關于中小企業融資問題的研究

戴玉剛

摘要：在我國，隨著經濟體制的不斷改革和深化發展，中小企業在經濟社會中占有著越來越重要的地位，而其在吸納就業，促進經濟增長，改善民生等方面有著大中型企業所不必備的優勢。然而長期以來由于中小企業本身缺陷以及外部環境多種因素，融資難的問題已經是制約著其發展最重要的因素。文章闡述了目前中小企業融資存在的問題，進而剖析了其深層次的原因，最終提出了一系列切實可行的建議。

關鍵詞：中小企業融資金融體制

一、中小企業的融資存在的問題

（一）融資過于依賴于銀行貸款

由于近年來信貸余額快速增長，直接融資發展相對緩慢，而銀行貸款由于服務品種多樣，手續簡單方便，成為中小企業獲得外部融資的主要方式。中小企業的借款，目前主要依賴于國有商業銀行，因為現有的民間小銀行提供的貸款，無論從數額上，還是從期限上都難以滿足中小企業的要求。我國四大國有和國家控股的商業銀行在存款、貸款市場上處于主導地位，在銀行貸款的市場份額中，四大國有商業銀行仍然占有80%以上。四大國有銀行的高度壟斷減少了中小金融機構能夠獲得的金融資源，限制了它們為中小企業服務的能力，而大銀行追求貸款規模效益和風險平衡又不愿為中小企業提供貸款。據統計，目前階段我國占企業總量0.5%的大型企業擁有50%以上的貸款份額，而占88.1%的小型企業的貸款份額不足20%。

（二）缺少為中小企業服務的金融機構

目前看來，國有商業銀行為中小企業提供全方位金融服務的力度在逐漸增大，但仍遠遠落后于中小企業發展所需要的資金需求量。而隨著改革的深入與經濟結構的調整，卻也沒有能夠建立專門為中小企業服務的金融機構。我國的中小金融機構無論從數量到規模，都不能實際滿足中小企業的融資需求。從數量上美國有大約8200家社區性中小商業銀行為中小企業服務，而我國大大小小的銀行總共還不到150家，金融機構太少很難滿足需求。從規模上講，城市商業銀行、股份制銀行、城市信用社等都可以納入中小銀行范疇。但農村信用社，由于受其規模實力、業務范圍等因素制約，這些信用社本身的生存都成問題，更加沒有實力來支持中小企業融資。而作為主旨為非國有經濟服務的民生銀行，由于受到規模和資金的限制，其對中小企業融資的服務遠沒有預期中那么充分這樣，中小企業融資渠道便愈發變窄。

二、中小企業融資難的原因

（一）融資渠道單一

我國中小企業主要融資渠道有民間融資、融資租賃、銀行貸款和股票股權上市等方式但在實踐中在直接融資方面中小企業信貸支持機構的缺位和多元化債務融資工具的缺乏，使中小企業難以通過資本市場公開籌集資金。由于我國的資本市場主要還是為國有企業發展服務，而大多數中小企業自身難以達到上市要求，因此通過股票股權上市等直接融資可能性極小。而民間融資市場發育程度低僅僅依靠血緣和地域關系而非社會信用關系進行操作，難以發展真正市場化的融資活動，而且在一定程上擾亂了金融秩序。因此，在我國，絕大多數的中小企業都是通過間接融資（主要是銀行貸款）來滿足資金需要的，有資料表明：我國82%的中小工業企業的資本主要是來源于各類銀行行貸款，來源于權益性投資的比例為34%，從權益性投資的構成來看，近76%的企業仍以自身的資金積累為主風險投資和股東投資分別為19.8%和17.7%，使用外商投資的企業比例為5.9%。從而導致了我國中小企業目前只能通過銀行貸款來進行企業發展所必需的融資。

（二）金融機構體制不健全

我國雖已構建完整的市場經濟體制，但金融市場的開放程度仍然有限，實行嚴格的金融管制，導致機制創新的專門為小企業服務的中小金融機構體系建設嚴重不足。目前我國金融機構體制基本上是與大企業為主的國有經濟相匹配，而在金融體系的銀行貸款中，銀行貸款的市場份額四大國有商業銀行仍然占有80%以上。四大國有銀行的高度壟斷減少了中小金融機構能夠獲得的金融資源，限制了它們為中小企業服務的能力，大銀行追求貸款規模效益和風險平衡又不愿為中小企業提供貸款。金融機構為中小企業提供的服務品種相對較少，如信用證保函、銀行承兌匯票、網絡結算、企業銀行等多限于大中型企業，對中小企業開放得很少，尤其是對于高新技術企業和技術創新企業等外向型企業，強烈感到商業銀行的服務已不能滿足其進一步發展的需要。

（三）法律法規制度不完善

中小企業法規建設還很不完善，不能完全做到有法可依。對于信任和信用缺乏的我國來說，法律規范的不健全有時是致命的。法律制度不健全制約了中小企業的發展。我國目前對中小企業領導人沒有一個完善的信用監督機制，中小企業在償還債務與損失自己的信譽之間往往選擇違約，因為在中小企業中存在少量假破產真逃債的情況，一些地方政府為了自身局部利益，默許甚至縱容企業逃廢銀行債務，法律對銀行債權的保護能力低，加劇了金融機構的“恐貸”心理。目前雖然出臺了《中華人民共和國中小企業促進法》和《國務院關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見》等相關的法律法規，這只是按行業和所有制性質分別制定政策法規，缺乏一部統一規范的中小企業立法，造成各種所有制性質的中小企業法律地位和權利的不平等。

三、解決中小企業融資難的對策

（一）積極開拓多種融資渠道

從各國中小企業發展歷史來看應鼓勵中小企業從多種渠道融資。中小企業最主要的融資機構就是銀行，首先支持銀行業機構開展中小企業票據融資業務，著力降低企業融資成本，加快企業資金周轉，鼓勵銀行業金融機構改進中小微企業金融服務，其次進一步優化業務審批程序，推進抵押貸款的發放，大力發展小額貸款公司、融資性擔保公司、融資租賃公司以及金融中介機構等地方性金融機構，拓寬中小微企業的融資渠道。特別是要注重發揮轄內現有擔保公司的作用，擴大擔保實力，發揮擔保倍數放大，用好用活政策，探索財政性存款、社保基金等協議存款模式。

（二）健全中小金融機構

根據我國的實際情況，在政府的指導下設立中小企業政策性和商業性銀行。政策性銀行主要解決中小企業創業初期發展過程中和固定資產投資等方面對中長期貸款的需求，對該類企業發放免息、低息和貼息貸款。同時還可在政府指導下由股份制銀行、城市合作發展銀行和城鄉信用合作社改制組建商業性銀行。充分發揮和運用這些區域性銀行經營機制靈活，經營方式的多樣性、實用性和對當地經濟比較熟悉的優勢，更好地為中小企業服務。金融管理部門應該從我國中小企業的實際狀況出發，科學制訂信貸管理制度和信用評級體系，既要建立嚴格的對融資主體信用度、風險控制能力和還債能力等的信貸審查、信貸發放和信貸責任追究制度，避免權力關系貸款和盲目放貸等造成的損失，也要相應建立信貸激勵獎賞機制和適當的放權讓利機制，充分發揮立足小處，服務中小企業的比較優勢，專司為中小企業提供信貸服務之責。