淺析企業(yè)財務風險成因及防范對策

王倩

摘 要：企業(yè)財務風險是企業(yè)管理中的重要控制部分。對于企業(yè)來說，財務風險的成因是多方面的。文章結合內(nèi)外部角度，對財務風險的成因進行了分析，同時提出了企業(yè)防范財務風險的對策，有利于企業(yè)降低風險，減少虧損，增加盈利能力，實現(xiàn)企業(yè)財務管理能力的提高和優(yōu)化。

關鍵詞：財務風險；財務管理；風險成因；防范對策

中圖分類號：F406.72 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2013）21-0019-02

財務風險通常是指由于公司的財務結構設置不合理、融資不當，使公司面臨喪失償債能力最終導致企業(yè)投資者預期收益下降風險的可能。財務風險是客觀存在的，是企業(yè)財務管理中面臨的現(xiàn)實難題，企業(yè)的管理人員需要采取合理有效的措施應對企業(yè)財務風險。要應對財務風險就需要從財務風險的表現(xiàn)、基本特征和成因等方面加以分析，最終提出有效的防范對策。

1 企業(yè)財務風險的表現(xiàn)及基本特征

1.1 財務風險的表現(xiàn)

關于財務風險的定義有狹義和廣義之分。狹義的財務風險是指損失的不確定性，而廣義的財務風險不僅包括損失的不確定性，還包括盈利的不確定性。根據(jù)財務風險的廣義定義，總結出企業(yè)財務風險主要有以下幾種：

①無力償還企業(yè)負責。由于企業(yè)的負債需要支付定期的成本費用，如果企業(yè)的負債投資沒有實現(xiàn)企業(yè)的預期收益率，那么企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績就表現(xiàn)為虧損，企業(yè)將無法承擔償還債務和到期償還本金的風險。在這種情況下，由于企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績不好，貸款存在更大的阻礙，企業(yè)采取緊急的融資政策，又進一步導致企業(yè)的財務風險加大，最后將導致企業(yè)存在破產(chǎn)風險。

②再融資受阻。企業(yè)在進行負債融資時，債權人為了保護自身利益，通常要求企業(yè)簽訂限制性條款來保護自身利益。當企業(yè)的資本結構中負債比率較大時，存在財務風險，從而降低了債權人權益的保證，就使得企業(yè)通過其他合理有效方式進行再融資受到阻礙。

1.2 財務風險的特征

一般認為企業(yè)財務風險具有四個方面的特征，客觀性、全程性、不確定性、收益與風險共存。

①客觀性是企業(yè)財務風險的基本特征。企業(yè)的財務風險是客觀存在的，財務風險又包括可消除的風險和不可消除的風險。對于不可消除的風險，只能通過合理運用企業(yè)決策來應對，并不夠消除。對于可以消除的風險，企業(yè)可以通過自身的管理方式來消除。但是這些風險都是客觀存在的，不存在沒有風險的企業(yè)。

②全程性。全程性是指企業(yè)的財務風險貫穿在企業(yè)經(jīng)營管理的管過程中，企業(yè)財務管理的各個過程都會存在出現(xiàn)財務風險的可能。例如，在企業(yè)的融資過程中，企業(yè)會因為宏觀政策和環(huán)境的影響及內(nèi)部企業(yè)管理存在的缺陷，導致企業(yè)出現(xiàn)財務風險。在其他環(huán)節(jié)，例如資金運營、投資、向投資方分配等環(huán)節(jié)，也會出現(xiàn)財務風險。

③不確定性是企業(yè)財務風險的最主要特征。企業(yè)的財務風險不僅包括出現(xiàn)損失的可能，還包括收益與預期不相符的可能。這種雙重不確定性使得企業(yè)的經(jīng)營管理面臨更大的挑戰(zhàn)。

④收益與風險共存。企業(yè)之所以愿意承擔一定的風險是因為風險與收益是共存的。企業(yè)為了追逐利益才會承擔風險，沒有利益企業(yè)就無需面臨風險。因此當企業(yè)存在財務風險時，說明企業(yè)如果能克服風險因素就會取得相應的收益。通常來說，風險與收益是成正比的。

2 企業(yè)財務風險的成因

在現(xiàn)今財務管理的過程中，導致財務風險形成的因素有很多，不僅有企業(yè)外部的宏觀政策和環(huán)境等因素，還包括企業(yè)內(nèi)部的自身因素。

①企業(yè)財務關系混亂，內(nèi)部財務控制薄弱是產(chǎn)生財務風險的根本內(nèi)因。在企業(yè)財務管理過程中，應十分重視財務關系的管理。企業(yè)的財務關系管理混亂會表現(xiàn)在企業(yè)的資本結構不合理，資產(chǎn)負債率異常偏高，導致財務風險的發(fā)生。財務關系混亂也會是企業(yè)的庫存結構和信用政策等方面的管理。企業(yè)不合理的庫存政策和賒銷政策都會使企業(yè)周轉變慢，壞賬增多，最終進一步加大企業(yè)的財務風險爆發(fā)的可能性。

②企業(yè)面臨復雜多變的各種外部環(huán)境是企業(yè)財務風險產(chǎn)生的重要外因。外部環(huán)境通常指的是宏觀經(jīng)濟環(huán)境、法律法規(guī)政策環(huán)境、社會環(huán)境以及國際合作發(fā)展環(huán)境等。這些外部的環(huán)境對于企業(yè)來說通常是無法改變的，需要企業(yè)建立一個良好的財務管理體系才有效應對企業(yè)外部環(huán)境變化，降低財務風險。當外部環(huán)境變化時，財務管理體系不能夠適應外部環(huán)境的變化和應對外部環(huán)境變化，則企業(yè)將面臨財務風險。

③企業(yè)財務管理人員風險識別能力不強是導致財務風險的重要內(nèi)因。風險雖然不常被意識到，但風險無處不在。企業(yè)的財務管理人員對風險識別的能力直接影響到企業(yè)所面臨的財務風險。如果財務管理人員風險意識淡薄，對潛在的風險沒有識別能力，就不能及時采取合理的應對政策來應對可能存在的財務風險。風險因素的不斷積累和膨脹，將使得企業(yè)可能面臨無法處理財務風險的能力。

④財務決策缺乏科學性和有效性是導致產(chǎn)生企業(yè)財務風險的催化劑。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理過程中，無時無刻無需要進行決策。在財務決策過程中，可能會出現(xiàn)采用主觀主義和經(jīng)驗主義來進行決策，沒有對企業(yè)面臨的內(nèi)外部因素進行綜合考慮就盲目地決策，導致企業(yè)面臨巨大的財務風險和經(jīng)營風險。另外，管理者的分析和決策能力也會影響企業(yè)的財務風險，如果管理者本身的素質不高，那么企業(yè)無遺時時刻刻存在著巨大的風險，因此管理者自身的能力也是導致財務風險的原因。

除了上述原因導致企業(yè)財務風險外，企業(yè)的內(nèi)部控制設置是否合理、內(nèi)控運用是否合理、收益分配政策不當?shù)纫矔沟闷髽I(yè)存在財務風險。

3 企業(yè)財務風險的防范對策

①樹立風險意識，加強風險識別能力，建立可行的風險應對體系。要防范企業(yè)財務風險，最基本的就是要樹立風險意識，并進一步加強風險識別的能力。企業(yè)的財務人員要時刻警惕風險，財務風險的是客觀存在的，在各個過程中都存在，因此樹立風險意識工作不能松懈，防患于未然。同時在風險暴露出來的時候要有可行的風險應對體系，提高企業(yè)的風險應對能力。

②改善企業(yè)財務關系，實現(xiàn)責、權、利三者的統(tǒng)一。企業(yè)內(nèi)部的財務管理合理會較大程度的降低企業(yè)面臨的財務風險。改善財務關系可以通過合理調(diào)整企業(yè)的資本結構、提高資金運用效率來實現(xiàn)。要使企業(yè)的財務管理系統(tǒng)處在一個動態(tài)的管理系統(tǒng)中，不能僵化、一成不變。同時要明確各個部門在企業(yè)管理中的職能，賦予相應的權利，做到責任、權利、義務相統(tǒng)一。企業(yè)防范財務風險的工作，并不是只有財務部門才參與，需要所有部門參與進來。合理有效的財務關系就像是一條順暢的運行公路，各個職能部門就像是正在運行的車，兩者才能共同形成良好的財務風險防范體系。

③加強資產(chǎn)管理，提高營運能力，增強盈利水平是防范企業(yè)財務風險的保證。資產(chǎn)管理是企業(yè)財務管的重要部分，也是最容易引發(fā)財務風險的部分。加強資產(chǎn)管理，要重視資產(chǎn)的運用和分配，提高資產(chǎn)運營能力、周轉能力、盈利能力。企業(yè)的運營能力和盈利能力良好意味著企業(yè)的負債償還有保障，企業(yè)的未來發(fā)展能力有希望，企業(yè)發(fā)生財務風險的可能性就較小。因此，加強資產(chǎn)管理對企業(yè)來說是防范財務風險的重要關鍵步驟。

④提高財務決策水平，建立財務預警系統(tǒng)。企業(yè)的財務決策能力不僅影響到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，還能影響企業(yè)的未來的發(fā)展前景。提高企業(yè)財務決策水平，要求企業(yè)財務管理人員不斷加強理論學習和實踐經(jīng)驗，只有具備較強風險識別應對能力的管理人員才能使得企業(yè)的財務風險降低。同時，財務管理人員應當建立財務預警系統(tǒng)來進一步增加風險識別、風險應對能力。能夠更加有效和準確的幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)風險，應對風險，防止企業(yè)暴露在巨大的風險之下，導致財務困境。

綜上所述，導致企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因不僅有外部原因也有內(nèi)部原因，因此企業(yè)在防范財務風險是要內(nèi)外結合，不能孤立外部因素，也不能忽略內(nèi)部的某一部分因素。同時主要風險防范工作不僅財務人員需要關注，其他部門也要參與進來，這樣才能提高企業(yè)在識別和防范財務風險的水平，最終使企業(yè)的經(jīng)營管理更加合理有效。

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