國際金融危機下人民幣國際化的風險探討

韓騰云

（中信銀行海口分行國際業務部，海南 海口 570105）

人民幣國際化是一個相對漫長的過程，目前我國的人民幣國際化還存在眾多的風險，需要進一步完善人民幣國際化的相關規范，促進我國經濟的發展。隨著世界經濟的發展以及金融危機的影響，實現人民幣國際化對于我國經濟的發展有著十分重要的作用。

一、國際金融危機下人民幣國際化的風險

人民幣國際化是指人民幣流出中國，在境外逐步擔當貨幣職能，從而實現由國家貨幣走向區域貨幣，在走向世界貨幣的過程。人民幣國際化是人民幣在本職職能的基礎上由經常項目，資本項目和境外貨幣自由兌換等方式流出國境，在境外市場上擔當流通手段，支付手段，儲藏手段和價值尺度等職能，實現由主權國家貨幣走向區域貨幣，再走向世界貨幣的過程。

當前人民幣國際化還處于初級階段，國際化程度還是比較低的，實現人民幣國際化還有一段很長的路要走。人民幣國際化中存在的風險主要有以下幾個方面：

（一）資本進出的風險

人民幣國際化過程中會出現人民幣的大量外流和流入，但是這其中也會出現資本外逃的現象，導致人民幣的價值出現一定的波動，增加人民幣國際化的風險。人民幣國際化過程中會受到國際資本與熱錢的影響，這給中國的金融市場和金融機構造成了一定的風險，嚴重影響國內經濟的發展。人民幣國際化過程中還會受到其他國際資本的影響，這不僅僅會影響我國的經濟發展，甚至還有可能造成一定的金融危機。

（二）貨幣替代的風險

貨幣替代主要是一國居民因為對本國貨幣的穩定失去信心，進而發生的大規模貨幣兌換，人民幣國際化一定程度上會造成通過膨脹，也會影響財富水平，社會總需求和國際收支平衡，人民幣國際化對于整個社會經濟發展的穩定性會造成一定的影響。隨著社會經濟的發展以及我國在世界經濟發展中的地位日益提高，人民幣逐漸實現國家化，由此產生的貨幣替代問題也是不可忽視的。

（三）三角風險

著名經濟學家蒙代爾曾經指出，一個國家的經濟目標主要有保持貨幣政策的獨立性，資本的完全流動性和匯率的穩定性。但是這三個目標并不是兼得的，人民幣國際化之后匯率和資本的流動是促進經濟發展的重要因素，在自由貿易的環境下，大量的境外資金會流入我國的國內市場，如何協調這些資金與國家宏觀的經濟目標是十分復雜的事情，導致我國的經濟會面臨眾多的沖擊和風險。

二、人民幣國際化風險的應對措施

人民幣國際化是我國社會經濟的發展的需要，也是保障我國社會經濟發展的需要。人民幣國際化是當前社會經濟發展的一種趨勢，但是人民幣國際化過程中也會存在一定的風險，甚至還會對我國的社會經濟發展造成一定的風險。今后需要進一步加強社會經濟的管理，減少人民幣國際化中存在的風險，保障社會經濟的健康發展。

（一）維持我國經濟的平穩增長

人民幣國際化的實施需要良好的經濟發展基礎和發展趨勢作為保障，為了更好地控制人民幣國際化過程中存在的風險，保障經濟的健康平穩發展十分重要。國家需要對社會經濟進行合理的宏觀調控，保障國民經濟持續健康發展，不斷調整和優化投資結構，確保經濟平穩增長。另外還需要保障物價總水平的穩定性，通過擴大社會需求，改善我國社會經濟發展結構。為了更好地保障我國經濟的收支平衡，應該鼓勵擴大內需，轉變經濟發展方式，促進我國社會經濟的平穩健康發展，降低人民幣國際化的風險。

（二）加強對資本流通的監管

資本流通直接影響經濟的發展，人民幣國際化過程中對于資本流通的影響比較大，因此需要進一步加強資本流通的監督和管理力度，確保社會經濟的健康發展。一方面需要加強國際資本流通的監督。人民幣國際化的實施一定程度上增加了我國的市場開放程度，國際資本將會大量流入我國的過內容市場，應該加強對國際資本的監管，并充分發揮國際資本對于我國國內經濟發展的作用，能夠為自己所用，促進我國經濟的發展。另一方面需要重視資本賬戶的管理。人民幣國際化過程中對于人民幣的公信力有一定的要求，因此對于資本賬戶的開放需要經過嚴格的審查和適度的監管，確保資本賬戶的有效性，確保我國人民幣國際化能夠順利實施。

（三）加強對國內金融市場的監管

國內的金融市場作為人民幣國際化的重要市場之一，需要進一步加強監管。對我國國內的金融市場需要制定相對完善的發展規劃，引導國內金融市場的健康有序發展。人民幣國際化的實施過程中需要外匯市場的積極配合，因此完善外匯市場的自身建設，能夠確保外匯結構需要的多元化，保障外匯市場能夠盡量滿足用戶的需要。另外人民幣國際化的過程中離不開其他國際貨幣的合作，因此需要進一步規范人民幣國際化工作，加強人民幣與其他國際貨幣的協作，加強區域之間的合作，建立健全危機應對機制，確保人民幣國際化能夠有一個相對穩定的環境。

三、結語

隨著我國社會經濟的平穩發展以及我國在世界經濟發展中的地位日益鞏固，人民幣國際化逐漸受到關注。但是由于人民幣國際化涉及的問題比較多，存在的風險也比較多，今后需要進一步規范人民幣國際化關注，加強對現有國內外經濟市場的監管，建立健全相應的監督機制，確保人民幣國際化能夠有一個相對穩定的環境。加強人民幣國際化進程不僅僅是我國經濟發展的需要，同時也是世界經濟發展的需要。

[1]姜浩，馬颯.國際金融危機下人民幣國際化的風險狀況探究[J].時代金融，2013（06）.

[2]譚秋月.人民幣國際化研究綜述及未來研究方向[J].時代金融，2011（12）.