套期保值會計在我國企業中的應用

□文/浦盛愛

（大連星之寶汽車銷售服務有限公司 遼寧·大連）

一、套期保值會計概述

（一）套期保值會計相關概念。套期保值，是指企業為規避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動。

公允價值套期：是指對已確認資產或負債、尚未確認的確定承諾，或該資產或負債、尚未確認的確定承諾中可辨認部分的公允價值變動風險進行的套期。該類價值變動源于某類特定風險，且將影響企業的損益。

現金流量套期：是指對現金流量變動風險進行的套期。該類現金流量變動來源于已確認資產或負債、很可能發生的預期交易有關的某類特定風險，且將影響企業的損益。

境外凈投資套期：境外經營凈投資套期，是指對境外經營凈投資（即企業在境外經營凈資產中的權益份額）外匯風險進行的套期。

（二）套期保值會計的構成要素。套期工具、被套期項目和套期關系構成了套期會計核算過程中的三個要素。

套期工具，是指企業為進行套期而指定的、其公允價值或現金流量變動預期可抵消被套期項目的公允價值或現金流量變動的衍生工具，對外匯風險進行套期還可以將非衍生金融資產或非衍生金融負債作為套期工具。

被套期項目，是指使企業面臨公允價值或現金流量變動風險，且被指定為被套期對象的下列項目：

1、單項已確認資產、負債、確定承諾、很可能發生的預期交易，或境外經營凈投資；

2、一組具有類似風險特征的已確認資產、負債、確定承諾、很可能發生的預期交易，或境外經營凈投資；

3、分擔同一被套期利率風險的金融資產或金融負債組合的一部分（僅適用于利率風險公允價值組合套期）。

套期關系指的是套期工具與被套期項目之間的關系。

二、套期保值會計的實施對企業的影響

（一）套期保值會計的運用對企業會計處理層面的影響。套期保值會計準則自推行以來，標志著我國套期保值業務有了符合經濟業務實質和特性的特殊會計處理方法。套期保值會計在一定程度上能夠將套期保值活動的經濟內涵完整、恰當地表現出來，能夠將管理者規避風險的效果真實地反映出來，會計報表中的會計利潤波動不大。

（二）套期保值會計的運用對企業風險管理層面的影響。在現貨市場，大多企業只能對價格的波動被動接受，而缺乏應對現貨經營中面臨的如采購、銷售風險等單邊敞口風險的有效措施。而期貨市場卻可以提供一種轉移價格變動風險的渠道。投資者參與到期貨市場，將價格風險轉移給投機者，從而有效地規避了現貨價格波動所引發的經營風險。

采用套期會計對企業套期保值業務進行核算的處理方法，在衍生金融工具的風險控制方面形成了一套比較成熟的制度保障。這套制度流程可以從多方面滿足監管機構的要求，可以在更廣泛的層面確保期貨合約得到認可推廣。

三、套期保值會計在企業中的應用

（一）套期保值的會計處理

1、公允價值套期。套期工具為衍生工具的，套期工具公允價值變動形成的利得或損失應當計入當期損益；套期工具為非衍生工具的，套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得或損失應當計入當期損益。

被套期項目因被套期風險形成的利得或損失應當計入當期損益，同時調整被套期項目的賬面價值。

2、現金流量套期。應針對套期工具利得或損失確認有效套期部分和無效套期部分。其中，有效套期部分的金額，按照套期工具自套期開始的累計利得或損失、被套期項目自套期開始的預計未來現金流量現值的累計變動額二者中較低者確定。

3、境外經營凈投資套期的計量。應針對套期工具利得或損失確認有效套期部分和無效套期部分。

套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應當直接確認為所有者權益，并單列項目反映；處置境外經營時，上述在所有者權益中單列項目反映的套期工具利得或損失應當轉出，計入當期損益。

（二）存在的問題

1、套期有效性的評價標準模糊。在國際上，開始并未明確套期有效性的指標數值范圍，在之后的實務操作過程中才漸漸形成，并將其認為是套期有效性評價的合理指標規范。目前，我國在套期有效性評價問題上欠缺靈活性，并且缺乏十分可靠的依據，在套期會計準則中收入實務操作的慣例指標，但是相關機構沒有對這一標準的合理化作出相應的解釋，并且沒有確切的證據能夠支持其在實際操作中就一定是準確的范圍，對于套期有效性的評價來說是存在一定問題的。

2、套期保值會計的核算存在可操作空間。被套期項目的計量和套期工具屬性不一致的問題沒有因為套期保值會計的推行而得到根本上解決，也不能在同一會計核算期間內真實反映企業經濟業務活動的實質和管理層的意圖。更重要的是，不同企業風險管理策略不同，由于不十分清晰的投機業務和套期業務分類，同一項經濟活動無法明確指出活動類型判定合理性的依據，企業管理層無論在套期有效性的判定和套期關系的認定方面，都占有很大的主觀判斷，尤其是對預期交易套期，存在較大的操縱空間，管理層可以任意取消或預設預期交易。

3、現行套期保值會計信息披露存在的問題。財務報表的列報基礎會受到多方面的影響，其中主要包括在損益表上調整凈收益的會計處理和在資產負債表上遞延套期損益等。按常規會計原理的要求，損益、負債和資產不同項目的確認標準應該保持一致，財務報表的基礎是不能任意調整的，套期活動會計則背離了這一原則。所以，財務報表列報基礎的一致性和套期效應的相關性是需要今后平衡的關鍵問題。

四、改善套期保值會計的相關建議

（一）完善套期有效性測試的相關規定。套期保值會計準則應當對每種類型的套期有效性的測試方法做出更加詳細的規定，具備理論與概念的指導，以及充分的實用性，同時能夠更加嚴格、標準地規范企業對套期有效性的測試，才能使會計準則得到更好、更有效的推廣。

在現有標準上，對套期有效性的評定需要增加靈活性，不能僅依靠標準數值對業務的有效性進行判定，需要結合企業相關表現，評定業務相似性，對企業套期保值業務的有效性進行靈活地考慮。

（二）規范套期保值業務的會計處理。公允價值提供了較為及時的會計信息，提高了企業的會計信息質量。公允價值與歷史成本計量屬性在初始計量上相一致，以交易雙方都能夠接受的價格確認資產和負債。伴隨著持有資產和負債的價值發生變化，計量屬性出現差異，公允價值的變化在當期表內反映出來。若取消套期保值會計，運用衍生工具進行套期的對沖會計效應和避險意圖就不能在會計記錄中凸顯出來。但取消套期保值會計，也不等于取消企業管理者為套期保值所做出的努力。

（三）明確套期保值業務在財務報表上的列示內容。將套期保值活動的相關科目在財務報表中單獨設置出來，確保財務報表使用者能夠一眼就清晰明了地看出企業是否采用了套期保值業務，并且能夠對套期保值業務是否產生以及產生何種經濟效果進行分析，從而對企業的管理層風險策略的規劃和實現效果進行判定。

建立以風險為導向性的套期保值業務的信息披露制度。雖然會計準則對衍生工具表內列示已經做出要求，但相應風險還是需要在附注中披露出來。我國對衍生工具的披露還有待提高，應當要求企業以表格的形式披露衍生工具的使用情況，如衍生工具的使用原因、會計核算、產生影響等，主要目的是為了給企業提供更多的關于衍生工具和套期活動對企業財務狀況、經營業績等的影響。此外，還需要對企業風險敞口的信息，如利率、匯率、信用等，多加披露。

[1]錢惠敏，王永紅，唐洋.套期保值會計處理的不足與完善[J].財會月刊，2008.1.

[2]魏天波.淺析套期保值原理及其會計處理[J].會計師，2011.9.