基于VECM模型的新疆經濟增長實證分析

□文/顧素娜

（新疆財經大學統計與信息管理學院 新疆·烏魯木齊）

一、引言

近年來，新疆經濟保持較快增長，在推進新疆跨越式發展和長治久安進程中邁出了堅實的步法。然而，新疆經濟發展面臨的外部形勢復雜多變，如何保持新疆經濟持續較快增長，在推進經濟快速發展的同時，著力提高發展的質量與效益問題是我們應該關注的問題。本文通過模擬構建VECM模型的過程，分析進口、出口及消費對新疆經濟增長的影響，為實現新疆跨越式發展提供政策依據。

二、實證分析

（一）數據的選擇及處理。在指標選取時，本文以工業增加值代替國民生產總值指標反映新疆的經濟增長水平，以社會消費品零售總額反映新疆的消費水平，以進口額和出口額反映新疆的對外貿易水平。選取樣本區間為2003年1月至2010年12月的月度數據。數據來源：中國經濟社會發展統計數據庫、中經網統計數據庫、國研網統計數據庫、新疆統計局數據庫。

由于部分年份的工業增加值12月份的數據缺失，本文用觀測值與時間t進行回歸分析，然后用回歸后的擬合值填補缺失值。為了使數據具有可比性，收集消費者價格指數（從2003年1月到2010年12月），分別將工業增加值、社會消費品零售總額調整為以2003年為基期的數據；由于進口額和出口額以美元為單位，先用各月人民幣對美元的匯率換算成人民幣數值，然后再用消費者價格指數進行平減。通過繪制變量序列隨時間變化的圖形，發現序列組具有比較明顯的季節和不規則變動，對其進行CensusX12季節調整，分別記為：GY、SL、IM、EX。為了消除數據中可能存在的異方差，我們對調整過后的各變量取自然對數，分別記為：LnGY、LnSL、LnIM、LnEX。

（二）平穩性檢驗。在時間序列分析中，為了避免由于經濟變量本身的不平穩產生偽回歸，有必要對經濟變量進行平穩性檢驗。本文通過ADF單位根檢驗方法對 LnGY、LnSL、LnIM、LnEX 的平穩性進行檢驗。通過檢驗，在5%的顯著水平下，LnGY、LnSL、LnIM、LnEX ADF 在水平值的絕對值都小于1%顯著水平下臨界值的絕對值，表明4個變量的水平值都存在單位根，均為非平穩時間序列。在1%的顯著水平下，LnSL、LnIM、LnEXADF 為一階差分平穩的，LnGY在5%的顯著水平下為一階差分平穩的，因此，四個變量都是一階單整的I（1）過程，滿足協整檢驗的條件，下面對其進行協整檢驗分析。

（三）長期均衡分析：協整檢驗。由于向量誤差修正模型只能應用于存在協整關系的變量序列，因此在建立VEC模型之前需要進行Johansen協整關系檢驗。通過協整檢驗可以判斷一組非穩定序列的線性組合是否具有協整關系，也可通過協整檢驗判斷線性回歸設定是否合理。對于多個變量之間的協整關系檢驗采用的是Johansen協整檢驗法（簡稱JJ法），本文采用JJ法。

1、滯后期的確定。協整檢驗對變量滯后階數十分敏感，不當的滯后階數可能導致虛假協整。在選擇滯后階數時，一方面要使滯后數足夠大，以便能反映所構造模型的動態特征；另一方面滯后數越大，需要顧及的參數就越多，模型的自由度就減少。為此，本文綜合采用修正的似然比檢驗（LR），AIC以及SC準則來確定最優的滯后階數為4期。

2、JJ協整檢驗。由于協整檢驗是對無約束的VAR模型施以向量協整約束后的VAR模型，因此進行協整檢驗選擇的滯后階數應該等于無約束的VAR模型的最優滯后階數減1，即協整檢驗的最后滯后階數為3。依據JJ法判斷準則，說明在5%的 顯 著 水 平 下 LnGY、LnSL、LnIM、LnEX之間存在一個協整關系。協整方程為：LnGY=0.729464LnSL+0.664339LnIM+1.055388LnEX+Ut

其中，Ut是誤差修正項。該協整方程表明新疆的經濟增長、對外貿易與對內貿易之間存在長期、穩定的均衡關系。從所估計的方程可以看到，進口額、出口額和社會消費品零售總額對新疆的經濟都具有明顯的促進作用，進口額的對數每增加1%，新疆工業產值大約增加0.73%；出口額的對數每增加1%，新疆工業產值大約增加1.05%；社會消費品零售總額每增加1%，新疆工業產值增加6.6%，新疆本區的消費和進口額對新疆經濟增長的影響都小于出口對新疆經濟增長的影響。

（四）VECM模型的估計

1、基于VECM的方差分解。本文通過利用方差分解方法分析出口額、進口額和消費對新疆經濟增長的貢獻度。從變量方差分解結果的表格顯示可以看出，在一期預測中，LnGY預測方差全部是由價格自身擾動所引起的，這是由于方差分解的第一個輸入的變量是“LnGY”。在第四期預測中，工業增加值有0.02%是由出口擾動引起的，而82.1%的部分是由其自身擾動所引起的，14.3%的部分是由社會消費品零售額擾動引起的。隨著預測期的推移，工業產值預測方差中由社會消費品零售額擾動引起的部分增加，而由自身擾動引起的部分下降但其所占有的百分比還是比較大。大約在第24期左右，工業增加值預測方差有55.2%是由其自身擾動引起的，24.6%是由社會消費品零售額擾動引起的，8.1%是由進口額擾動引起的，12.11%是由出口擾動引起的。通過對預測誤差的分解得出，消費和出口可以促進經濟增長，而進口貿易對新疆經濟增長的作用比較小。

2、向量誤差修正模型分析。VECM=LnGYt-1+0.729464LnSLt-1+0.664339LnIMt-1+1.055388LnEXt-1+0.245127。在誤差修正模型中，一階差分表示變量的短期波動；ECM為誤差修正項，其系數表明長期均衡關系對短期波動的調整力度。式中的誤差修正項系數的t統計量在1%的顯著性水平下通過檢驗，說明經濟增長短期波動受自身、進出口額和社會消費品零售額四者長期均衡關系的影響顯著。其誤差修正系數為0.010319，調整系數的符號與長期均衡的收斂方向一致，說明經濟增長受到干擾偏離均衡時，將受到一個0.010319速度相同調整力度，使其在短期內回復均衡水平。

三、結論

1、新疆工業增加值、進口額、出口額和社會消費品零售額序列均為非平穩序列，但一階差分是平穩的，它們之間存在長期均衡關系，各變量都能通過長期均衡關系相互影響。

2、出口和社會消費對經濟增長的作用大于進口對新疆經濟增長的作用。

3、出口對經濟增長存在顯著的積極作用，可以說新疆是出口導向性經濟增長地區。因此，新疆應利用地理優勢，在提高居民消費水平的同時，加強與周邊國家的進出口貿易，促進新疆經濟較快地發展。

［1］高鐵梅.計量經濟分析方法與建模［M］.北京：清華大學出版社，2006.

［2］唐小玉，胡毅.國際石油價格對新疆石油工業影響的實證分析——基于VEC模型［J］.區域經濟，2011.7.