關(guān)于完善上市公司財(cái)務(wù)信息披露制度的思考

劉 輝

（國(guó)富浩華會(huì)計(jì)師事務(wù)所吉林分所，吉林 長(zhǎng)春 130012）

一、前言

現(xiàn)在我們國(guó)家的證券市場(chǎng)在不斷的規(guī)范并向國(guó)際化的方向發(fā)展，財(cái)務(wù)信息的披露在我們國(guó)家的股市有著非常重要的作用。財(cái)務(wù)信息關(guān)系到投資者的收益還直接影響著證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。進(jìn)行決策的重要依據(jù)是財(cái)務(wù)信息，在保證信息的使用者能夠做出正確的決策的前提條件是可靠的財(cái)務(wù)信息和真實(shí)的信息。所以，完善上市公司財(cái)務(wù)信息披露制度保證信息的真實(shí)性有著非常重要的意義。

二、上市公司財(cái)務(wù)信息披露制度中存在的問(wèn)題

（一）財(cái)務(wù)信息披露不充分

財(cái)務(wù)信息披露不充分指的是在信息披露的過(guò)程中，把對(duì)公司有利的財(cái)務(wù)信息披露的太多而對(duì)公司不利的信息則閉口不談。比如過(guò)公司的償還債務(wù)的能力說(shuō)明的不清楚。許多企業(yè)存在大量的應(yīng)收的欠款而不分析應(yīng)收債款的結(jié)構(gòu)，或者是企業(yè)的對(duì)外的擔(dān)保和負(fù)債的情況有所隱瞞等；而對(duì)相關(guān)企業(yè)間的財(cái)務(wù)信息的披露也是有所掩飾；對(duì)一些重要的事項(xiàng)沒(méi)有進(jìn)行充分的披露，把對(duì)企業(yè)不利的財(cái)務(wù)信息的披露進(jìn)行隱瞞，導(dǎo)致信息的使用者做出錯(cuò)誤的決策和判斷。

（二）信息披露不夠真實(shí)

財(cái)務(wù)信息披露不夠真實(shí)主要是因?yàn)楣緝?nèi)的管理人員在經(jīng)營(yíng)上的特殊目的，有意的扭曲事實(shí)或者是故意隱藏真實(shí)的詳細(xì)的信息，而使財(cái)務(wù)信息披露出現(xiàn)造假的行為。比如說(shuō)上市公司想盡辦法來(lái)提高賬面上的資金，在同一期間實(shí)施不同的財(cái)會(huì)的政策，有的甚至使用不正確的方法，提供錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)的報(bào)告，使企業(yè)的股東和社會(huì)公眾對(duì)他們錯(cuò)誤的信任，還有一部分公司考慮到本公司股票的市場(chǎng)的表現(xiàn)，在報(bào)告中使用一些含糊不清的語(yǔ)言，使一些對(duì)這個(gè)行業(yè)的不熟悉的投資者做出錯(cuò)誤的判斷。（1）在披露中提供虛假的信息。當(dāng)時(shí)，許多上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表都是被粉飾過(guò)的，而粉飾財(cái)務(wù)信息有著非常重要的危害，不只只是誤導(dǎo)投資者使投資者依據(jù)虛假的財(cái)務(wù)信息做出了錯(cuò)誤的決策，同時(shí)也誤導(dǎo)了政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)，使他們不能及時(shí)的解決財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。（2）披露信息的內(nèi)容總是避重就輕。對(duì)一些重要的事項(xiàng)沒(méi)有進(jìn)行充分的披露，把對(duì)企業(yè)不利的財(cái)務(wù)信息隱瞞，而對(duì)企業(yè)有利的財(cái)務(wù)的信息進(jìn)行充分的披露，有的甚至于過(guò)分的披露。比如上市公司對(duì)企業(yè)的真實(shí)的資金經(jīng)營(yíng)的狀況進(jìn)行隱瞞，對(duì)企業(yè)的償還債務(wù)的能力也不進(jìn)行詳細(xì)的披露。（3）以各種理由來(lái)隱瞞對(duì)企業(yè)不利的財(cái)務(wù)信息。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)及要求企業(yè)必須公開(kāi)財(cái)務(wù)信息但也需要對(duì)商業(yè)秘密進(jìn)行保護(hù)，然而有些企業(yè)則以對(duì)商業(yè)秘密進(jìn)行保護(hù)為理由故意混淆財(cái)務(wù)信息和商業(yè)秘密的含義，隱瞞企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)信息。這主要是因?yàn)槲覀儑?guó)家的證券市場(chǎng)發(fā)展的比較晚，財(cái)務(wù)信息披露的制度還需要進(jìn)一步的完善，同時(shí)國(guó)家對(duì)商業(yè)機(jī)密的保護(hù)的法律制定的比較晚，這個(gè)法律還不太健全，這也就出現(xiàn)了各種沖突。在現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷的發(fā)展下，商業(yè)秘密的范圍在漸漸的擴(kuò)大，信息披露的范圍也同樣在擴(kuò)大，這兩者之間的含義也就更加的模糊了。

（三）對(duì)上市公司財(cái)務(wù)信息披露不及時(shí)

對(duì)財(cái)務(wù)信息及時(shí)的披露是保證信息透明度的重要點(diǎn)。公司對(duì)財(cái)務(wù)信息披露的不及時(shí)可能會(huì)降低市場(chǎng)吸收信息的效率。信息披露不及時(shí)主要是沒(méi)有及時(shí)的報(bào)告企業(yè)的虧損情況、沒(méi)有在一定的期限內(nèi)及時(shí)的披露關(guān)聯(lián)企業(yè)對(duì)資金的使用和擔(dān)保。我們國(guó)家的上市公司對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的資金的使用和擔(dān)保的信息不能及時(shí)的披露的現(xiàn)象是比較明顯的現(xiàn)象。

三、財(cái)務(wù)信息披露制度出現(xiàn)問(wèn)題的原因

上市公司的財(cái)務(wù)信息披露制度出現(xiàn)問(wèn)題可能有幾方面的原因（1）因?yàn)槔娴恼T惑。有些上市公司為了獲得從合法的經(jīng)營(yíng)的途徑無(wú)法獲取的超額利潤(rùn)，而制造了一些虛假的財(cái)務(wù)信息。這也把投資者的資產(chǎn)牢牢的套死了。（2）為了配合其莊家對(duì)股市進(jìn)行操控，使用各種違規(guī)的手段甚至使用媒體這種傳播媒介來(lái)散布各種虛假的信息來(lái)獲取超額的利潤(rùn)。（3）為了滿足財(cái)務(wù)信息披露制度，隱瞞上市公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)的情況，對(duì)這些信息弄虛作假，努力使披露的信息符合法規(guī)對(duì)公司業(yè)績(jī)的要求，避免被踢出證券市場(chǎng)。（4）財(cái)務(wù)信息披露出現(xiàn)問(wèn)題的主要原因是監(jiān)管制度不夠嚴(yán)格。對(duì)那些制造和傳播虛假財(cái)務(wù)信息的公司沒(méi)有進(jìn)行嚴(yán)格的懲治。（5）因?yàn)楦鱾€(gè)部門有不同的規(guī)定，使法律規(guī)定不夠完善，使各部門之間不能及時(shí)的進(jìn)行溝通，權(quán)限規(guī)定不夠清晰，這樣肯定會(huì)影響財(cái)務(wù)信息的披露。（6）相關(guān)人員的沒(méi)有較強(qiáng)的法制觀念和較高的道德水平。（7）上市公司的內(nèi)部員工對(duì)信息的保密意識(shí)不強(qiáng)，致使公司內(nèi)部的信息外露。

四、解決財(cái)務(wù)信息披露存在問(wèn)題的對(duì)策

（一）健全和完善“三位一體”的監(jiān)管體系

根據(jù)《會(huì)計(jì)法》中的規(guī)定，建立健全和完善“三位一體”的監(jiān)管體系也就是在國(guó)家監(jiān)督中把政府部門作為主體，在社會(huì)監(jiān)督的過(guò)程中以注冊(cè)的會(huì)計(jì)師為主體，在企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督過(guò)程中以單位為主體，這樣才能提高財(cái)務(wù)信息披露的質(zhì)量。（1）就目前形勢(shì)來(lái)看需要提高這些監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職業(yè)的素質(zhì)，上市公司應(yīng)該對(duì)這些監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人員進(jìn)行法制和職業(yè)道德的教育，使這些人員在監(jiān)管的過(guò)程中，有正確的指導(dǎo)思想，抵制不正確的思想和不合理的要求，以確保職業(yè)的質(zhì)量。（2）提高中介機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司的監(jiān)督的質(zhì)量，中介機(jī)構(gòu)要為廣大的投資者負(fù)責(zé)任，積極的提高自身工作人員的職業(yè)道德的素質(zhì)和執(zhí)業(yè)的水平。與此同時(shí)，其中主要的管理部門要承擔(dān)起對(duì)中介機(jī)構(gòu)的行為約束的責(zé)任，如果中介機(jī)構(gòu)出現(xiàn)失職或者是違紀(jì)行為，主要的管理部門絕對(duì)不能偏袒，要加大對(duì)違紀(jì)機(jī)構(gòu)的處罰力度。

（二）調(diào)整上市公司內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)

（1）對(duì)上市公司的治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整和完善，充分發(fā)揮懂事的作用。通過(guò)對(duì)股東持有的股權(quán)的調(diào)整，對(duì)持有多份股份的管權(quán)進(jìn)行分散，對(duì)大股東的一些行為進(jìn)行約束，讓股東們之間形成互相制約的形式。同時(shí)還要完善獨(dú)立的董事的權(quán)利，優(yōu)化董事會(huì)內(nèi)部的缺點(diǎn)，提高整體的功能，實(shí)現(xiàn)上市公司財(cái)務(wù)信息披露的真實(shí)性，將上市公司的全部信息明白的公布出來(lái)。除此之外還要不斷的對(duì)上市公司的管理和財(cái)務(wù)可的主管進(jìn)行法制和職業(yè)道德進(jìn)行培訓(xùn)，提高他們的法制概念和職業(yè)道德素質(zhì)，讓他們清楚明白自己該怎么去做。（2）財(cái)務(wù)信息披露的內(nèi)容應(yīng)該不斷的改進(jìn)，可以多增加一些能夠真實(shí)的反映上市企業(yè)的盈虧的情況，當(dāng)時(shí)我們國(guó)家對(duì)上市公司信息的披露是以公司的財(cái)務(wù)信息為主，可是信息的披露不能僅僅拘束在財(cái)務(wù)信息的披露。在這個(gè)時(shí)代市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)不斷的加劇，僅僅披露公司的財(cái)務(wù)信息已經(jīng)不能夠很好的展示公司的核心的競(jìng)爭(zhēng)力了。因此，上市公司信息的披露要多增加一些非財(cái)務(wù)信息的披露。

（三）加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)信息披露的監(jiān)管制度

在現(xiàn)在的股票市場(chǎng)，那些沒(méi)有足夠的投資能力而參與到管理的投資者，上市公司披露的信息是他們做出決策的直接的依據(jù)。對(duì)信息披露的持續(xù)性的制度對(duì)于解決股票市場(chǎng)不對(duì)稱和不充分的信息的問(wèn)題有著重要的作用，抵制了內(nèi)部的交易和欺騙的行為，將股票市場(chǎng)的信息進(jìn)行規(guī)范和實(shí)現(xiàn)透明化。一定要嚴(yán)格審查上市公司的業(yè)績(jī)和與交易有關(guān)的信息，一旦發(fā)現(xiàn)有欺騙的行為一定要進(jìn)行嚴(yán)懲。對(duì)于投資者的損失如果是由發(fā)布虛假的信息引起的，這些損失應(yīng)該由上市公司進(jìn)行賠償。此外為了能夠提高上市公司及時(shí)的對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行披露，要在披露的制度上明確的規(guī)定信息披露的頻率。

（四）嚴(yán)格按照法律法規(guī)執(zhí)行，提高處罰的力度

為了保證財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量，我們國(guó)家制定了不少相關(guān)的規(guī)章制度。這些規(guī)章制度雖然還需要進(jìn)一步的進(jìn)行優(yōu)化，如果現(xiàn)在認(rèn)真的執(zhí)行這些規(guī)章制度還是能保證財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量的，也不會(huì)出現(xiàn)故意制造假象的行為。然而眼前最棘手的是有些單位雖然知道這些規(guī)章制度但還是知法犯法。所以要堅(jiān)強(qiáng)對(duì)相關(guān)法規(guī)制度的檢查，對(duì)那些以違規(guī)造假來(lái)降低成本的企業(yè)和個(gè)人制定更為嚴(yán)格的法律法規(guī)，加大對(duì)他們的處罰力度使他們的名聲掃地，更為嚴(yán)重的是受牢獄之災(zāi)，來(lái)警示以后的企業(yè)不要出現(xiàn)違規(guī)的現(xiàn)象。

五、小結(jié)

通過(guò)對(duì)完善上市公司財(cái)務(wù)信息披露制度的思考可以了解因?yàn)槲覀儑?guó)家上市公司財(cái)務(wù)信息披露不夠及時(shí)，沒(méi)有充足的有效性，影響了財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，這就影響了投資者對(duì)投資的決策甚至影響我們國(guó)家股市的健康發(fā)展。因此我們國(guó)家必須要完善上市公司財(cái)務(wù)信息披露制度，而且必須要保證財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性。

[1] 羅智群.上市公司財(cái)務(wù)信息披露問(wèn)題研究[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2011(4).

[2] 龔亮.上市公司財(cái)務(wù)信息披露改進(jìn)之對(duì)策[J].貴州社會(huì)科學(xué)，2010(3).

[3] 李麗.上市公司財(cái)務(wù)信息披露及規(guī)范問(wèn)題研究[J].投資與合作，2012(1).