后危機時代中小企業的財務管理研究

陳洪靜

一、危機下的企業財務管理狀況

(一)融資困難成為企業經營障礙

資金于企業猶如血液于人體，其重要性可想而知。一個企業要想健康運作不僅要管理好日常運營的現金流，還須具備外部融資的才能。我國企業主要經過銀行貸款、內部集資、證券市場等渠道來籌集資金。在經濟危機的影響下，融資渠道萎縮、擔保困難，再加上一些企業自身實力單薄、運營管理水平低、盈利前景渺茫、抵御風險能力差等特點，導致銀行對這些企業缺乏信任，因此，對他們提出苛刻的擔保條件，使得這些企業在銀行貸款方面受到了重重阻礙。另外，在經濟危機的影響下，銀行方面縮緊了對企業的貸款額度，而且與中小企業相比，他們更熱衷于國有大型企業，這使得經濟危機下，我國中小企業無法獲得足夠的資金支持，進而影響其整個經營活動。

(二)滯后的財務管理觀念

我國的很多企業，尤其是中小企業，存在很多管理問題，財務管理觀念淡漠，對財務風險的防范不夠重視。財務風險管理觀念是企業管理的重要保證，也是增強企業運營管理，提高企業決策水平的有力工具。而目前，面對突如其來的危機，我國許多企業缺乏風險意識，沒有健全的風險管理機制，普遍存在財務制度不健全、不合理的現象，在危機到來時，不能及時有效地采取防御措施。

(三)財務管理的專業人才缺乏

我國很多中小企業并未設置獨立的財務管理機構，配備專業的財務人員。在財務人員的選聘上不夠合理，又普遍缺乏專業的培訓，使得財務人員業務水平不高，難以勝任財務管理任務。財務部門沒有依照會計法規的要求設計總賬、分類賬、明細賬等，沒有正常發揮財務管理和會計核算的作用。更有些企業自身基本沒有設置財務機構，而是從外部暫時聘用財務人員。這些兼職會計只是依據月底或月初企業經營者給出的資料做賬，主要擔任對外提供財務與征稅報表，完全成為征稅申報的工具。會計和企業的運營管理完全割裂開來，甚至有的企業經營者把財務申報視為企業運營的擔負。因此，由于企業財務管理機構設置不合理，使得企業內部控制制度形同虛設，很難留住真正的財務專業人才。企業缺乏財務管理人才，使得財務管理部門無法協助企業經營者進行資產管理、資金運營、決策制定等。

(四)資金運營水平低下

在經濟危機的影響下，我國很多企業面臨資金運營水平低下的局面。在供大于求的狀況下，許多企業為了防止自己的產品淘汰出局，采取了賒銷的方法，使得應收賬款居高不下，加之缺乏合理有效的催收措施，使得資金回收困難，最終變成賴賬、壞賬，增加了企業的運營成本。在固定資產管理方面，有些企業沒有在置辦時及時入賬，或者沒有依照會計法規要求進行合理的折舊、報廢、毀損等處理，形成賬實不符，而企業粗糙的財務管理也無法為決策者提供可靠的投資分析和論證。隨著投資環境的復雜、經濟危機的加劇、投資規模的擴展以及投資項目的增加，導致企業的現金賬戶、存貨管理等失控，出現現金流周轉不暢、運作效率低下的局面。企業的投資風險不斷升級，很容易使企業陷入困境甚至破產。

二、企業陷入困境的根源

我國占絕對數量優勢的中小企業大都起源于家族企業，實行家族式的管理，使得企業無法樹立產權明晰、權責分明的現代企業管理制度，管理水平相對落后。人力資源的開發往往被看成一項成本而非投資，以至于各個崗位的人員配備也不能盡善盡美，有些部門形同虛設無法發揮其應有的職能。許多企業在投資中往往只注重短期利益而缺乏長期規劃，于是疏忽了對遠期風險的控制，使得在危機來臨時措手不及。所以企業自身制度的局限性導致了財務管理的薄弱，是企業陷入財務危機的內部原因。

銀行貸款是許多企業，尤其是中小企業的首要融資選擇，然而我國商業銀行往往青睞大企業和國企，使得這些為國家經濟增長做出巨大貢獻的中小企業融資受阻，進而影響其經營活動和投資活動的開展，這對于整個社會來說資金資源的分配也是不合理的。商業銀行放貸的擇優性是導致企業財務危機的外部原因。

世界性的危機使得國際環境變得愈加錯綜復雜，各方政府進行一系列政策調控，股票市場、原材料價格劇烈動蕩，這對我國諸多企業都是一個考驗。危機檢驗著我們自身的不足，是使企業陷入困境的導火索。

三、如何應對危機

(一)必須實行財務風險管理

危機的降臨，讓我們看清楚了誰是海灘上的“裸泳者”，于是大家紛紛意識到有備方能無患。要贏得危機下的勝利，中國企業必須樹立風險管理的意識，完善風險的防御機制。

例如:2008年9月15日，擁有158年悠久歷史的美國第四大投資銀行—雷曼兄弟公司正式申請破產保護。雷曼兄弟的破產不僅與過度的金融創新和乏力的金融監管等外部環境有關，也與雷曼公司本身的財務管理目標有著某種內在的聯系。股東財富最大化過度追求利潤而忽視經營風險控制是雷曼兄弟破產的直接原因。在利潤最大化的財務管理目標指引之下，雷曼兄弟公司開始轉型經營美國當時最有利可圖的大宗商品期貨交易，其后，公司又開始涉足股票承銷、證券交易、金融投資等業務。雷曼兄弟破產的原因，從表面上看是美國過度的金融創新和乏力的金融監管所導致的全球性的金融危機，但從實質上看，則是由于公司一味地追求股東財富最大化，而忽視了對經營風險進行有效控制的結果。

經濟全球化的背景下，面對著一個錯綜復雜的國際大環境，中國企業應做好風險的識別、度量、控制、監督等一系列工作。

(二)必須實行穩健的財務規劃

危機下，原本風光的許多企業都在人們的唏噓中轟然倒塌，究其背后的原因，不乏財務冒進的企業，它們的高增長背后的資本對賭為企業的持續健康運轉埋下了隱患。

例如:著名經濟學家與管理學家阿里·德赫斯總結在皇家殼牌集團公司38年的管理工作，以及對世界上長壽公司進行研究之后，得出了這樣的結論:為積蓄財力而在財政上采取保守政策是長壽公司的特征之一。長壽公司從不輕易地用自己的資本去冒險，其良好的資金配置使其足以應對企業成長的需要。雖然這一點常常被認為是傳統的或保守的，尤其是在這個高速運轉、急劇變化的時代，但它卻是企業持續發展的戰略性因素，我們可以在經營上、技術上、產品上創新，但財務一定要保守。

為了不重蹈覆轍，中國企業也該引起足夠的重視，做好財務管理的各項基礎工作，謹慎投資，做出恰當的資本經營、投資比例，同時做好現金流的管理等，避免出現過度投資影響自身正常經營等不良局面。

(三)銀行應該放寬對中小企業的貸款限制

中小企業的融資渠道狹窄，融資困難是非常棘手的一個問題，雖然商業銀行有其自身的利益考慮，但是做好信貸評級和監管等各項工作，或許可以更加合理地分配貸款，解決我國中小企業的燃眉之急，也避免出現銀行“傍大戶”的不合理現象，實現社會資本的合理配置，為整個社會創造更多財富。

四、總結

從2007年底的世界性金融危機到現在的美債危機、歐債危機，人們對于危機的態度有了很積極的轉變，這是件好事。危機是經濟發展中必然出現的一個階段，它顯示了我們發展中各方面的不足，我們應該正視危機而非過度焦慮甚至逃避。危機中受困的企業有其自身的原因也有外在的原因，所以企業應該完善自身，同時為自己創造更好的外部環境。樹立財務風險管理的意識，做好風險管理的一系列工作，降低風險招致的損失，使風險中的經營和投資效益最大化。做好財務規劃，平衡資金分配比例，在危機中實現穩中求進。商業銀行也應該具備長期目光，更加合理地分配貸款，使社會資本更加活躍、有效地運作起來。

[1]周佳雯.后危機時代企業財資風險識別及管理策略探討[J].中國外資，2012，(10).

[2]王文竹.新形勢下企業財務管理探討 [J].商業經濟，2011，(4).

[3]肖貞貞.論財務管理的目標 [J].現代商業，2008，(2).