試析企業財務預警系統存在問題及治理對策

周偉偉

（山東聯通培訓中心，山東 濟南 250017）

隨著我國市場經濟體制的確立，企業經營機制的轉變，企業已成為自主經營、自負盈虧的獨立經濟實體，企業財務風險已趨重要。增強企業財務風險觀念，提高企業對財務風險的應變能力，并使企業直接承擔風險造成的后果，已成為經濟體制改革的重要內容，也是企業提高經濟效益、促進自身發展的客觀需要。

1 企業財務預警系統的概念、功能及建立步驟

1.1 企業財務預警系統的概念

財務預警系統，就是以企業信息化為基礎，對企業在經營管理活動中的潛在風險進行實時監控的系統。即采用及時的數據化管理方式，通過全面分析企業內部經營、外部環境各種資料，以財務指標數據形式將企業面臨的潛在危險預先告知經營者，同時尋找財務危機發生的原因和企業財務管理體系中隱藏的問題，并明確告知企業經營者解決問題的有效措施，作為企業財務管理的一張疏而不漏的“安全網”，有效提高其效率與效果。

1.2 企業財務預警系統的功能

企業財務預警系統，作為一種成本低廉的診斷工具，其靈敏度越高就能越早地發現問題并告知企業經營者，越有效地防范與解決問題、回避財務危機的發生。所以，一個有效的財務預警系統具有以下功能：1）信息收集；2）預知財務危機的征兆；3）預防財務危機發生或控制其進一步擴大；4）避免類似財務危機再次發生。

1.3 預警模型的建立步驟

在預警模型中，單變量模型過于簡單，而神經網絡的方法實現上有一定難度，多變量模型和概率模型都可以選擇，其中z分數模型理論和實踐都比較成熟。其構造過程可分為以下幾個步驟：1）財務基礎指標的選擇；2）財務樣本數據的主成分和主因素分析；3）構造預測函數模型；4）計算財務風險綜合評價值；5）確定判別函數模型；6）財務風險評估。

2 企業財務預警體系存在的問題

2.1 財務風險預警的時效性較差

傳統的財務預警方法依賴會計報表數據，然而會計報表一般在當期結束以后一個月甚至三個才能公布，時間比較滯后，財務預警分析的實效自然就比較差了，而對于風險預警，時間就是生命，由于所采用的數據及方法限制，對與未來情形的變動，適應性較差。財務預警信號就可能失靈，不能把潛在的風險及時揭示出來，如傳統的財務報表危及預警分析法是利用財務報表提供的數據對企業財務狀況做出危機預警估計，當企業出現財務困難時管理當局往往會采用粉飾財務報表的方法來掩蓋真實的財務狀況，使財務危機的預警失去作用。

2.2 對財務指標的關注點不全面

傳統的財務預警更多的是偏重對財務指標的分析與研究，在使用財務指標構建模型，而忽略了不易量化的但非常重要的非財務因素。這樣就會導致因財務數據不符合事實而錯誤估計企業財務狀況或者在察覺財務狀況有所惡化時，該企業早已發生嚴重的財務危機。

3 企業財務危機形成的原因

3.1 宏觀環境復雜多變影響企業財務管理決策

財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素，對企業財務管理產生重大的影響。我國許多企業建立的財務管理系統，由于機構設置不盡合理，管理人員素質不高，財務管理規章制度不夠健全，管理基礎工作不夠完善等原因，導致企業財務管理系統缺乏對外部環境變化的適應能力和應變能力。具體表現在對外部環境不利變化不能進行科學的預見，反應滯后，措施不力，由此產生財務風險。

3.2 企業內部財務關系不順，資金效率低下

企業與內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

3.3 管理層認識不足，風險意識淡薄

財務風險是客觀存在的。只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現實工作中，我國許多企業的財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足，缺乏風險意識，認為只要管好用好資金，就不會產生財務風險。顯然，風險意識的淡薄是財務風險產生的重要原因之一。

4 我國企業財務危機的治理對策

針對上述企業財務危機的成因，企業應根據自身的具體情況，采用正確的應對策略，最大限度的降低或控制財務風險。

4.1 規范財務行為，加強內部管理

以企業為主體，合理合法處理企業內外的財務關系。規范企業內部財務管理主要應健全和完善以下一些內容：明確內部財務管理的方法、任務和目標，以及國家頒布的會計制度和會計準則；完善內部控制制度，建立健全資本金管理制度、資金管理制度、資產管理制度、成本費用管理制度、產品銷售管理制度、投資管理制度、利潤分配管理制度、財務分析和考核管理制度等等，建立科學合理的財務管理體制，保證財務的正常活動。

4.2 做好財務管理工作，提高財務管理水平

要避免理財失誤，預防財務危機的發生，就必須提高企業的財務管理水平，做好財務管理工作。一是，加強日常資金管理，保證資金合理運用；二是，制定翔實的財務計劃，通過計劃將企業可能面臨的不確定因素確定下來，并制定相應的應對機制，以減少未來風險的影響，實現企業的長期發展戰略；三是，重視融資管理，健全財務結構，維持資金來源的連續性，降低資金成本；四是，規范投資行為，選擇最佳投資方案，提高企業產品競爭能力、創利能力。

4.3 建立財務危機防范機制，避免危機發生。

危機防范主要是在危機尚未發生之前，未雨綢繆，事前對企業的資本經營活動進行戰略設計，制定一套乃至幾套防范危機的方案，應用財務的預警指標，變被動為主動，防患于未然，對企業舉債、用債、償債過程中所涉及的各個環節、各種因素進行預測，定期檢查企業的經營和財務狀況，以便對危機進行預控，盡量避免危機發生。

4.4 定性和定量的預測結合

企業財務預警系統不能只注重定量分析，還應結合非量化因素才能提高預警系統的效用。因為定量分析靈活性較差，對于特定方法都有統一的模式，教授考慮到企業的個別情況。非量化指標由于無需要完整的數據資料，需要憑借人們的經驗對財務風險的趨勢進行定性分析，優勢比定量分析更加可靠和有效。

4.5 適度負債經營，防止財務危機

企業進行負債經營時，必須考慮企業的負債規模和償債能力，考慮負債經營的度是企業防止發生財務危機的關鍵。企業財務部門在把握負債度上，首先，要注意負債經營的臨界點，在達到臨界點之前，加大負債將會獲得更多的財務杠桿效益，一旦超過臨界點，加大負債將會成為財務危機的前兆；其次，要注重籌資結構，按籌資方式不同可將籌資劃分為權益融資和負債融資，這一環節上要對兩者安排合適的比例，負債水平要適當，不能超過自身承受能力；再次，要合理安排債務償還的時間和額度，力求債務償還平穩，防止還款過于集中，造成無法支付到期債務。

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［2］許梅英.企業應如何防范和化解財務危機[J].商業研究，2010(18).

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