高利貸規制的對策研究

徒 芳 草

(許昌學院 法政學院，河南 許昌 461000)

當前我國經濟保持平穩較快發展，整體形勢良好，民間資本大幅聚積，民間借貸市場巨大，便捷的借貸和高額利息相伴相生，形成高利貸市場。據調查，在民間借貸市場，想要月息5分(年息60%)借到錢還得靠關系，6分(年息72%)、7分(年息84%)都很正常[1]。在暴利取向的客觀事實下，民眾往往不顧高風險，鋌而走險，相當比例的資金流入“錢生錢”的投機利益鏈條中，正常的民間借貸演變成為高利貸，金融性質發生質的改變。金融資本一旦脫離實體經濟追求滋生運行中的超額利潤，必然造成泡沫經濟，金融風險的聚集性和傳遞性大幅增加。近年全國多地出現的債務人出逃、自殺、中小企業接連倒閉等情況便是此問題的反映。

1 我國高利貸存在的現狀及其對經濟發展的影響分析

高利貸意味著巨額利息和風險的貸款，它自古有之，日常的形式有“利滾利”“驢打滾”“羊羔息”“九出十三歸”等。從經濟發展的角度講，早期封建社會的高利貸解體了原初的自然經濟，促就了商品經濟關系的發展。但當前，在我國自2008年金融危機以后，特別是國家控制通脹以來，高利貸在浙江、廣東、河南迅速蔓延，借貸利率一路飆漲，風險巨大，嚴重擾亂當地的經濟社會和金融秩序。

據調查，溫州89%的家庭和59%的企業參與了民間借貸，幾乎是“全民放貸，家家典當”，僅溫州市場，民間借貸就達到了1 800億的規模，利率持續超過20%[2]。民間借貸主體涉及范圍廣，公務員、事業單位人員、中央直屬企業職員，加上部分個體工商業者，成為民間借貸的出借主體，約占80%以上。主體形式日益專業多樣，形形色色的合會、互助會、寄售公司、擔保公司、投資咨詢公司、典當行等準金融機構層出不窮，其變相吸收存款，在“準”金融許可牌照的掩護下，逐漸成為高利貸市場的金融中介，甚至直接從事高利貸放款。民間借貸市場的資金一部分來源于轉借出的銀行信貸資金，但更主要是民間資金的大量匯聚。這種層層匯集實際上是一種“逆向傳銷”的過程，最頂端的是貸款機構或個人，即高利放貸者，最低端的是大量的資金原始提供者。在現實中，企業實際的貸款利息超過15%，根據經濟市場規律，企業資本的盈利率一般在10%左右，這就意味著所有的利潤都不夠付給高利貸的利息。因此一些企業甚至不做“實體經濟”，成為銀行貸款的空殼實體，通過特殊關系渠道，將銀行信貸資金貸出后再次放貸。截至2011年9月6日，59家上市公司共發布的119份有關委托貸款的公告顯示，其中高于銀行當期貸款利率且涉嫌放高利貸共35家，放高利貸金額總計93.80億元[3]。有跡象顯示，我國目前的高利貸現狀形勢復雜，涉及面廣，資金鏈條風險大。

高利貸是現代經濟社會發展的一大“毒瘤”，其高度蔓延相當于給快速發展的經濟安上了定時炸彈。從宏觀上說，高利貸沖擊正規金融機構的正常業務，造成民間資金在國家監管體系之外“巨額循環”，干擾國家對經濟運行情況的判斷，影響宏觀經濟、貨幣政策的制定，其結果是國家對社會經濟發展和金融管理失控，正常的金融秩序遭到破壞，危及國家經濟安全。對于微觀個體，高利貸給中小企業帶來了巨大的經營壓力和風險，導致更多資金流轉于虛擬經濟，這對中小企業來說實質是飲鴆止渴，一旦出現大規模資金鏈斷裂，可能導致企業重大的經濟損失，甚至破產，引發犯罪案件和社會沖突，威脅社會穩定。

2 我國高利貸市場存在發展的深層機理剖解

作為“有資本的剝削方式，但沒有資本的生產方式”[4]又極具風險的高利貸，緣何能在民間借貸市場中快速膨脹？驅動這種長期增長趨勢的深層機理是什么？這是研究高利貸現狀需要解析的問題。

2.1 市場資金供求矛盾是高利貸產生的內生性原因

民間借貸及高利貸快速發展，首要原因是我國經濟的快速發展。20世紀80年代后，中小企業迅猛發展對資金的需求增加。根據國家統計局的數據進行推算，民營經濟已經成為經濟增長的重要推動力。“九五”末期的2000年，我國內資民營經濟在國內生產總值(GDP)中所占比重約為42.8%，到“十五”末期的2005年，內資民營經濟在GDP中的比重約為49.7%。對于現代經濟的發展，企業僅靠內部積累難以滿足全部資金需求，外部融資是其發展的必須選擇。中小企業和“三農”發展的剛性融資需要使資金供求矛盾呈現，不論是正規金融渠道還是私人手中的“活錢”都成了香餑餑。

2.2 金融抑制和利率管制下的資金價格雙軌制是高利貸產生的體制性根源

美國著名經濟學家羅納德·麥金農(1973) 和愛德華·肖(1989)的“金融抑制”理論表明，發展中國家不健全的金融體系，機制扭曲的金融市場，政府對金融實行過多的干預和管制政策，行政干預利率和匯率，強制信貸配給等等造成金融業的落后和低效率，金融與經濟之間陷入一種相互遏制的惡性循環狀態。與理論相對應的現實情況是，我國的經濟活動中的確存在過多的金融抑制措施，金融市場機制未充分發揮作用。正如中國人民銀行副行長吳曉靈所說，中國金融發展的現狀與中國經濟發展的強大勢頭不相匹配的根本原因是中國金融管制過嚴，限制了民間借貸市場的發展，扭曲了社會融資的結構，增加了銀行信貸的風險[5]。在我國現行經濟體制內，漸趨緊縮的宏觀、貨幣政策特定背景下，我國的資金價格——利率，呈現出市場利率與計劃利率(基準利率)并行運用的態勢，即資金價格雙軌制并行。不同的企業面對不同的金融機構，所遭遇的借貸政策、條件都不一樣，導致一系列金融市場的扭曲。與此相伴隨，當前我國經濟結構面臨轉型，實體經濟利潤漸趨微薄，大量資金(包括民間資金甚至轉貸出的銀行資金)逐漸逃離實體經濟，追逐信貸資本的高額利潤，刺激了高利貸市場的迅速膨脹。

2.3 金融體系的不完善和法律規制的滯后成為高利貸存在的制度漏洞

當前我國金融體系發展不成熟，金融機構數量不多、質量不高和結構不合理，金融工具較少，加之金融機構具有尋求實力、風險較小的大公司和企業進行放貸的偏好，金融市場不通暢，信貸結構逐漸失衡，致使中小企業只能尋求民間借貸，催生高利貸融資市場。

同時，我國現行金融法規不完善，非正規金融市場監管不力。關于高利貸的司法界定，其依據是最高人民法院1991年出臺的《最高人民法院關于審理借貸案件若干意見》。該意見指出：“民間借貸的利率可適當高于銀行利率，但最高不能超過同類借貸利率的四倍，同時利息不得計入本金復利。”在當前處在加快市場化改革的制度環境下，這一機制決定了民間借貸利率具有彈性大、靈活性強、市場化程度高的特點，把一個20年前制定的“四倍”法律規定作為標準界定高利貸利率也確有不妥。當前金融市場的金融知識不夠普及，政治和經濟體制改革不協調，都是誘發近兩年高利貸市場發展的制度漏洞。

2.4 各種“準金融”專業機構所形成的利益鏈條是高利貸膨脹催化劑

“逐利”是資金的本性，哪兒有厚利可圖，資金就會流向哪里。各種層出不窮的擔保公司、投資咨詢公司、小額貸款公司、投資公司、典當行等“準金融”機構為高利貸市場提供了合法的經營包裝，提供資金的輸送和利益鏈條的連接。當前的高利貸市場，與傳統高利貸不同，不再是單打獨斗的單一運作模式，日益顯現出規模化、組織化、網絡化的趨勢。

3 治理高利貸的規制對策

治理高利貸是當前厘清民間借貸市場，保證金融安全的頭等金融大事，勢在必行。規制高利貸的出路不僅在于嚴懲，還在于更積極有力地疏導。“堵不如疏”，只有沿著問題的本質，才能尋找到疏導和監管的途徑。

3.1 完善相應的高利貸法律法規體系

我國目前的高利貸形勢復雜，涉及面廣，資金鏈條風險大，呈現由個體行為向公司行為的發展趨勢。然而國家金融法律制度改革滯后，民間高利貸一直是國家信用控制和監管當局監管的空白。

參考域外民間高利貸規制，雖然域外法系對民間高利貸的規定不盡相同，但都沒有將民間高利貸作為一種“地下性”行為的認定。相比之下，我國明顯缺乏相關的法律認定規則和法律規制制度。國家要完善金融法律制度，給予民間借貸合法的法律身份，明確各種法律準入資格和經營方式。高利貸立法規制范圍重點應為非法設立金融機構及其非法經營貸款業務中的高利貸，不僅應該規定高利貸活動的民事責任，還需要通過行政手段、刑事手段重點打擊高利貸及其暴力催債引發的一系列違法犯罪行為。同時注意借款者的法律保護，明確借款者的破產條件，進而避免因借款者無法償還借款和利息而產生的暴力催債等黑社會現象。

3.2 調整高利貸的利率設計

依據區別對待的原則，在區分不同借貸行為性質的基礎上設定相應的最高利率限制。對民事借貸利率不必強行干預，只需規定：“根據當事人意思自治原則和誠實信用原則預定利息的高低，但年利率最高不得超過中國人民銀行公布的金融機構同期、同檔次貸款利率(不含浮動)的四倍，超過部分不予保護，借款人自愿支付的除外。”如此，既遵循私法行為的意思自治原則，又對行為效力設定限制，同時與“四倍利息規則”接軌。而對于商事經營性民間信貸，則需詳細設定不同信貸金額下的最高利率，超過利率限制的信貸行為即構成高利貸，需要嚴厲打擊。對此，可借鑒域外限制民間借貸最高年利率的辦法，將其控制在12%左右。

3.3 鼓勵建立多層次的信貸融資體系和風險保障制度

要解決被正規金融機構邊緣化的商事主體的融資難困境，從根本上是要加快金融體制的改革，鼓勵建立多層次的信貸融資體系和風險保障制度。

一是構建多層次的信貸融資體系。不斷放寬金融管制，實行準金融或類金融規范化，民間融資渠道多樣化。鼓勵融資擔保公司、小額貸款公司、典當行、消費金融公司等多樣化的類金融機構的發展，多疏少堵，放寬并建立準入機制，規范其行為。二是加快風險保障制度的市場化，構建多元化的融資擔保機構體系。民間投資擔保公司的出現，實現了民間借貸擔保創新模式，規范了整個擔保業務流程，全程監控對資金的使用及回收情況，使投資人獲得安全、穩定、較高收益。同時必須建立相應的管理制度，明確擔保公司的法律責任，控制擔保公司風險。

3.4 建立政府為主導的實體經濟促進制度

政府應從產業升級和產業結構調整的角度去合理引導、支持中小企業。由于中小企業經營管理的不規范，具有“可抵押資產少、不確定因素多、信用累積不足、風險相對較高”等特點，需要政府給予政策引導支持。應利用稅收優惠政策和財政投入的經濟政策杠桿帶動社會資本投資，使其投資于有發展前景的、亟需發展資金的中小企業。在《關于支持商業銀行進一步改進小企業金融服務的通知》下發后，中國銀監會又 于2011年10月25日公布了補充通知，要求商業銀行努力實現小型微型企業貸款增速不低于全部貸款平均增速，并把小微企業貸款的風險權重從75%下降到50%。這都有力地緩解了中小企業融資困境，從而引導資金向實體經濟的回流。

參考文獻：

[1]關向風.民間金融期盼“陽光路”[J].西部大開發，2011，(6)：67～68.

[2]黃燁.中金公司報告預計中國民間借貸余額近四萬億[N].國際金融報，2012-03-14.

[3]蔣志遠.反思高利貸與金融市場的扭曲[J].人民論壇，2012，(17).

[4]馬克思.資本論(第三卷)[M].北京：人民出版社，2002：672.

[5]莫一奇.央行將對民間借貸進行檢查摸底 防地下錢莊滋生[EB/OL].http://finance.sina.com.cn/g/20050401/07431479203.shtml.