基于產權理論在家族企業改革中的運用研究

陳 冬

（安徽農業大學，安徽 合肥 230036）

1 家族企業發展中的瓶頸

現代社會中家族企業發展所遇到的困難有以下幾點：（1）資金鏈不連續，融資渠道狹窄，：鑒于家族企業一般規模都較小，一些大型商業銀行和金融機構在考慮成本效益之后，往往傾向于壓縮家族企業的貸款份額，加之中小民營企業資信較差并且經營具有很大的不確定，中介擔保體系不健全，急需扶持的家族中小企業往往無法獲得貸款.（2）家族企業經營管理制度不健全：管理制度是維系一個企業最核心，最本質的問題.完善的經營規章制度是保障家族企業穩定長遠發展的一個重要基礎，隨著其發展，家族企業在引入外部投資主體的形勢下，必需建立起符合自身實際的戰略制度、財務制度和相應的監督制度，在充分利用改革紅利的基礎上，以往家族企業的通病是多以經驗來管理公司，缺乏規范性，使企業陷入一人獨大的局面，很難留住人.外來的看不到出入，家庭內部的不思進取.（3）企業戰略跟不上：戰略管理大師邁克爾?波特認為，一項有效的戰略管理必須具備五項關鍵點：獨特的價值取向、為客戶精心設計的價值鏈、清晰的取舍、互動性、持久性.（4）市場準入和社會歧視等客觀原因，國有企業在能源、鐵路、電力方面處于相對的壟斷地位，其龐大的產業鏈，完善的政策支持，都是家族企業所不具備的，而受傳統文化的影響，一流的人才在就業傾向上，更愿意走進“體制內”，更傾向于進入外企和國企，這在很大程度上制約了家族小企業的進一步市場化改革.

2 科斯產權理論對家族企業改革發展的啟示

美國芝加哥大學教授喬治·斯蒂格勒（G.S.Stigler）在其《價格理論》首先提出“科斯定理”這個命名.盡管科斯本人并未用文字嚴密地下過定義：什么是“科斯定理”？但他在接受諾貝爾經濟學獎時卻講到：“斯蒂格勒認為科斯定理來自經濟理論的標準假設.它的推理沒有問題，只有它的領域有問題.我不是不同意斯蒂格勒.不過我傾向于將科斯定理做為一塊墊腳石，便于進一步更好的分析有正交易費用的市場經濟.”

經過20多年的爭論，西方經濟學界對科斯定理的解說可以概括出三種不同的含義.

（1）從自由交換對資源配置作用的方向看，科斯定理可以理解為：只要市場主體產權明晰并可自由不受拘束的交換，法定產權的一般初始界定將基本不影響或很少影響資源配置效率.換句話說，即“自由交換論”，科斯定理意指法定權力的最初分配從效率角度上看是無關緊要的，只要這些權力能自由交換（如果法定權力分配不當，那會在市場上通過自由交換得到矯正）.

（2）從交易成本對資源配置效率的影響方面來看，科斯定理可理解是：只要交易成本為零，或交易費用在一定程度上可忽略不記，那么產權初始的界定就對資源配置基本不影響或影響很少.換言之，根據“交易成本論”，科斯定理意指法定權力的最初分配從效率角度上看是無關緊要的，只要交易成本為零.

（3）從市場結構對資源配置效率的影響的角度看，科斯定理可以解說為：只要產權交換是在完全競爭的市場環境中進行的，不存在寡頭壟斷和不完全競爭，那么產權的初始界定將基本不影響或很少影響資源配置效率.換言之，根據“完全競爭論”，科斯定理意指法定權力的最初分配從效率角度上看是無關緊要的，只要這些權力能夠在完全競爭的市場進行交換.

然而現實中，有許多因素阻礙著談判的成功：（1）由于談判者的權力模糊，談判各方在法律糾紛中的地位或風險點（妥協點）不能確定.（2）找出并履行合作解成本高昂.（3）當一方或雙方分割剩余的行為不妥時，也會出現合作的障礙.

家族企業產權的界定和配置既要考慮資源或物品的物理和技術特性，也要考慮其經濟特性，如外部經濟、規模經濟、非排他性、交易成本、供求的波動性等.我國家族企業要在新形勢下接受來自多方面的挑戰，適應現代市場化改革經濟的需要，那么就必須從自身的生存發展實際出發，以不斷壯大自身的力量、明晰自主知識產權，強化自身的競爭力著眼，提高其核心競爭力來進行制度變革和創新.

2.1 產權主體的社會化和多元化

改革家族企業中一家親的制度格局，吸收各種對企業改革發展有益的人才和資源，使企業管理層形成多元化的格局，集思廣益，合理分配企業資源，使資源利用效率達到最大化.這一點不是一味追求多元化，相反，在一定程度上還要注意企業的集團化和凝聚力，招聘選拔對企業文化認同感強烈的員工，把各種資源和力量有機結合在一起，堅持市場化改革和組織結構的優化升級，提高其靈活性、機動性的特點，以保持家族企業在與其他公有制和非公有制企業競爭中有自己獨特的優勢.

2.2 經營權和所有權分離，建立著實有效的激勵和約束機制

家族企業發展到一定規模，受制于自身和外在多重因素的影響，經營權交由專門的管理專家進行管理，而管理權交由董事會管理已是家族企業發展的必然選擇.國外許多家族企業通過實現所有權與經營權分離，引入外部投資和風險管理，已經獲得了可持續發展，成為百年老店，在與新興企業的斗爭中存活下來，并發展壯大，如杜邦、福特、松下等著名跨國公司.管理權與經營權分離之后，家族企業能否成功，能否在保住原有企業積淀，或者迎來新一輪的發展契機，歸根到底是人的問題.董事會和高層管理人員應適當引入認同企業文化的、家族成員以外的優秀人才，與家族企業與外部經營管理人員之間建立起委托代理關系.由此也就引發了一個新的問題，即現代企業管理制度所帶來的的職業經理人道德風險、逆向選擇、所有者與管理者、經營者信息不對稱導致的委托代理不透明，成本高的問題.因此，構建委托人與代理人、所有者和經營者之間的正式和非正式契約關系，建立有效的企業人才激勵和約束機制，以促使代理人的行為選擇能保證企業利益最大化，并使得委托人的利益得到保證，是家族企業目前形勢下經營權和所有權分離之后必須解決的一個關鍵問題.要降低企業運營成本和代理成本，就需要不斷完善對經營者的激勵和約束機制.

2.3 管理層持股的方式的多元化選擇

中國幾十年年的家族企業發展歷程，從階段上可大體上劃分為家族創業階段、家族化管理階段、專業化上市改革管理階段和股權改革、引入風險投資的現代企業制度等幾個重要階段，這些發展歷程也正是一個企業規模不斷壯大、產權制度體系不斷明晰、組織結構機構不斷完善的階段.現代企業發展的趨勢是以文化認同為基調，對管理層配股，增股，激發其主人翁的精神，平衡好企業價值和自我價值雙向的實現.管理層持股的方式實現有：管理干股，直接持股，績效股，期股，虛擬股票，股票增值權，延期支付，限制股票和管理層收購.

2.4 家族企業文化的改進

要想讓我國家族企業持續發展，讓中國也出現“福特”、“杜邦”這樣的百年老店，國家首先要為家族企業建立一個公正、平等的社會環境，完善職業經理人市場，健全法律法規，讓發展到一定規模的、有能力的家族企業主動走出去，在歷史舞臺上展現中國家族企業的風采.

（1）充分認識家族企業文化對家族企業發展的促進作用.正確認識家族企業文化對家族企業發展的積極作用是進行文化改進的前提.這種積極作用主要表現在：強烈的家族觀念增強了企業的凝聚力、降低了企業的管理成本、所有權與經營權兩權合一可以降低家族企業內部的委托代理成本、家長制的管理作風增強了決策的及時性和有效性.

（2）規范家族企業的“國民”待遇，創造平等的市場準入環境.在原有基礎上，進一步放開相關產業的限制條件，逐步取消有礙于家族企業進一步發展的限制性規定.通過相關法律、政策法規等形式解決家族企業發展中遇到的深層次問題，以保證家族企業在稅費標準、獲取信息、對外交往、要素的配置、財產合法保護等方面真正享有與國企平等競爭的地位.

（3）加強法制建設，為家族企業的發展和運行創造良好的法治環境.在國外發達地區，尤其是歐美等國，完善的法律法規，為家族企業改制，尤其是新興產業的發展提供了豐富的土壤，公平的法律環境有利于企業主體在提升核心競爭力上下功夫，而不是浪費時間和成本在滋生腐敗，尋租上面，健全的法制環境是政府和相關權利部門為家族企業實現企業文化重構最重要的工作.

3 研究展望及結語

家族企業是現代企業群體中數量最為龐大、經營形式最為多樣的企業形態.美國學者克林?蓋爾西克等人的研究也反映出，全世界所有企業中，由家庭所有直接或間接經營（Family Organizational Business）的，最保守的估計也在65%-80%之間.世界500強大型企業中，有1/3由家庭所有直接或間接經營管理.改革開放以來，尤其是上世紀對外開放以來，民營/私營經濟發展迅速，其資產總值已占我國經濟總量的將近一半.中國社科院發布報告指出，未來5年，我國個體私營經濟增長率有望占全國GDP的比重可能將達到55%—60%，全部民營經濟總量可能達到全國GDP的3/4.而有關專家也做出估計，中國私營企業90%以上是家族企業，而且絕大部分正在或曾經實行家族式管理.

十八大報告提出我國將繼續“堅持和完善公有制為主體、多種所有制經濟共同發展的基本經濟制度”.在此指導方針下，提出了正確處理所有制關系的兩個“毫不動搖”.其中包括“毫不動搖地鼓勵、支持和引導非公有制經濟的發展”.從社會現實看來，家族企業是實現非公有制經濟的重要組織形式之一，是發展非公有制經濟的有效載體.家族企業存在于私有企業的自然形態之中，無論是在發達國家還是發展中國家的經濟角色上，都正在或曾經扮演著非常重要角色，家族企業的轉型升級，任重而道遠.

以上僅是從科斯產權制度和家族企業的企業文化來進行一些分析研究，難免有不完善的地方.本人認為除了這倆方面的影響外，還可以從人力資源管理來對家族企業的人事進行相應的改革，從生產制造銷售供應鏈來對企業的產銷進行一體化管理，使家族企業的管理更加符合新世紀知識經濟競爭的需要.在為家族企業創造良好的競爭環境中，建立公平的體制環境，借助于家族企業上一輩勇于創新，敢于拼搏的奮斗精神，不斷優化企業結構，轉型升級發展，在如此激烈的市場環境下，家族企業必將迎來新的春天.

〔1〕（美）Y.巴澤爾.產權的經濟分析.上海三聯書店，上海人民出版社.

〔2〕魏煒.管理制度的經濟分析與設計.經濟科學出版社.

〔3〕李新春，張書軍.組織、行為與中國經濟.上海三聯書店，上海人民出版社．

〔4〕何秉孟．產權理論與國企改革——兼評科斯產權理論．社會科學文獻出版社．

〔5〕Wenyi?Chu.Family ownership and firm performance: Influence of family management,family control, and firm size. Asia Pacific Journal of Management.2009.