促進泰州民辦養老機構的籌資策略研究

朱鴻翔

[摘 要]隨著當前我國人口老齡化的加速發展，民辦養老機構的建設顯得愈加重要，但資金短缺是民辦養老機構發展過程中面臨的重要制約因素之一，為更好的突破這一瓶頸，民辦養老機構應積極主動的開拓資金來源渠道。文章結合江蘇泰州市的具體情況，對這一問題進行了初步的探討。

[關鍵詞]民辦養老機構；籌資策略； 泰州

[中圖分類號]C913.6 [文獻標識碼] A [文章編號] 1009 — 2234（2013）09 — 0076 — 02

世界通行的養老方式有兩種，一是居家養老，二是設施養老，受傳統思想和現實國情的影響，目前絕大多數中國老年人仍選擇居家養老為主，但隨著人口老年化趨勢的加速發展，家庭結構呈現倒金字塔結構，家庭養老的功能不斷趨于弱化，生活照料和家庭護理等原本由家庭承載的任務必須逐漸市場化。近年來，民辦養老機構的發展不僅改變了過去公立養老福利機構一統天下的局面，而且拓展了服務渠道，增加了資金來源，成為公辦養老機構的重要補充。但不容回避的是，當前民辦養老機構在發展過程中遇到了體制機制上的一些制約因素，因此在跨入老年社會和社會福利社會化背景下探討民辦養老機構如何發展，不僅具有一定的理論意義，更加具有重要的現實意義。

本文以江蘇泰州為例，選取民辦養老機構的融資問題為研究對象，從一個側面探討可能促進民辦養老機構發展的有效制度安排。泰州是江蘇省人口老齡化發展速度較快的地區之一，2011年年末，全市戶籍人口共506.78萬人，60周歲及以上人口為107.77萬，占戶籍人口比重達到21.27%，這其中65周歲以上人口為75.05萬，70至79周歲的為31.75萬，80至89周歲的為13.87萬，90周歲以上的為2.28萬。而與此同時，目前泰州市區僅有養老機構21家、其中用于社會養老的公、民辦機構5家，農村五保集中供養的鄉鎮中心養老院16家，總床位數1987張，僅占老年人口的1.2%，遠低于全省平均2%的占有比例。市區養老服務設施總量不足，規模偏小，已經不能滿足老年人機構養老的需求。其中2008年開辦的泰州市社會福利中心的160張床位已經住滿，可登記待入住的老人卻越來越多。從整體來講，養老事業的發展已經不能完全適應人口老齡化加速發展的嚴峻形勢，體現在資金投入方面則表現為投入總量不夠，投入渠道狹窄，投入形式單一等等。

一、爭取財政資金的扶持

民辦養老機構由于其自身的特性決定了其主要的資金來源于民間自籌，但這并不意味著政府財政資金對其毫無幫助，尤其對一些前景看好、經營規范、具有特色的民辦養老機構在開辦之初給予一定的扶持，能夠有效發揮政府財政資金的杠桿作用，引導民間資金的介入，能在相當程度上減輕民辦養老機構的負擔。在實踐中，養老機構從建成到正常運營獲得收益需要一個過程，且前期投入資金較大，如果政府不進行扶持，一些小本經營的養老機構就有可能半途夭折。

1.財政資金補助的方式

扶持民辦養老機構的財政資助方式多種多樣，具體可采取以下幾種：第一，財政直接補助。民辦養老機構最困難的時候往往是開辦之初，缺乏足夠的資金成為制約其做大做強的重要因素，而一定的財政啟動資金帶有示范性，可以有效吸引更多的社會資本投入，尤其是規模較大、服務較好的養老機構，更可以發揮財政投入的乘數效應。具體的如民辦養老機構的開業啟動資金補助、養老機構工作人員培訓補助、對入住老人按護理等級給予所在養老機構相應的運行補貼等等。當前，泰州市民辦養老機構收養城市“三無”、農村“五?！比藛T的，可參照當地公辦福利機構標準享受政府補助。第二，財政擔保。民辦養老機構由于其普遍規模小、抗風險能力較弱，在目前銀行信用體系并不完備的情形下，獲得金融機構的貸款往往很難，財政可以以政府信用為后盾為一些前期評估較佳的項目提供擔保，另一方面，也可以出資聯合民辦養老機構組建擔保公司，為民辦養老機構融資活動提供擔保。第三，稅費減免。在實踐中，民辦養老機構要么被按企業對待繳納企業所得稅，但相較其較低的收益而言顯然稅負較重；要么按民辦非企業單位對待，這種情形下雖然可以得到稅收減免待遇，但收益不能分紅，房產也不能用于抵押獲得銀行貸款，所以推出適合當地實際的民辦養老機構稅費減免政策就顯得尤為必要，泰州目前對新建民辦養老機構已經免收數十項稅費。第四，部門預算支持。為保證泰州民辦養老機構的健康發展，對其主管部門的經費預算財政應給予充分安排，以有效發揮其管理和服務職能。

2.財政資金的規模和來源

根據《關于促進泰州市區民辦養老機構發展的實施意見》里所確定的目標，到2015年，要新建民辦養老機構4家，其中1000張床位數以上機構2家，其次到2020年，民辦養老機構總數要達到12家左右，床位數達6000張，僅就床位補貼這一項而言，即使按當前市區民辦養老機構，自有房產的按每張床位3000元、租賃房產的按每張床位2000元標準給予一次性床位補貼的規定，未來的財政補貼支出也會達到1200萬至1800萬。如果再算上根據自理、介助、介護等不同情況，分別給予養老機構每月每張床位30元、40元、50元的運營補貼的話，那財政支出將要達到2000萬左右。財政補貼民辦養老機構的資金來源可包括以下渠道：

（1）預算安排。主要用于民政部門的運行經費以及民辦養老機構的補助經費，或通過授權機構參與民辦養老有關的風險投資公司、融資擔保公司的發起組建。

（2）養老投融資投資基金。政府牽頭成立專門的養老投融資基金管理機構，通過部分財政投入、部分向企事業單位或自然人發行小面額的收益憑證來籌集資金。募集資金主要投向規模大、經驗佳、潛力強的民辦養老機構，兼顧政策性和有償性。

（3）福利彩票。當前福利彩票是財政扶持民辦養老機構發展的重要資金來源，應積極加大福利彩票中用于民辦養老機構的補助比例，使其和公辦養老機構能夠同樣享受到優質的公共資源。

（4）國有股權收益。從政府國有資產授權投資公司的國有股權收益中，安排部分資金，對一些較好的民辦養老機構以控股或參股的方式投入，或用于支持民辦養老機構發展的風險投資基金和擔?；鸬耐度?。

二、充分發揮銀行籌資作用

銀行是民辦養老機構的主要資金來源之一，目前泰州民辦養老機構尚處于成長期，以中小規模為主，盡管銀行對中小企業的融資有諸多限制，但銀行資金仍然是泰州民辦養老機構的三大資金來源之一。在對泰州市民辦養老機構的調研后發現，銀行融資位于自有資金和政府投資后的第三位，顯然在未來進一步擴大規模的發展過程中，銀行籌資的主渠道作用仍需進一步發揮。

在通過銀行直接融資的過程中，政府可以通過政策引導和提供平臺的做法，增強銀行服務民辦養老機構的能力。從民辦養老機構自身來看，他們可以充分借鑒其他類型的中小企業組團尋求銀行貸款的方法，在民政局和老齡委等部門的協助下合作尋求銀行資金支持。此外，民辦養老機構還可以充分利用銀行針對中小企業開發的新產品和新業務籌資，例如有些銀行的小額無抵押貸款就是專為中小企業客戶發放，用于企業生產經營周轉而無需提供抵押物的人民幣循環額度貸款，該類貸款比較適用于信譽良好的服務型中小企業，民辦養老機構這種服務性企業完全可以根據銀行的特色業務和自身狀況尋求銀行資金支持。

三、開辟風險投資渠道

民辦養老機構的發展趨勢是現代企業化的，其必須充分運用市場手段并以追求經濟效益為主要目標，這樣才能充分發揮現代企業經營管理機制的優勢，使相關資源得到最佳配置和充分開發利用，從而以最小成本投入換取最大效益產出，同時，這也是使民辦養老機構獲得可持續發展能力的根本途徑。作為中小企業，未來民辦養老機構完全可以以風險投資作為重要的直接融資方式之一，我國風險投資目前尚處于起步階段，資金實力較弱，同時它對民辦養老機構的融資作用還沒有完全發揮出來，這需要政府給予風險投資政策上的支持，引導其進行投資，同時給予風險投資一定的稅收優惠，減輕其稅負，從而促進風險投資的發展。

通過創建風險基金或風險投資公司為民辦養老機構融通資金，這種直接融資方式不僅僅能夠實現提供資金的單一目標，而且實現了資金和管理的結合，把投資者、風險投資人和民辦養老機構管理層結為一體，風險投資的資金及配套服務的支持對民辦養老機構的發展可起到很大的促進作用。當前，我國國有風險投資規模還不大，而資金充裕的民間資本卻缺乏有效的投資渠道，因此政府可以放寬風險投資基金的設立條件，吸引大量的民間資金組建風險投資基金，通過設立風險投資基金引導民間資本進入風險投資領域，支持泰州民辦養老機構的發展。

四、充分利用非正式金融

隨著民辦養老機構的發展壯大，籌資問題必將越來越突出。在正式金融體系難以提供足夠規模資金的前提下，可以充分發揮非正式金融的作用。盡管民間信用市場有利有弊，但與其簡單的規避這一種籌資方式，倒不如將其納入正式金融體系并加以規范。通過對融資主體信用度、風險控制能力和還債能力的監控，既可以將金融風險控制在一定范圍之內，又可以有效緩解民辦養老機構的融資難問題。

在民辦養老機構逐漸成為市場主體的前提下，政府應該通過引導和規范逐步使其通過市場獲得有效的資源配置，民間信用比較適用于中小型的民辦養老機構，他們由于規模小、盈利能力相對較差，向正式金融機構借貸往往又受到季節性或臨時性因素的影響，此種情形下非正式金融就成為其有效的融資形式。由于它無固定場所、交易費用低、多憑信用而不需要擔保抵押，雙方可自由協商確定利率，因此能夠滿足借貸雙方的需要。泰州市政府相關管理部門可以從中牽線，使資本供求雙方自主協商，在標準化借貸合約的基礎上，再加上工商鑒定、司法公正等措施，從而最大限度的保障借貸雙方的合法權益。市場管理部門僅收取小額費用，對于利率金融主管部門也只是實行上限管理，這樣既可以有效保證正常的金融秩序，又能增加民辦養老機構的的融資渠道。

五、結語

在民辦養老機構發展初期，主要的投資方式應該是自籌資金、銀行融資、風險投資以及政府資金支持。但養老行業作為一種服務業態，創新動力不強，且大多缺乏高額的利潤回報，因此在諸如泰州這樣的三四線城市并不能給風險投資以足夠的吸引力，此時政府的啟動性資金投入和政策扶持就顯得非常必要。在進入發展期和成熟期后，就必須盡可能的開拓民辦養老機構的籌資渠道，建立多元化的籌資供給體系，盡快改變當前以財政資金和銀行貸款為主要渠道的籌資現狀，引導民辦養老機構積極利用貨幣市場、資本市場、風險投資、項目融資等資金渠道和工具進行籌資，建立多元化籌資體系。

〔參 考 文 獻〕

〔1〕江蘇省老齡委.江蘇省2011年老年人口信息和老齡事業發展狀況報告〔EB/OL〕http：//www.jsllw.gov.cn/info/2012/10/19/info_5_20429.html

〔2〕畢素華，陳如勇.發展民辦養老機構的若干思考〔J〕. 蘇州大學學報，2005，（05）.

〔3〕黃健元，譚珊珊.江蘇省民辦養老機構發展現狀、困境及出路〔J〕.西北人口，2011，（06）.