芻議征信業建設對經濟發展的促進作用

常 奎

（中國人民銀行長治市中心支行，山西 長治 046011）

一、征信業建設對經濟發展的宏觀正向效應分析

(一)征信業建設是控制風險的重要手段

目前，隨著市場經濟的快速發展，信用的作用越來越大，在一定程度上提高了市場商品、服務的流通效率，加快了資金的周轉速度,使企業的經營成本大幅下降，促進了社會購買力的提高,推動了社會需求的擴張。因此，征信業的健康發展對預防道德風險，推動市場經濟的持續穩定發展有著重要的作用，也是控制經營風險的重要手段。

(二)征信業建設是推進經濟發展的重要保障

中小微企業融資難是目前經濟持續健康發展不可跨越的障礙，通過建立和完善征信體系，把更多的中小微企業納入到征信體系建設中，通過征集企業信用信息檔案納入征信體系，使得企業和銀行之間有一個直接了解和溝通的平臺，從根本上解決融資中銀企交易雙方信息不對稱的矛盾，同時，還可以降低企業的融資成本，實現銀企雙贏。進而推動企業特別是中小微企業的信用意識提高，促進區域金融生態的持續優化，實現經濟金融的融合發展，推動全社會經濟健康發展。

二、微觀視角下審視征信業建設對經濟發展的影響

(一)不同征信背景下公司債務違約風險評估

現有研究成果表明，當征信系統完備時，企業的信用度越高，其經營過程中的債務違約率越低，反之，企業的信用度越低，其經營過程中的債務違約率越高。因此，在征信體系完善的情況下，通過風險評估產生的企業信譽度差異性就大，對企業規范經營具有很大的約束作用。反之，征信體系建設滯后，使銀行與企業、企業與企業之間的溝通存在盲目性，雙方的交易成本就會增加。特別是當征信平臺建立滯后的情況下，沒有一個供銀行、企業參考的征信系統或征信系統不完善，則聲譽較高的企業，在經濟交往中就會存在較大的違約風險；而聲譽較低的企業就有可能用較小的代價獲取較高的回報。

(二)完善的征信體系可以防范信貸風險

從上世紀末由中國人民銀行牽頭建立全國性的征信體系之后，隨著該體系的逐漸完善，信息不斷豐富，這一平臺已經成為全國所有銀行業金融機構進行風險防范的一個必要手段。目前，所有的銀行業金融機構在對企業和個人進行授信過程中均將信用報告的查詢作為一個必備要件，成為其信貸管理流程的重要一環。正因為中國人民銀行建立了強大的征信系統，近年來銀行業金融機構在防范信貸風險方面取得了很大成效，提高了其抗風險能力，信貸資產質量明顯提高。

三、征信體系不健全對經濟發展的制約效應分析

一是信息不對稱影響金融可持續發展。征信體系不健全，金融業務拓展中，不能及時、準確掌握客戶經營中的相關信息，對客戶的了解知之甚少，很容易使一些誠實守信的、應當得到融資支持的企業在迫切需要融資時，得不到應有的資金支持；而一些誠信度低的企業，在信息不對稱的情況下，很容易使金融企業給予資金支持。比如，一個企業或某一個人在多家銀行貸款，有的負債總額已遠遠超過了其自身的償債能力，但銀行由于不了解情況還在繼續對其放貸，等到發現問題，風險就難以控制，從而造成違約風險。這使得金融企業在進行業務拓展時難以控制交易對象的機會主義行為，承擔較高信用風險，產生巨大經營損失，即使其他收益再高，也無法彌補可能形成的損失，這種情況嚴重制約了金融業務的可持續發展，最終制約經濟發展。

二是造成逆向選擇加大金融業務風險。逆向選擇理論說明，在間接融資比例較高的情況下，以銀行業金融機構為主的融資主體，往往是違約風險的融資者對資金的需求較大，在征信體系不健全的情況下，誰尋求資金最積極，誰最有可能得到資金。針對一些具有良好資信狀況的融資者，由于在他們與金融機構之間缺乏相互溝通和了解的平臺，無法獲得金融機構的授信或融資支持。這完全破壞了金融市場機制配置資源作用的發揮，加大了金融機構在業務開展中承受違約風險的可能。

三是加大交易成本抑制金融交易。在征信體系不健全的情況下，由于缺乏統一征信平臺支持，金融機構獲取客戶真實信用狀況的成本及可能遭遇的違規風險期望值均很高，抵消了開展金融業務可能獲得的收益。出于規避風險的需要和成本/收益考慮，金融機構只能選擇不向客戶授信或不開展業務，制約了本應形成的金融交易。信息不對稱對于金融交易行為的抑制，使得資金資源無法在供給者和需求者之間自由流動，嚴重制約了金融產業服務實體經濟的能力。

四、征信業建設對促進經濟發展的策略選擇

（一）推進金融業統一征信平臺建設

目前已責成發改委和人民銀行牽頭共同建立統一平臺，依托金融業征信平臺（即現有的中小企業信用信息數據庫和個人信用信息數據庫）、工商、公安、質監等部門的信息，根據國務院建立金融業統一征信平臺的要求，在已經建成的中國人民銀行征信系統的基礎上，逐步建立全國統一的既面向金融業，又為經濟領域各行業發展服務的信用信息網絡平臺。通過收集更多的信息資源，逐步完善統一平臺的功能，時刻保持征信信息的全面性、有效性和權威性，為銀行現企業、企業與企業以及經濟生活中的每一筆交易提供高質量的信用保障，以此促進經濟的可持續健康發展。

（二）進一步強化征信法律體系建設

在已經出臺《征信業管理條例》的基礎上，一是加快制定與條例相關的操作性辦法、規章和流程制度建設，建立比較完備的征信業法律法規。從而起到規范市場經濟秩序、凈化經營環境、增加信息透明度的作用；二是提高征信法律的層次，目前僅有《征信業管理條例》，已不能滿足日益快速增長的經濟發展要求，提升征信立法層次是市場經濟的一個重要的保障。

（三）逐步培育與建立獨立的權威性征信機構

征信機構是企業征信市場的主體，要在目前已經運行的中國人民銀行征信中心的基礎上，以確保國家信息安全為宗旨，逐步建立不同性質和層級的征信機構，推進征信機構的專業化和市場化，培育獨立的權威性征信機構。同時，需要在進一步加大政府信息的公開力度、健全征信法規和標準、完善征信體系、切實保護信息主體權益、加強交流與合作五個方面進行建設和完善。