微言

解放利率

利率市場化，是中國金融改革的最宏大命題之一。自2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制，取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據商業原則自主確定貸款利率水平。目前，中國的貸款利率市場化改革起步較早，人民幣利率的完全市場化目標在望，速度超過市場預期。

@霍侃：此次貸款利率放開短期內不會對商業銀行的經營有太大沖擊，但也意味著銀行將逐步失去利率雙軌制的保護傘，必須盡快轉變原有的經營模式，提高定價能力、風險管理能力和資產負債管理能力。利率市場化也對監管部門的調控能力提出挑戰，雖然目前只是取消貸款利率下限，貸款基準利率依然存在，但為將來完全取消存貸款基準利率綢繆，央行需要逐步找到新的能夠順暢傳導政策意圖、并影響社會融資成本的政策基準利率。

@丁偉：未來銀行很難再賺錢，利率市場化后，利差越來越小，成本就會越來越高。銀行要用金融互聯網來減少人力成本，減少網點，用互聯網的的技術來完善和提升銀行服務質量，有了互聯網的的技術，我們的客戶就不要到銀行來了。

@尹中立：取消貸款利率管制會使得中小企業更容易獲得貸款，有利于滿足它們的融資需求，利好小銀行股。對股市長期來講是有積極作用的，但是不會立竿見影。短期講，對股市整體影響不大，此舉有利于擴大銀行的存貸款利差，利好銀行股，尤其是小銀行的凈資產收益率會提升，對小銀行的股價有正面刺激作用。

@時寒冰：缺少了制度的保證，缺少了貸款利率上限的限制，金融機構貸款七折利率下限的取消，在資金緊張的情況下，會導致以民營企業為主體的資金成本的上漲而非下降。假如政府不出臺進一步的刺激政策，那么，在此前提之下，這種做法對資本市場而言，實際上是略微偏空的，至少算不上一些人所說的“重大利好”，對實體經濟而言則更傾向于偏空。

@李迅雷：貸款利率下限取消，象征重于實際。首先，對個人住房貸款利率7折下限暫不作調整，其次，短期效果也有限，由于第一季度銀行90%貸款仍執行基準以上利率，再則，存款利率并未放開。看來要分步走，但最后一步才是驚險一躍，估計還早。在目前市場資金仍偏緊情況下，對銀行負面影響有限，市場利率也難降。

@左小蕾：取消利率管制是利率市場化的前提，因此取消貸款利率下限是一個重大進步但還不夠，目前存款利率上限并未放開，這意味著對于金融機構的定價能力依然未構成挑戰，短期內金融機構也不會切實下調貸款利率。

充滿商業氣息的“游學”能帶給孩子什么？

7月7日，韓亞飛機失事，在141名中國籍乘客中，有70位師生都是赴美的學生夏令營成員，這一事件也讓媒體對日趨火爆的海外游學市場產生關注。讀行萬里路和讀萬卷書，對于我們的孩子們固然非常重要，然而現在一些充滿商業氣息的游學活動，是否真正能帶給孩子們什么呢？

@曾穎：當下的中國家長們，在非假期時間段，對孩子們的學習重視程度，已到了無以復加的程度，到了暑期，有大段的時間，懷著補償心態為孩子們安排一些旅行項目，也是情理之中的事情。旅游產品的策劃者們正好發現了這個商機，于是，“游學”產業應運而生，這與某些商家發明的各種針對老人們的“又可以健身又可以賺錢”的“營養保健產品”一樣，只是商業時代為了利潤而制造出來的需求。游學，從本質上，只是一種說詞，“游”是實質，學，則是給家長們的心理心安劑。

@中智海外教育中心：曾經在斯坦福大學見到了大批中國游學生，大約占到總人數的70%。中國游學生占到這么大的比例，主要是受跟風思想影響。在斯坦福大學，可以見到世界各個國家的中學生在游學，因此不能簡單否定，只是中國目前的游學生太多了。

@Jane：中國家長歷來都有“砸鍋賣鐵”的教育投資狂熱，信奉著“讀萬里書、行萬里路”的古訓，走出國門看世界，也就催生出某些教育跳板。如果從科學嚴謹的角度出發，這種假期海外游學，也未嘗不是一種良好的體驗。然而，在一次性繳納數萬元不等的高額費用的發酵下，任何資本有關的原罪都會從中衍生出來。

@參考消息：游學夏令營并不一定適合每一個孩子和家庭，而讓孩子通過短期游學提高英語水平、拿到國外名校推薦信的想法，更是不切實際。中國的強大內需與父母對子女在教育上舍得花錢的高姿態，常令全球教育業者向往，卻也在市場的推助下暴露出諸多弊病，往往掩蓋了教育承載的最初使命。

@英孚教育：游學代表著見識和閱歷，很多國家也會組織學生到名校游學。相比之下，中國的游學情況堪憂。中國的游學被蒙上了一層濃厚的商業化氣息，學生成了被消費的對象。這種以教育為名義的消費不僅是對教育的歪曲，更使得浮躁攀比的心理在孩子和家長身上迅速滋長，在社會上泛濫成災。

@新加坡管理發展學院：游學的落腳點是“學”，因為它應是青春與理想的聚會，是求學與游歷的契合，而不能淪為充斥著商業氣息的游戲。強化規范，祛除亂象，游學才能更純粹一些，才能更加名副其實。