淺議財務報表分析方法

□文/張 珍

（山東水利工程總公司 山東·濟南）

一、財務報表分析概述

財務報表分析又稱財務分析，是一種高級的信息生產活動，它是指運用一定的方法和手段，對財務報表及其相關資料提供的數據進行系統和深入的比較、分析和研究，提示有關指標之間的關系及其變化的趨勢，從而了解企業財務狀況，發現企業經營中的問題，預測企業未來發展趨勢，以便對企業的財務活動和有關經濟活動做出評價和預測，從而為財務信息使用者提供更直接的信息幫助和更科學的決策依據。

目前，基本上形成了以資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表為基礎的財務報表體系，配合以財務報表附注、財務情況說明書，構成了財務報表分析的基本數據來源。

二、財務報表分析的局限性

1、財務報表披露方面的局限

（1）披露內容不全面，無法適應知識經濟發展的需要。表現在一些前瞻性、不確定信息以及企業經營過程中積累的無形資產、人力資源、技術創新、品牌和智力因素等“軟資產”在財務報表中得不到反映。

（2）信息披露不可靠。財務報表數據的質量各有不同，大型企業或者上市公司財務制度相對健全，擁有素質較高的財務人員，披露出來的財務報表數據相對準確。企業規模較小或者制度不完善、財務人員較少的企業披露出來的財務報表數據準確性相對較低。個別企業還存在粉飾財務報表的可能。因此，在分析企業財務報表之前，先要核實企業財務數據的正確性，以把握其相關的風險。

（3）信息披露不透明。財務報表的披露與財務報表的分析緊密相連。透明是財務報表披露需要遵守的一個重要原則，高透明度意味著企業所提供的信息能夠為報表分析者提供較為全面、真實的數據，從而準確地分析出企業的財務狀況。但基于企業自身利益，企業的財務信息往往不能全部披露或者披露不及時，這樣會使報表分析者做出錯誤的決策。

2、分析理論、分析方法和分析指標的局限。在我國財務報表分析理論研究與國外發達國家相比還有一定差距。財務分析工作不夠專業化。與發達國家相比，我國專業的財務分析師較少、工作經歷不足，大部分企業的財務分析工作是由財務報表編制者完成的，財務分析工作仍然沒有提升為獨立的工作崗位。

3、分析過程的局限。企業在進行財務指標分析時往往計算出大量單純的數量指標，而忽視了對問題性質的分析。在我國目前財務報表的分析過程中，一般用的是定量分析法，而定性分析方法用得很少。特別是在一些小型企業和國有企業中，財務報表分析沒有被重視起來，僅僅是為了完成工作而工作。個別企業更是借助于當前網絡和財務軟件的優越性，利用軟件進行財務報表分析，智能化的報表分析盡管提高了財務人員的工作效率，也在一定程度上推動了財務報表分析的普遍性。但智能化的財務報表分析系統具有固定性和局限性，缺乏具有針對性和實質性的分析，特別是針對行業自身特點的分析不到位，使得財務分析表面化、形式化，沒有很好地發揮財務分析應有的作用。

4、指標體系的缺陷。在財務報表分析體系中財務指標是分析和決策的主要依據，報表分析者主要依據一系列關鍵的財務指標和數據來判斷企業的財務狀況、經營成果和現金流量。但隨著知識經濟和信息經濟全球化的進一步加強，諸如產品質量、人力資源、市場占有率、商譽等非財務指標越來越受到重視，客觀上要求在對財務報表進行分析時要加以考慮和評價。因此，完善財務指標體系才能更好地分析企業的財務情況。

三、財務報表分析的方法

1、比率分析法。比率分析法是指將財務報表相關項目的金額進行對比，得出一系列具有一定意義和邏輯關系的財務比率，用來揭示企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況的一種分析方法。比率分析法是報表分析中最重要、最基本的一種分析方法，目前很多財務指標就是通過比率分析法測算出來的，如:企業資產的流動性、企業的償債能力、營運能力、盈利能力以及發展能力等財務指標均是通過比率分析法得到的。

比率分析法主要是用相對數指標進行分析，它能夠將不同規模企業的財務數據所傳遞的經濟信息單位化或標準化，它與不同企業之間財務數據的絕對數相比，比率數據具有可比性強、表現動態趨勢等特點。需要指出的是，在運用比率分析法時，首先要確定的是被分析的不同數據之間存在著關聯聯系，這樣分析出來的結果會更有可比性和使用性，這是運用比率分析法的前提條件。

2、比較分析法。比較分析法是通過比較不同期間的數據或者是不同企業之間的數據，從而發現規律性的東西，進而為企業生產經營分析提供幫助的一種分析方法。用于比較的可以是絕對數、也可以是相對數；可以是本期實際數與計劃數的比較；可以是本期實際數與以前各期數的比較；也可以是本企業數與相關行業指標或者與國外同行業進行的比較。顯而易見它包括了縱向比較和橫向比較兩種方法。

3、趨勢分析法。為了深入認識企業的經營活動，更重要的是對比幾個年度的財務報表并研究和揭示其發展趨勢，這便是趨勢分析。趨勢分析法是指將兩個或兩個以上會計年度的財務報表中的相同數據進行比較分析，分析其變動方向和變動原因，用來揭示或者推算財務狀況和經營成果的變動趨勢，重點在于比較不同期間的同一項目的變動情況，它刻畫了財務報表數據隨著時間的變化而變化。趨勢分析是降低不確定因素的有效方法，因為單一年度內的財務報表可由管理者進行適當的粉飾，但連續多個會計年度內的數據就很難進行粉飾，通過趨勢分析就很容易發現問題。對財務報表進行趨勢分析的前提條件是會計數據在時間上必須是連續的、沒有間斷的。趨勢分析法從本質上說也是一種比較分析，我們所說的比較分析法是指橫截面的比較，即不同類型的數據進行比較。而趨勢分析則是時間序列的分析，即同一家企業不同時期的數據進行比較分析。

4、項目分析法。按分析項目的不同，財務報表分析可以分為資產負債表分析、利潤表分析和現金流量表分析。資產負債表分析是對企業資產、負債和所有者權益各個構成項目的比重、分布、資產的流動性和償債能力進行的分析；利潤表分析是指對利潤的各個構成要素、收入與費用是否配比、利潤的發展趨勢等進行的分析；現金流量表分析是對現金流量表上的有關數據和財務信息進行比較、分析和研究。

5、因素分析法。因素分析法是指幾個相互聯系的因素共同影響某一經濟指標時，用來測定各因素變動對經濟指標發生總變動的影響程度的一種方法，它計算的結果具有一定程度的假定性，成本費用專題分析是最為典型的因素分析法。

6、圖表分析法。圖表分析法是指將企業的經濟活動的數字采用圖表的形式列示出來進行對比分析，采用圖表分析法具有思路清晰、易于觀察的優點。嚴格說來，圖表分析法并不是一種獨立的財務分析方法，而是各種財務分析方法的直觀表現形式。其能夠將復雜的經濟活動及其效果以通俗易懂的形式表現出來。目前，隨著辦公自動化的逐步完善和財務人員綜合素質的提升，圖表分析法在實踐中得到了空前的發展。

7、綜合分析法。財務報表分析的最終目標是全方位地了解企業的財務狀況、經營成果和現金流量，并對企業的經營效益的優劣、財務狀況的好壞做出合理的評估，做出正確的決策。但是，單一的財務分析方法和財務指標不能從整體上對企業做出全面評價，因而提出了財務報表綜合分析法。就是綜合運用各種分析方法來為企業服務，如反映企業盈利能力的銷售凈利率、成本費用率等財務指標；反映企業資本結構和償債能力的資產負債率、股東權益比率、流動比率、速動比率、已獲利息倍數比率等財務指標；反映企業營運能力的應收賬款周轉率、存貨周轉率、總資產周轉率等財務指標；反映企業成長發展能力的資產增長率、主營業務收入增長率等財務指標；反映企業市價經營能力的市盈率、市凈率等財務指標。通過綜合分析法，能夠更好地為企業經營提供幫助。

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