“e 保通”成本收益和風險控制

曹靜怡

（西南財經大學金融學院，四川 成都 611130）

一、“e 保通”簡介

（一）“e 保通”產品介紹

“e 保通”于2010 年8 月正式上線，是由中國建設銀行與敦煌網電子商務平臺公司合作，整合雙方資源，基于客戶網絡交易記錄及信用的在線融資服務。敦煌網賣家無需實物抵押、無需第三方擔保，憑借在敦煌網交易的實時記錄及累積的信用即可申請，額度一經審核、在額度有效期（一年）內，賣家可以隨時查詢自己的交易賬單并發起融資支用申請。

表1 具體信息表

（二） “e 保通”的運作流程

敦煌網的合法注冊賣家在滿足網站與建設銀行的考核指標（糾紛率、退款率、每月交易總金額、連續90 天有交易、第一次交易成功的時間、在銀行無不良記錄及的企業或個體商戶）后，向建行申請得到授信額度后，賣家每生成一筆大于15 美元的訂單，可申請訂單金額80%的貸款。訂單完成后系統將自動扣款，剩余款項發到企業基本戶中。

二、成本收益和風險控制分析

（一）成本收益分析

1.成本

建設銀行與敦煌網合作的“e 保通”產品的成本（TC）主要可以分為兩部分。第一部分為未開發“e 保通”平臺的前期投入記為FC；第二部分為“e 保通”在運作過程中產生的維護費用，客戶服務費用以及推廣費用等后期投入，記為VCi（第i 年的投入）。將其表示為函數形式為：

2.收益

鑒于“e 保通”貸款特點和其收費方式，每年收益可分為一次性收取的貸款服務費和每筆訂單產生的貸款利息以及應收賬款管理費。可以列出收益函數：

CAPj：用戶j 的授信額度

Xi,j: 用戶j 的第i 筆訂單的金額

3.利潤

假定建行與敦煌網按照固定比例R 分配利潤（忽略貨幣時間價值），年均收益與年均成本差額為利潤。

確定利潤分配比例后代入數據規劃求解，可得利潤為正，則建設銀行開發這一平臺是有利可圖的。

（二）風險控制分析

（1）信用風險：由于貸款資金借入方和借出方的信息不對成問題，不可避免地會出現“逆向選擇”和“道德風險”的問題。貸款方與敦煌網，建行也存在一個誠信博弈問題。可能會發生借款人信息資料是真實的，但是虛夸其償債還款能力，夸大其商業活動事實，騙貸以后用來將資金用于高風險活動，出現道德問題或借款人有可能在財務惡化后，出現償付危機的時候，借款人可構造假訂單借其貸款融資償債或者獲得資金后消失。

由于“e 保通”的貸款是有一個最高信用額度的規定，虛構訂單最多也只能貸到最高信用額度值，損失有限。若敦煌網和建設銀行利潤按照比例分配，發生貸款損失時也應規定以比例進行分擔，這也起到分散風險的作用。

（2）網絡風險：“e 保通”與傳統的貸款產品不同，他借助了網絡電子商務平臺。黑客侵入系統內部導致客戶保密信息被第三方非法截獲；系統被植入病毒，導致銀行系統數據崩潰；系統交易處理出現故障，數據完整性和可靠性出現問題，導致用戶負面反應和造成交易錯誤損失；系統缺陷和可靠性問題等等，而銀行必須對造成的損失負責。

（3）貸款集中度風險：如果貸款過于集中于某一個行業、地區、客戶或貸款類型，就會產生貸款集中的風險。如果把虛擬世界看作實體世界，那么不同的網站相當于不同的地區。敦煌網可以看作一個地區，其經濟有自身的特征（主要特點是外貿較多），相關度比較高。若“e 保通”的貸款人全為敦煌網賣家，會出現類似風險區域集中。

在合作網站的選擇上要制定一定的標準，以此標準篩選可合作網站平臺，在一定程度上保證網站的可持續性等；同時建設銀行可與多家不同的電子商務平臺合作（如與阿里巴巴合作）推出類似的貸款產品，這樣既能擴大用戶數量也能分散此類風險。

三、結論

借助網絡平臺，既能減少銀行對中小企業信息的收集與處理成本，又可以占領中小企業貸款的市場份額，并且可以獲得收益，還帶有鼓勵發展中小企業的正的外部性。面臨的風險可以通過一些手段減小或控制在一定范圍內。總體來說，銀行與電子商務平臺合作開發“e 保通”這類的產品是對于銀行的發展來說是有益的。

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