合作金融的產權特征與治理結構互動機制分析

齊殿淇

（太康縣農村信用合作聯社， 河南 太康461400）

合作金融構建過程中存在很多的制度成本，當前需要采取積極有效的方法解決和消除這些制度成本，才能更好的推動金融合作的產權制度改革，從而能夠形成完善的合作金融的內部治理機制，對合作金融的健康穩定科學發展產生重要的意義。

一 合作金融產權特征與治理結構互動機制基本問題分析

合作金融當前已經成為農村金融制度的重要組成部分，對服務農村經濟社會建設過程中發揮重要的作用，合作金融對其優化治理結構具有重要的意義。通過相關的歷史經驗可以看出，不管是從合作冠名的農村信用合作社還是從合作基金會角度看，都需要解決金融發展過程中的異構化問題，合作金融通過制度改革和模式升級，逐步轉變成為地方經濟社會建設的籌資渠道，對推動農村金融改革，實現農村金融現代化具有十分重要的價值［1］。農村金融產權制度建設過程中存在缺位問題，從而能夠引起很多不正當的政府干預，產權保障制度的建設需要經過若干年的時間，才能保證其更加完善、科學、合理，從合作金融產權制度和治理結構優化角度看，需要對產權制度模式進行創新，可以更好的推動合作金融的發展。合作金融的產生，主要目的是區分正規商業金融的制度安排，因此在制度建設方面需要有其自身的特點，對產權結構進行綜合治理，解決好制度建設過程中的成本問題，從根本上減少和消除合作金融產權成本問題，建立完善的合作金融綜合治理結構，提升合作金融的整體發展水平。

二 合作金融的產權特征模式分析

合作金融可以看成是合作經濟在金融領域的一種重要表現形式，合作金融產權特征實施過程中需要堅持一定的原則，一種是資源與開放原則，實現合作金融的民主管理模式，同時需要堅持一人一票制度的基本原則［2］。社員和非贏利機構參與分配原則，按照自主與不負債原則進行工作組織，可以優化合作金融產權結構，從根本上對金融治理結構進行全方位的分析。合作金融產權特征研究過程中還需要對培訓、教育、信息原則進行全面分析，社會性原則可以提升合作金融的產權管理水平，合作金融的原則決定了產權組織形式，其與現代企業制度下的股份公司存在很大的差異，當前情況下需要從合作金融形式出發對其產權特征進行綜合分析。

（一）合作金融產權的均齊性分析

合作金融產權制度建設過程中需要對社員資格進行合理的評判，每個社員需要根據交納的股金進行處理，無論金額多少都可以獲得權利平等的會員資格，對產權均齊性分析產生重要的作用。合作金融的股權既不構成表決權，同時也不能構成有效的利潤分配的基本依據。合作金融運行過程中需要采取一人一票的基本制度，從而能夠形成民主管理的基本模式，對金融合作產權制度建設和結構調整產生重要的作用。合作金融建設過程中需要保持產權的均齊性，一方面需要保證合作組織能夠真正為全體社會謀取利益，而并不是按照股份制模式那樣對股東進行服務，從另一個角度看均齊性可以消弱單個社員的管理，從而能夠對組織進行有效的管理，從根本上消除一些搭便車的現象。從我國信用合作社的改革經驗看，一人一票原則的實施可以導致股東沒有了決策權，在缺少相關的金融治理的情況下，容易產生內部人控制合作金融的局面，需要采取合理的治理結構解決產權實施過程中產生的問題。

（二）合作金融產權開放性與不可交易性分析

合作金融在運行過程中需要實行入社自愿的基本制度，同時建立退社自由的運行模式，社員需要根據金融組織提供的服務建立進入和退出機制，從而能夠保證合作金融產權更加開放，通過對金融產權的不可交易性設置，可以更好的規范合作金融的運行行為。社員可以根據金融組織提供的服務進行自由推出和進入，退出機制對合作金融中的制度安排會產生重要的影響。推出機制的存在促使社員與合作組織之間形成了重復博弈的模式，從而能夠將合作組織變成自我執行的協議［3］。從合作金融的整體發展模式看，合作金融與股份制金融存在相反的關系，社員在退出過程中存在一定的自由性，但是沒有股權轉讓的自由，從這個角度看，合作金融在運行過程中不能通過市場進行外部治理，只有完全依靠內部治理結構進行產權結構改進，從而能夠促使治理結構更加優化，推動合作金融的全面發展，促使能夠更好的服務社會經濟發展。

（三）合作金融產權主體與服務主體的同一性問題分析

合作金融主要是通過社員之間的資金互助形成的金融組織，社員入股過程中具有一定的目的，主要是為了獲取正規金融不能提供的資金支持，從而能夠更好的滿足資金的需求。社員在組織中既扮演投資者又扮演使用者，因此在兩個角色之間形成一個互動的關系。社員具有雙重身份，促使合作金融組織在經營業績過程中變的更加模糊，社員股東更加重視服務的最多化，同時也會全面關注成本的最小化問題，只有完成這兩個目標才能真正實現利潤的最大化。

三 合作金融構建的制度成本問題分析

（一）合作金融合作成本分析

合作金融在成本建設過程中需要從多層次進行分析，首選合作金融是一個合作性的組織，因此在經濟發展落后、交通信息不發達、農民素質偏低的情況，建立完善的合作金融制度具有很大的挑戰性，農村金融人員成分十分復雜，農村地區要本著資源原則，把各個分散的農戶組織成一個有效的合作組織，在當前的情況下需要完成這一目標是具有一定難度的。合作金融需要依靠規模效應，從而能夠保證合作金融能夠產生更多的效益。在合作金融規模效應的帶動下，需要最大限度的擴充成員，才能更好的保證組織能夠科學合理的運行。合作金融組織實施過程中需要突破傳統親戚朋友關系，逐步轉向整個鄉鎮和村鎮，在這樣的情況下小農的封閉意識會越來越強，人與人之間會形成一種不信任感，從而能夠與合作金融之間產生相應的沖突，因此在產權特征處理過程中需要消除這些不信任感，從而能夠統一成員預期，但是在這樣的過程中會付出相應的成本［4］。合作金融在實行民主管理過程中需要采取一人一票制策略，人員增加的過程中必然會導致協調更加困難，合作金融通常情況下是低收入群體的權宜之計，如果收入狀況產生變化，那么其個體性差異會產生，因此整個的合作成本會增加。

從我國金融合作的實踐角度看，合作成本主要是通過政府的介入進行強制降低的，但是在農民眼里政府的信用是可靠的，政府所提供的擔保和承諾對消除農民的各種顧慮具有重要的意義，合作金融在構建過程中表現出對政府很強的依賴性，因此需要通過治理結構調整，促使合作金融自身的發展水平能夠提高。

（二）合作金融代理成本

從合作金融的具體情況看，其存在比股份制更加嚴重的委托代理問題，因此合作制下委托代理關系需要具有一定的特征，一方面股權分散會導致代理人的監督存在搭便車的問題，但是在股權不能有效轉讓的情況下，會喪失相應的外部約束機制，對合作金融發展會產生一定的影響［5］；其次由于社員在參與過程中具有雙重身份，通常情況下代理人的管理對象是委托人自己，促使代理人的績效評定標準與一般的股份制企業存在很多的不同，傳統的代理人激勵機制很難在合作金融中得到合理的使用。

四 合作金融的治理結構策略分析

合作金融的產權特征與治理結構需要建立一種互動機制，從而能夠在治理結構中進行優化，解決成本管理中出現的問題。合作成本和治理成本需要通過完善的治理結構改善產權管理中的分配不合理問題。從總體情況，通過合作組織的所有權分析，可以協調好各個社員之間的管理，從而能夠保證合作金融的各種功能能夠得到全面的發揮。

合作金融治理問題需要解決恢復初始合作金融組織的基本問題，從而能夠成立小范圍、低收入農戶構成的農村金融合作組織，這種合作組織的治理結構具有一定的特點，剩余的索取權只限于普通社員，對治理結構互動機制建設產生重要的推動作用。合作金融的控制權對全體社員來說都是平等的，社員民主選舉過程中很多利益可以由社員分享，分配方式通常情況下是以交易量為基本依據，入社成員在開始時期都存在強烈的貸款需求，因此相互資金融通的需求比較強烈，所以合作的成本相對較低，從代理問題角度看，主要是通過自我約束和社會約束兩種方式。社員的退出可以做為一種潛在的威脅進行激勵，推出過程中往往會導致合作金融產生不穩定的因素，從總體情況看，代理成本需要在原始合作金融組織過程中進行設定，形成完善的代理制度，對更好的制定合作金融組織產權制度，優化治理結構，建立動態管理機制具有十分重要的價值。合作金融組織建設過程中需要保證各種資金的穩定性，保證資金投資能夠產生合理的收益，保證合作金融組織健康穩定發展。

［1］馮哲蕓.農村金融支持新農村建設的問題與對策［J］.北方經濟，2010，（22）：45－45.

［2］吳晨映.河南農村金融生態環境優化問題思考［J］.征信，2011，（1）：34－36.

［3］吳晨映.河南糧食持續穩定增長的金融支持問題探討［J］.河南教育學院學報（哲學社會科學版），2010，（3）：92－95.

［4］汪來喜.金融支持河南糧食生產能力開發的思考［J］.金融理論與實踐，2010，（3）：61－71.

［5］溫修春.我國農村土地銀行與借地者間的借貸行為博弈分析［J］.農村經濟，2011，（1）：73－77.