構建新型貼現業務體制 提高調控靈活性和盈利能力

高 睿

(中國電力財務有限公司華中分公司，湖北 武漢 430062)

商業匯票貼現業務是商業銀行流動資金貸款大類下的一個分支，在期限和利率方面具有比其他流動資金貸款更強的靈活性，在營銷客戶、調整資產和收入結構、改善資產質量和提高調控能力等方面都發揮了重要作用，因此各家商業銀行都十分重視該項業務。我公司在該項業務上一直采取非常審慎的經營管理原則，在資產安全性、盈利性和配合信貸總量調控等方面都取得了良好業績。但由于貼現業務經營體制的差異，在市場研究、客戶服務、盈利能力、宏觀調控等方面，與同業相比還存在一定差距。

一 貼現業務經營體制比較

目前，貼現業務主要有如下三種業務經營體制:一是以工行和農行為代表的營業部模式;二是以民生銀行為代表的分支行全能經營模式;三是以我公司為代表的準入機構經營模式。

(一)營業部模式:在該模式下，貼現業務由營業部體系和分支行體系共同完成。商業銀行成立專門的票據營業部(包括若干區域分部)，具備金融機構經營許可證，是獨立的賬務核算單位，以轉貼現和再貼現為主，直屬總行資產負債管理部管理。直貼業務主要由各地分支行經營，直屬總行公司業務部管理。分支行結合內部管理規定和市場行情，可以酌情將部分庫存票據轉賣給票據營業部。

該模式的優點是:根據業務不同特點(轉貼現類似于資金交易，直貼業務更接近一般流動資金貸款)實行專業化管理，能夠有效調動相關資源，充分發揮資金和客戶資源兩個優勢;分支行能夠買進和賣出，經營權限比較靈活，積極性較高;能夠比較迅速地在直貼和轉貼現兩個子市場上做大做強，成為“做市商”和市場領導者。但是這種模式也存在比較明顯的缺陷:一是成立營業部的要求高，政策準備、配套措施和監管部門審批的周期都比較長;二是內部交易量過大，產生成本但不產生收益，同時新設機構也需要大筆長期性投入;三是部門之間協調難度較大。因此，這種模式的總體成本比較高。

(二)分支行全能經營模式。在這種模式下，分支行可以根據上級行確定的業務規模、利潤、經濟增加值、不良貸款率和不良余額等總量性經營指標，結合當地客戶資源和自身經營優勢開展各項業務，形成比較靈活的資產組合。通常能夠開展直貼、轉貼現和再貼現等全部貼現業務，利潤導向明顯，經營方式靈活，市場反應迅速。

該模式的優點是:市場競爭能力強，能夠充分利用直貼和轉貼現之間的利率差，在較少增加經濟資本占用的前提下提高收益。缺點是:總行對全系統的管理控制力度比較弱，對業務余額的調控顯得力不從心，一些規章制度和政策措施難以及時貫徹落實，直貼利率較同業略低，潛在的操作風險和政策風險偏大。

(三)準入機構經營模式。在這種模式下，貼現業務經營機構實行準入管理。原則上轉貼現業務每個一級分行只有一家機構可以經營(可兼營直貼業務)，直貼業務經營機構實行總量動態管理，在市場基礎好、客戶需求量大的區域選擇若干經營管理規范達標的機構辦理。總行通過時點業務控制計劃、價格管理、業務系統監控等方式對下級行進行業務督導。

該模式的優點:一是體現了“專業化、集約化、規模化”的管理思路，有利于適度集中專業技術人員和客戶資源，提高服務效率，降低操作風險;二是總行對各級分支行的控制能力很強，能夠較好地實現總量調控目標。缺點:一是計劃管理手段和預期調控目標契合程度不高，導致調控中存在收益損失。主要表現為時點控制計劃下達較晚，經營機構達成交易的時間比較倉促，往往形成“低利率買票”或“高利率賣票”的不利局面，產生雙重的財務損失;二是分行之間的橫向交易被嚴格限制，難以共享信息互通有無，導致全行難以形成合力，共同提高議價能力和對大客戶的服務能力，打造銀行的統一品牌和影響力，“以鄰為壑”、相互壓價的現象頻繁發生;三是分支行通常只能買進票據并持有到期，一般不能主動賣出，難以獲取時間差和利率差中蘊含的收益機會，分支行的經營靈活性受到影響;四是在對外賣出票據時，要求分支行必須先將票據轉賣給轉貼現專營機構，再統一賣出，造成內部重復操作，工作量較大。

二 對構建新型貼現業務經營體制的幾點思考

綜合考慮上述三種業務體制的優缺點，結合我單位情況提出下述建議:建立“以業務控制計劃為主線、以服務客戶和提高收益為中心、適度加大經營機構經營權限、嚴防潛在業務風險”的新型貼現業務經營體制，實現業務安全運營、客戶服務能力增強、收益穩定增長的可持續發展目標。

(一)加強市場研究，提高業務控制計劃的前瞻性、靈活性和可操作性。

1.提高計劃的前瞻性;各級機構在制定業務控制計劃(包括余額指標、增量指標和收入指標等)時，除了要考慮以前年度業務發展情況外，重點要研究經濟周期和宏觀經濟政策對信貸規模、資金供求、貨幣市場利率等方面的影響，對客戶需求、貼現利率走向、貸款回收與投放進度等要提前分析研判，確保業務控制計劃和實際業務發展情況之間有較強的匹配性。

2.提高計劃的靈活性。明確執行統一的對公信貸控制計劃，各級機構一律不得突破，不再分別制定貼現和非貼現業務計劃。各級機構可以在計劃范圍內，靈活地安排貼現和非貼現貸款業務的經營節奏。同時，為確保計劃的嚴肅性，對于擅自突破計劃的分行，要采取雙倍削減下一期計劃等懲罰性措施。

3.提高計劃的可操作性。計劃應該盡早下發分支行，便于分支行及時達到營銷客戶、儲備客戶的需求，確保實際業務經營節奏按照計劃的進度和時間進行。

(二)繼續堅持貼現經營機構準入規定，適度擴大相關機構的經營權限。1.允許一級分公司橫向之間開展轉貼交易，在本公司內和公司外兩個市場尋求最佳的交易機會。這將有利于促進相互交流和信息共享，減少信貸資源閑置，從不同區域間的利率差中獲取收益，進而提高我單位宏觀調控能力、大客戶服務能力和整體競爭實力，避免一級分行之間的無效競爭。

2.允許直貼業務經營機構在計劃范圍內，自主買入和賣出票據。經營機構可以根據計劃要求、客戶需求和市場利率變化等因素，自主地辦理直貼買入業務和轉貼現賣出業務。賣出票據時，既可以選擇轉賣給行內機構，也可以選擇轉賣給行外機構。這將有提高相關機構的經營靈活性，更好地實現總量調控目標，利用直貼和轉貼現之間的利率差獲取盈利，提高工作效率。

(三)明確貼現業務定位，保證經營隊伍的穩定。在充分肯定，貼現業務發揮總量調控作用的同時，還應該充分認識并肯定貼現業務在同業競爭、提高對客戶的全面服務能力、改善資產質量、探索利率市場化條件下的經營管理等多方面的重要作用。要保持貼現業務跟隨我單位整體業務的增長步伐穩健可持續發展，保證經營管理隊伍的適度穩定，為業務的安全運營提供保障。

(四)加強規章制度建設與培訓，增強守法合規經營意識。各級機構要從嚴遵守貼現業務的各項法規和監管要求，加強產品全流程管理。在進行產品創新時，要遵守現有規定并按程序審批。要制訂下發完善的產品管理制度和操作規程，通過業務培訓和交流、業務檢查等形式，確保相關規章制度能夠得到全面的貫徹落實。

(五)優化CBD、CCBS、電子商業匯票系統等相關業務系統。提高界面友好性，增強批量處理效率，適度簡化處理環節，規范統一信息標準，實現信息共享，增強數據分析能力，為業務發展與決策提供技術支撐。

上述針對貼現業務體制的建議與措施，有望在保持我單位現有業務優勢的同時，減少目前業務體制的一些弊端，提升總體調控的靈活性和收益。

[1]張麗娟.票據規則與票據操作技術機械工業出版社.2008.

[2]徐連金.票據業務基礎.上海財經大學出版社有限公司.2011.

[3]陳立金.銀行票據承兌與貼現實務培訓.中國金融出版社.2010.