發(fā)展社區(qū)銀行為實體經(jīng)濟補血

成思危

自去年開始，我國經(jīng)濟呈下行趨勢。從外部來說，第一，歐債危機并未結(jié)束，導致外需減少，外貿(mào)下降；第二，歐美日等國家和地區(qū)經(jīng)濟放緩，導致貿(mào)易保護主義抬頭；第三，長期投資實業(yè)的外資減少，短期投機資金增多；第四，發(fā)達國家貨幣寬松政策持續(xù)進行，導致流動性過剩。

從內(nèi)部而言，主要是因為大量依靠投資、外貿(mào)的傳統(tǒng)發(fā)展模式的缺陷在國際金融形勢低迷的情況下逐漸暴露，產(chǎn)能過剩、庫存積壓、投資效益下降、環(huán)境污染、通貨膨脹、地方政府債務迅速增加、資產(chǎn)泡沫形成等問題，都對經(jīng)濟產(chǎn)生了一定影響。這些問題警示我們，一定要轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，擠出GDP中的水分，并做好準備經(jīng)歷“陣痛”。

預計未來三至五年內(nèi)，中國經(jīng)濟發(fā)展速度可能處于比較低的水平，但是只要調(diào)整成功，經(jīng)濟發(fā)展后勁仍然很足，到2020年實現(xiàn)經(jīng)濟總量翻番的目標依然可以實現(xiàn)。在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式中，很重要的一點就是注重現(xiàn)代服務業(yè)，而金融服務業(yè)則是現(xiàn)代服務業(yè)轉(zhuǎn)型的重中之重。

談到金融，必然要提到虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟，兩者密不可分。虛擬經(jīng)濟從實體經(jīng)濟中產(chǎn)生，并反作用于實體經(jīng)濟。如果說實體經(jīng)濟是經(jīng)濟中的硬件，那么虛擬經(jīng)濟就是經(jīng)濟中的軟件。實體經(jīng)濟的基礎(chǔ)不好，只做虛擬經(jīng)濟，就會導致危機，美國“次貸危機”就是虛擬經(jīng)濟過度膨脹的結(jié)果，最終導致虛擬經(jīng)濟危機向?qū)嶓w經(jīng)濟擴散。

這些年來，美國實體經(jīng)濟的比重從81%下降到了42%，已經(jīng)下降到一半以下，所以現(xiàn)在美國號召“制造業(yè)回歸”，希望恢復美國的實體經(jīng)濟優(yōu)勢。中國實體經(jīng)濟比重從87%下降到了71.5%，下降的原因很簡單，實體經(jīng)濟不劃算，不如去做虛擬經(jīng)濟，這是一種很危險的狀況。當然，隨著人民幣國際化，這個比重還會下降，但是不應該下降太多。

我們要注意發(fā)揮虛擬經(jīng)濟對實體經(jīng)濟的支持作用。比方說股市，股市是虛擬經(jīng)濟，它本身并不能夠創(chuàng)造社會財富。但是對于企業(yè)而言，一個好的企業(yè)股價的上漲，可以使它通過比較低的成本進行融資，為社會創(chuàng)造更多的財富，同時為投資者帶來更多的收益；而業(yè)績糟糕的企業(yè)，則會通過市場選擇被淘汰。但在我國，股市并沒有完全發(fā)揮對實體經(jīng)濟的支持作用。

同時，我國的銀行業(yè)也存在這種問題，中小企業(yè)貸款困難，實體經(jīng)濟融資成本過高，導致企業(yè)發(fā)展舉步維艱。我們應該考慮發(fā)展社區(qū)銀行。在美國，有1200家社區(qū)銀行，專門為創(chuàng)業(yè)型企業(yè)做貸款，這就避免了小企業(yè)與大銀行打交道的難題。同時，社區(qū)銀行的地域服務性決定了其風險的可控性較強。發(fā)展社區(qū)銀行可以為小微企業(yè)服務，可以解決企業(yè)與銀行信息不對稱問題，提高互信度，還能為民營資本與企業(yè)資本的流通提供一個渠道。發(fā)展實體經(jīng)濟，不僅要做好大企業(yè)，同時也要支持中小微企業(yè)發(fā)展，我們應該倡導大銀行借錢給大企業(yè)、小銀行借錢給小企業(yè)的服務理念，各得其所。（支點雜志2013年9月刊）

（稿件來自作者在華中科技大學EDP中心、EMBA教育中心的講話）