買金狂潮揭示的理財觀

劉渠

在全球低息的時代，福州人的理財觀也發生改變，不斷主動尋找投資機會，希望得到更多高收益的回報。

當黃金處于牛市之中，價格持續上漲讓不少人追悔莫及，好不容易有個下跌的機會，搶購就可以理解了。

2013年4月12日，國際金價斷崖式暴跌，盡管有媒體發出“黃金已死”的論調，卻依然阻擋不了“中國大媽”掃貨。福建是全國珠寶首飾加工制造業的發源地，福州更是全國排名第二的珠寶首飾交易中心。福建省寶玉石協會人士表示，此次福州人“掃金”規模巨大，成交量據稱在全國城市排名第三，以前買黃金是幾克或幾十克，現在論斤買，很多人一下子買走10萬到20萬元的貨。

福州作為僑鄉，拜“金”主義的盛行更多是對于黃金的崇拜，特別是金融危機之后，黃金被視為最好的避險和增值產品。當黃金處于牛市之中，價格持續上漲讓不少人追悔莫及，好不容易有個下跌的機會，搶購就可以理解了。

從現象看本質，如今社會人們對于財富的保全變得越來越上心。英國《金融時報》曾引述過一則笑話，“如果你在去銀行取款的路上車胎被扎破，補胎的錢遠多于利息，那你這筆存款就虧定了”。在全球低息的時代，福州人的理財觀也發生改變，不斷主動尋找投資機會，希望得到更多高收益的回報。跟隨流動性大潮沖浪，感覺的確妙不可言：可潮落之后，又會有多少蝦兵蟹將橫尸灘頭呢？

無處安放的財富

江帆安靜地坐在某國有銀行的貴賓室一隅，她是這家銀行最早一批的紙黃金業務客戶。在2005年大部分的時間里，國際黃金價格在420美元/盎司徘徊，僅為現價的1/3，從那時候開始，江帆就開始有計劃地買入黃金。

在江帆眼里，和“樹挪死，人挪活”的道理一樣，將財富都存放在普通的銀行賬戶里意味著貶值。和大部分家庭主婦一樣，江帆擔當著巨額家庭儲蓄的監護人。福州安逸的生活并不能減輕她的焦慮，在銀行客戶經理的幫助下，江帆開始追求更高的回報。除了紙黃金，江帆選擇利息高的短期銀行定存，退出一部分低息的理財產品和儲蓄。

馬克思有過一段精辟的論述：一有適當的利潤，資本就會非常膽壯起來。只要有10%的利潤，它就會到處被人使用；有20%，就會活潑起來：有50%，就會引起積極的冒險。其實，在如今的全球低息時代，莫說10%，即使有3～4%的額外收益，也會引來大量資金的積極追捧。在價值投資理論看來，一旦看到市場波動而認為有利可圖，投資就變成了投機，沒有什么比賭博心態更影響投資。

記者初次見到江帆是在2008年年末，當時國際黃金價格是在800美元/盎司，與現在情況比較類似的是，黃金牛市中在那段時間出現波折，也是唯一一年出現下跌的年份。然而江帆在接受采訪時篤定而恬靜，盡管她聲稱自己僅僅是個“外行”，但是看得出黃金投資的獲利讓她很有成就感。而這種經濟上的成功，被理財師解讀為有利于提升自己在家庭和社會中的地位。

在福建創投圈多年的孫強告訴記者，福州人開始從休閑享受生活到更加積極關注理財狀況是很好的轉變。但他并不贊成直接從儲蓄轉向投資的文化。在過去，節儉而不依靠他人，不依賴借錢度日，被社會普遍視為一種美德。而商業則被人瞧不起，人們羞于和放貸者為伍。而如今社會不少人買黃金都論斤買，甚至迷失從儲蓄轉向投資的風氣當中，并未對投資風險做出評估。

福州的“渡邊太太”

天一金行研究員肖磊認為，黃金永遠是儲備功能，不是增值功能，現在市場對黃金的探討都在走極端，要么主流型的漠視，要么非主流型的崇拜。儲備功能更多的是傳承，增值功能更多的是交易。如今的社會，財富不是現金流，是持有的資產，這些資產也許五年、十年都不見得動用，所以對持有資產的選擇跟持有現金流的避險完全是兩種概念。

福州人理財意識跟悠閑的性格有很大關系，曾統計數據顯示，超過60%福州市民或多或少都有投資，大多屬于理性投資，在選擇投資方向時尤為謹慎，傾向選擇回報低但較為安全的投資類型，在理財方面缺少了“闖”的勇氣。

再次見到江帆是在今年4月底，她告訴記者，已經將紙黃金賬戶清零了，因為現在黃金投資想賺錢不輕松了，房地產也沒有誘人的回報。對于她來說，對于黃金的投資結束了，正在關注其他好的投資品種，幸運的是沒有成為日本的“渡邊太太”。渡邊是日本最常見的姓氏，而渡邊太太則成了手握家庭財政大權、負責投資理財主婦們的代名詞。

從20世紀90年代起，日本家庭婦女紛紛將資金投向海外，以擅長外匯保證金交易著稱。當時“渡邊太太”以非常外行的手法，直接進入外匯領域。一開始確實出人意料，大賺了一筆。等到內行們搞清楚原來有這樣一批外行并弄清她們的出牌方法時，立即把“渡邊太太”作為交易對象，設下種種陷阱，通吃她們，最后結果是“渡邊太太”——破產。

渡邊太太們的故事似乎離國人很遙遠，但她們的心態、經歷和遭遇，卻非常具有鏡鑒作用。復旦大學金融學教授孫立堅認為，現在很多中國人選股票，買黃金跟搓麻將有異曲同工之處，但是投資水平卻不敢恭維。當中一部分人喜歡到處聽講座，對于專業人士的講解，往往一知半解，但是心態很好，就算失敗，權當交了學費。

投資理財的得與失，往往被比喻為芝麻和西瓜的關系。每到分派利息（芝麻）的時候，很少有人會忘記自己的本金（西瓜），可往往在投資決策的時候，許多人卻為了多揀兩粒芝麻，卻忘記了西瓜的安危，最后血本無歸。

福建省理財規劃師協會副會長、資深理財專家唐偉認為，在通脹壓力增大的情況下，通過適宜且穩健的理財投資方式，保證生活水平不下降，并因此提高生活水平，值得大家去實踐。目前福州金融業無論是大眾意識抑或是投資品種，與北京、上海等大城市相比還有一定距離，逐步糾正不正確意識、樹立正確的投資理財觀念顯得尤為重要。