化解信貸風險工作，強化了分支機構授權授信管理和內控制度，建立貸款責任約束機制，貸款行為趨于謹慎。與此同時，有相當一部分中小微型企業信用等級不高，甚至信用缺失，很難向銀行提供合適的抵押和擔保，使銀行貸款處于左右為難的境地。

（5）商業銀行與中小微型企業之間信息不對稱的矛盾。從企業本身來講，由于自身規模小、組織制度不完善、經營不規范，使得企業與銀行之間難以形成順暢的信息流通，從而形成企業與銀行間的信息不對稱，使得銀行在貸款時出現道德風險和逆向選擇，為了規避風險，商業銀行對中小微型企業的信貸條件往往要比大型企業苛刻。

3、融資環境不理想加劇融資難度

（1）政府扶持不到位。一是政府對中小微型企業的概念外延不清晰。政府或銀行在制定相關政策措施時，普遍使用“中小企業”這個模糊概念，而事實上，真正融資困難的是小微企業。二是政府在扶持中小微型企業發展方面缺乏長效措施。近年來，國家先后實施了《中華人民共和國中小企業促進法》、《關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見》等有利于中小微型企業發展的政策法規，但由于這些政策措施偏重于指導，可操作性不強，沒有從根本上賦予中小微型企業平等的生存空間、融資待遇和發展環境，仍缺乏解決或緩解中小微型企業融資難的長效措施。三是政府在扶持中小微型企業發展方面政策不到位。當前，我國將繼續推行穩健的貨幣政策和積極的財政政策，但出于利潤最大化和降低風險的雙重追求，銀行在貸款投放上趨大避小是必然的。

（2）金融市場不完善，融資體系不健全。目前，清遠市雖已形成以銀行為主體，擔保機構、政府擔保基金、小額貸款公司等為補充的中小企業融資體系，但由于金融體制改革不到位，缺乏針對中小微型企業服務的專業性銀行及各類基金組織，致使中小微型企業貸款服務出現缺失。

四、解決中小微型企業融資難的應對之策

1、強化中小微型企業自身完善，提升其內在融資能力

（1）規范企業公司治理結構，加快現代企業制度建設。中小微型企業要提高自身融資能力，關鍵是要規范企業法人治理結構，建立高效的現代企業制度，加強社會信用管理。通過明晰企業產權，解決所有者虛位問題；通過體制創新，解決生產經營中的責權利問題；通過優化財務管理，建立健全科學的資本結構，增強財務信息的真實性和財務管理的透明度。解決這些深層次問題，既可以為企業融資奠定良好的基礎，也能夠從制度上提升企業的信用度。

（2）強化中小微型企業信用觀念，構筑良好的銀企關系。中小微型企業的逃廢銀行債務行為，嚴重損害了企業信用形象，破壞了銀企關系，資金短缺難以得到有效化解，為此，中小微型企業必須強化信用意識，保全銀行債權，償債困難時及時與銀行協商解決，建立良好的銀企關系，為企業融資創造條件。

（3）改變融資觀念，拓寬融資渠道。中小微型企業要改變完全依賴銀行融資的思維定勢，樹立市場觀念、效率觀念、成本觀念和法制觀念。當前中小微型企業外部融資需求很大，既要綜合考慮直接融資和間接融資給企業帶來的長期效應，也要考慮兩種融資方式之間的相互影響以及目前存在的問題，進一步改善中小微型企業融資決策的環境。

2、構建完善的信貸融資體系

（1）商業銀行要轉變觀念，服從國家宏觀經濟調控政策，不斷完善中小微型企業信貸制度。根據中小微型企業生產經營方式和資金周轉特點，積極探索適合中小微型企業發展的新的信貸管理制度，進一步創新和完善信貸評估、審批和貸款制度以及授權授信制度。第一，對貸款對象的選擇重在區分優劣，不在所有制或大小；第二，重新修訂中小微型企業信用評級標準，并根據企業性質和信用狀況，合理確定授信額度；第三，適當下放貸款審批權限，簡化貸款程序，針對中小微型企業開通“綠色通道”，開展點對點個性化服務，努力構建“快捷、高效、安全”的中小微型企業一站式、一攬子全程融資服務體系；第四，根據中小微型企業自身特點和融資需求，量身定做靈活多樣的金融產品，加快金融產品的創新與推廣力度；第五，以政策、金融創新引導為主，加強商業銀行對中小企業的金融信貸服務，通過業務流程再造，來優化貸款業務流程，降低業務成本，有效控制各種信貸風險。

（2）健全中小微型企業金融服務體系，充分發揮中小金融機構在融資方面的主力軍作用。由于各股份制商業銀行、郵政儲蓄銀行以及農村商業銀行等中小金融機構在為中小微型企業服務方面具有政策、信息和金融產品創新靈活上的優勢，大力發展中小金融機構，擴大中小金融機構實力，建立和完善中小金融機構體系，可從根本上改善我國中小微型企業融資困境。當前，最主要的是積極爭取上級部門的支持，盡快組建以服務于中小微型企業為特定目標的清遠市地方商業銀行和以吸納民間資本為主體的城市小型金融機構或商業銀行，以進一步健全清遠市境內的中小微型企業金融服務體系，滿足中小微型企業的融資需求。

（3）加強和改進對中小微型企業金融服務的風險管理。對中小微型企業的信貸風險進行科學評估，完善風險評價指標體系；在強調防范風險、明確責任的同時，建立相應的貸款激勵機制，做到責權明確、獎罰分明。對市場發展前景好、有償債能力的中小微型企業，要適當擴大授信額度并可試辦非全額擔保貸款，對信用等級優良的中小企業可增加授信額度。

（4）建立合法的完善的影子銀行體系。近幾年，隨著金融管制的逐步放松，影子銀行體系逐漸形成。在我國，影子銀行有三種存在形式：銀行理財產品、非銀行金融機構貸款產品和民間借貸，主要表現為銀信合作理財、地下錢莊、小額貸款公司、典當行、民間金融、私募投資、對沖基金等非銀行金融機構貸款。影子銀行體系不僅可以填補商業銀行傳統貸款的空白，拓寬中小微型企業融資渠道，與商業銀行共擔風險，而且對中小企業的了解更透徹，能有效地解決傳統信貸“信息不對稱”的問題。因此亟需政府放寬對民間借貸、民間融資的限制，可通過制定或完善相關法律法規來加強對影子銀行的監管，規范和約束民間借貸行為，化解民間融資中存在的各種金融風險，保障當事人的合法權益。

3、加大政府對中小微型企業的融資支持力度

（1）盡快建立個人和中小微型企業征信系統，有效降低銀行的信息成本。為強化企業誠實守信提供外在硬約束，首先必須建立個人信用體系，為中小微型企業征信系統提供補充信息，最大限度地減少銀行對中小微型企業貸款出現的逆向選擇和道德風險問題。

（2）構建中小微型企業融資擔保服務體系，強化中小微型企業的金融支持系統。中小微型企業信用度低是造成中小微型企業融資難的深層次原因，應大膽借鑒國外先進經驗，在部分地區的中小微型企業擔保基金試點的基礎上，研究制定符合我國國情的中小微型企業信貸擔保制度，從而為中小微型企業擴展各方面融資渠道提供強有力的信用支持。

（3）設立政策性中小微型企業融資“綠色通道”，強化政府服務職能。中小微型企業融資是一項系統工程，涉及多方面因素，政府應按照市場經濟內在規律和信用體系發展的要求，結合中小微型企業發展現狀，從財政、稅收、利率、監管等方面制定出解決中小微型企業融資難的長效措施，包括在行政服務中心設置專門的中小微型企業政策性融資服務機構，在融資方面為中小微型企業提供政府擔保、財政貼息、風險補償、財政稅收利率多層優惠等政策支持和差異化監管措施。

（4）政府搭建融資平臺，促進“政銀保企”合作對話。政府應充分發揮其組織協調優勢和橋梁紐帶作用，積極搭建“政銀保企”合作融資平臺，促進“政銀保企”合作對話，為中小微型企業持續發展提供強有力的資金保障。

（5）設立清遠市中小微型企業發展基金，開展風險投資。我國大部分中小微型企業資產規模小，自有資金少，導致生產或科研投入嚴重不足，風險投資基金可以有效解決中小微型企業融資問題。對于投資數額大、回報期長、風險大、融資難度大的高新技術中小企業，可重點發展風險投資。清遠市中小企業發展基金包括各級政府、金融機構、企業、個人和科技創業風險投資公司以及各種社會團體的基金等，應大力引進海外投資基金融資、項目融資、境外貸款、貿易融資等，全方位、多渠道地為中小微型企業的發展拓寬融資途徑。

4、完善清遠市社會信用體系

（1）加強中小微型企業信用體系建設。一是要建立中小微型信用融資企業信息庫。企業是信用融資服務的主體和對象，定期征集中小微型企業的基本信息和融資需求，企業信息庫實行動態管理，及時進行更新和調整。二是要建立中小微型企業基本信用制度，主要包括信用信息公開制度、企業信用評價制度和失信懲罰制度等。建立信用信息公開制度的主要目的在于解決企業信用信息缺失問題，從而提高企業信用狀況的透明度。建立企業信用評價制度的主要目的是為了統一不同行業、不同企業的信用評價標準，便于公眾了解企業的信用狀況。建立企業失信懲罰制度的主要目的是為了提高企業失信成本，讓失信者告貸無門。三是建立中小微型企業信用擔保體系。要成立清遠市信用擔保行業協會，加大對中小微型企業擔保機構的監管力度，防范信用擔保行業的風險。四是培育和發展信用管理類中介機構。清遠市境內信用管理類中介機構數量少、規模小、品種不齊全，像國際保理、信用保險、應收賬款管理、信用管理咨詢等機構幾乎是空白，現有的資信評估企業也十分弱小，急需得到政府有關部門的支持。

（2）建立清遠市企業信用管理協會。從西方發達國家的實踐和經驗來看，組建信用管理協會是市場經濟條件下行使信用管理職能的最簡單有效的方式。根據清遠市目前的實際情況，利用現代信息技術和計算機網絡建立具有半官方性質的企業信用管理協會，既是可能的，也是十分必要的。一方面，便于溝通信用管理從業人員、企業與企業、企業與征信機構、政府與征信機構之間的聯系及信息交流。另一方面，便于企業信用信息在會員之間的傳播，從而全面有效實施失信懲罰制度。

（3）選擇清遠市高新技術開發區為“清遠市企業信用工程”的試點區域。清遠市高新技術開發區為中小微型企業較為集中的地區，其中有相當一部分中小微型企業資本實力較弱，經濟規模不大，信用狀況不理想，融資難度較大，將其作為試點后，將在重新評估該地區中小微型企業的技術創新能力、市場發展前景、企業信用狀況的基礎上，把該地區的信用系統建設與解決資金短缺有機結合起來，以點帶面，促進清遠市企業信用工程的全面開展。

總之，中小微型企業融資難有企業自身的原因，也有銀行方面的原因，歸根到底是制度方面的原因，只有進行制度創新和體制創新，建立現代企業制度和現代金融制度，才能改善中小微型企業融資決策的環境，從根本上解決中小微型企業融資難的問題。

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