淺析煤炭企業的財務風險

【摘 要】財務風險作為一種信號，能夠全面綜合反映企業的經營狀況，作為企業經營者進行經常性財務分析，能防范財務危機，規避企業財務風險。

【關鍵詞】煤炭企業；財務風險；防范；規避

煤炭企業是國民經濟生產過程的重要行業，尤其在能源稀缺的現代社會，其財務發展狀況也受到多重影響。因此加強企業財務風險管理，防范財務危機，規避財務風險，是煤炭企業更好的參與市場經濟的競爭必要手段。

一、煤炭企業財務風險產生的原因

（1）外部原因。企業財務管理的宏觀條件是復雜多變的，這是企業產生財務風險的外部條件，企業財務的宏觀環境包括宏觀經濟環境，經濟發展狀況，金融環境，市場狀況，資源環境，社會環境等因素影響。宏觀環境的不利變化加大了企業的財務風險。如果煤炭企業內部的財務管理系統由于機構設置不合理，財務人員素質不高，財務規章制度不合理等原因，導致企業應對外部環境變化的應變能力和適應能力較弱，使得企業的財務風險加大。（2）內部原因。第一，債務期限結構引起的企業財務風險。企業財務風險和企業的債務期限結構有關系。隨著煤炭企業負債融資額度的提高，財務風險就越高。相對于權益性資本而言，負債具有抵稅效應，能夠降低企業的稅負水平，增加企業的價值，所以，負債經營是企業財務運營的重要方略，煤炭行業的企業也不例外。若無法償還到期應當歸還的債務，就會引發煤炭企業財務運營的失敗，甚至是破產。如果負債額度及其債務期限結構安排不當，就會擴大煤炭企業虧損面，增大煤炭企業財務失敗的可能，甚至會加大煤炭企業破產的風險。第二，資金流轉引起的財務風險。企業的正常運行必須要有合適的現金流量，企業的現金流轉如果出現了問題，會影響到企業的正常運行，如果沒有及時的補救措施，企業就會陷入財務癱瘓的狀態。煤炭企業的信用政策一般比較寬松，應收賬款資金占用比例較大。如果現金流轉造成煤炭企業沒有足夠的現金或即時變現的資產，煤炭企業不僅會面臨不能償還顯性到期債務的風險，而且還會引發現金流轉狀況的進一步惡化。第三，經營風險引起的財務風險。為適應市場的改革需要，煤炭企業也開始走多元化的經營戰略。一方面可以通過多元化投資分散經營風險，另一方面由于管理幅度的增大，又會造成管理層決策信息的不對稱性。一些大型煤炭集團公司，其經營范圍涉獵了許多產業，相對來說煤炭行業的競爭力不強，如果煤炭企業盲目轉型非煤產業，很容易導致經營失敗。由此導致企業的償債能力就會下降，息稅前保障倍數就會降低，煤炭企業就會陷入困境。第四，行業特點引起的財務風險。由于煤炭行業自身的特性，煤炭企業的運營不同于其它企業，其井下作業的特點給煤炭企業的安全生產帶來的隱患是不可估量的，再加上由于我國礦下資源的特殊地質條件和生產開采的不規范，經常發生大規模的塌方和瓦斯爆炸等嚴重事故，而這些因素都給煤炭企業安全運營增加了困難。

二、加強煤炭企業財務風險防范

（1）借助外部力量監督。煤炭企業要加強財務風險的防范，可以通過聘請咨詢公司，會計事務所的咨詢機構對于企業的財務狀況把脈，也可以聘請高校的專家、學者作為顧問。咨詢公司或事務所一方面專業知識扎實，對風險方面知識相對比較豐富；另一方面他們站在利益相關者之外的角度，更加能對企業的財務狀況做出客觀、科學的評價。（2）加強內部員工防御。另一方面企業可以提高內部財務人員的專業素質，規范企業的日常經營活動，增加企業內部員工的風險識別能力。不僅能對企業微觀的經營有比較敏銳的觀察，對企業所面對的外部宏觀經濟形勢也要有比較深刻的認識。同時，在企業內部建立起能積極防范財務風險的氛圍，提高員工的參與性。（3）深入財務報表分析。財務指標是度量企業財務風險的唯一依據，深入財務指標分析，能很好的防范企業財務風險。對于煤炭企業，首先要保證的是財務報表真實可靠，以此為前提做出的財務預測才是可靠的。短期的財務分析主要是看企業的經營性現金流量。企業經營現金凈流入越多，企業現金積累能力越強，應付突發事件和市場變化的支付能力就越強，也意味著企業財務風險越低。企業建立短期財務分析同時還要建立長期財務分析。建立以企業償債能力指標為基礎指標，以盈利能力指標和資產管理指標為輔助指標的體系，由基礎指標和輔助指標共同建成適合各企業特點的財務風險測評體系。在財務風險測評考核指標體系中，應選取較多的償債能力指標，選取指標如流動負債比率、流動（速動）比率、資產負債率、流動負債比率、短期借款占流動負債比重、金融機構貸款逾期比率、已獲利息倍數、長期負債與營運資金比率。因此，我們企業要加強對這些指標的檢測和控制，在能力可能的范圍內，要與行業平均水平做比較，減少企業的財務風險。（4）加強財務制度完善。要減少財務企業財務風險，企業還必須在制度上加以完善，在制度上保持對財務風險的控制。完善的財務制度能夠保證企業財務的安全性和完善性，保證會計信息的可靠性和真實性以及財務活動的合法性和科學性。完善的財務制度能夠是公司在各個環節降低公司的財務風險，包括財務目標的確定，識別和評估財務風險，財務方案的實施和控制。

三、處理煤炭企業財務風險的對策

（1）確定合理的財務目標，強化企業的經營和財務管理。我國相當數量的煤炭企業財務管理意識比較差，煤炭企業的領導大都是技術人員出身，偏重于煤礦企業的生產技術、安全生產以及產品銷售，對財務往往只重視財務目標的完成，而對財務管理的重要性并不真正了解。所以煤炭企業要確定合理的財務目標，充分利用財務部門龐大而健全的財務信息系統，強化企業的經營和財務管理，不斷提高管理層的財務風險防范意識。加強生產管理、營銷管理，營運資金管理。要合理負債，保持資本結構健全、財務風險適當。動態地平衡企業的現金流量和資產負債率，合理調度資金，加快資金周轉和預收資金的規模與結構，確保資金的邊際效用最大化，以提高公司資金的流動性、安全性與盈利性，有效控制企業的財務風險。（2）謹慎煤炭行業的投資多元化策略。煤炭企業為適應市場需要，也在不斷的改革，走集團化、多元化發展之路。非煤產業是煤炭企業的重要組成部分，煤炭行業要謹慎選擇投資方向，盡量選擇與自己行業相近，或有技術優勢、能進行產業整合的行業。一般來說，煤炭企業的之前一直處于政府補虧狀態，經濟效益不好，人力資源不足，如果盲目轉行，盲目投資，會導致經營失敗，加大財務風險。所以企業戰略調整應該是煤與非煤并重，注重產業鏈延伸至非煤產業，注重用政策帶動非煤產業，注重新技術推動非煤產業。以煤化工、電力及高耗能產業為代表的新型非煤產業為發展的主要方向，或通過并購進入化工行業。這樣能減少多元化投資過程中的經營風險。（3）提高煤炭企業的市場環境適應能力。市場經濟使任何一個企業都存在著蒙受經濟損失的可能，因此，企業財務人員必須有正確的風險觀，善于捕捉環境變化帶來的不確定因素，有預見地采取各種防范措施，把可能遭受的風險損失降到最低限度。如果國內煤炭企業能根據有關信息進行分析，判斷煤炭行業在未來市場結構中的地位、煤炭產業政策導向、煤炭企業各自的市場份額以及煤炭行業進出“壁壘”等因素，采取積極有效的管理措施，就能在未來的市場競爭中頂住沖擊，站穩腳跟。（4）建立財務預警和風險防范機制。煤炭企業要強化財務管理意識，增強對財務預警和風險的防范。定期進行企業財務檢查分析，檢查經營和財務是否正常，發現危機跡象或潛在誘因，及時予以解決，同時建立風險管理政策和制度，制定應對突發事件的預案，建立財務預警機制。財務風險預警機制是財務管理人員借以預測未來財務運行趨勢的指示器，根據財務風險預警系統的信號顯示功能，財務管理人員可以發現財務運行系統存在的問題，及時采取應對策略，防患于未然。在建立了風險預警指標體系后，企業對風險信號監測，如出現產品積壓，質量下降，應收賬款增大，成本上升，要根據其形成原因及過程，制定切實可行的風險管理策略，降低危害程度。既要做好預防性控制也要做好抑制性控制。同時要將財務風險預警機制與煤炭企業的生產系統、銷售系統、采購系統相互通聯、資源共享。不僅可以縮小管理的幅度、降低信息的不對稱性，強化企業財務風險防范機制，有效控制企業的財務風險。