連平：銀行壓力2013年或有改善

本刊記者│方帥

近日，中國銀行業協會發布《中國銀行家調查報告2012》稱，銀行家對房地產市場和平臺貸款風險給予了極大關注，67.9%的銀行家認為“房地產市場調整帶來的風險”是其面臨的最主要風險，1月17日，交通銀行首席經濟學家連平就相關問題接受本刊專訪時表示，“2013年樓市的情況要比2012年要更緩解一些，銀行不必過分擔憂。”

《中國房地產業》：怎么理解多數銀行家眼中的“房地產市場調整帶來的風險，將會是銀行面臨的主要風險。” 您認為房地產調整帶來的風險有哪些？

連平：房地產行業調整的風險主要包括兩個方面，一是開發貸的信用風險，二是按揭方的違約風險。從上市銀行來看，2012年6月末，開發商的貸款占到整個信貸資產的7.8%，按揭占到13.6%。另外有相當部分貸款的抵押物都是房地產，國有上市銀行占比約為35%。如果房地產有較大波動，價格大幅下跌的話，意味著銀行手里的抵押物價值也會下跌；嚴重的話，有可能導致抵押物難以發揮損失抵補的功能。不過從目前來看，房地產市場的整體情況還是比較平穩，出現這種狀況的概率較小。

《中國房地產業》：您覺得銀行在擔心什么？

連平：銀行既擔心房地產暴跌，也擔心其暴漲。銀行當然希望房地產交易能夠活躍一些，開發商的交易活躍了，它的資金回籠就會多一些、快一些，從而就會提高還貸能力。在2013年，我想應該可以看得到這種情況。

《中國房地產業》：在房地產行業內，哪一種貸款品種是銀行最擔心的？

連平：銀行最擔心的應該是開發貸了。按揭貸款在中國基本沒有風險，只有極個別的人會出現違約問題，絕大多數按揭貸款的借款人是不可能違約的。因為從微觀上看，中國的按揭模式比較穩妥。國外通常首付較低，以前美國甚至沒有首付；澳大利亞通常首付只有10%，而中國的首付卻很高，三成甚至更高。如果違約了，借款人首先會遭受很大損失，所以在中國按揭是一種風險很低的貸款。只是按揭的定價對銀行來講偏低，因為有優惠。銀行如果要考慮收益的話，就不會太多進行按揭貸款。但如果從風險的角度來說，按揭風險不大。從宏觀上看，國際公認我國居民儲蓄率很高，償付能力很強，因此按揭貸款出現系統性違約風險的可能性較小。開發貸經過多少年來銀行的謹慎梳理，大中型銀行、尤其是上市銀行，在管理房地產信貸風險方面的水平不斷地得到提高。所發放的貸款，選擇的都是信用、運營情況非常好的房地產商；而且開發貸占其整個信貸資產的比例絕大部分銀行都控制在10%以下，通常在7-8%，所以風險也相對不大。倒是那些規模較小的銀行，尤其是非上市銀行，由于其客戶資質水平相對較低，開發商違約風險可能會高一些。

《中國房地產業》：去年銀行房地產不良資產狀況是否較為穩定？

連平：是的。目前總的情況是比較平穩的。從2012年來看，雖然前三季度經濟是在持續的走低，對銀行來說壓力是在加大，銀行不良資產的余額是在回升，但房地產方面貸款的違約狀況卻比較穩定，沒有出現房地產不良資產余額大幅度上升的狀況。甚至有的銀行房地產方面的不良資產余額還減少了。2012年商業銀行不良資產余額上升的主要原因不是來自房地產，而主要來自沿海地區和鋼貿、光伏等局部領域和區域，而房地產2012年的風險情況比較穩定。2013年我相信也會比較穩定，不排除還會有改善的可能性。

《中國房地產業》：2012年的調查的結果和2011年的報告有一點相似，“房地產市場調整帶來的風險”類似的說法再次被提及，您如何看待？

連平：銀行家普遍擁有這樣的認識，可以理解。畢竟房地產方面的貸款在銀行整個信貸中占比最高，畢竟房地產行業持續存在局部的泡沫，畢竟房地產市場當前仍處在嚴厲的宏觀調控之中。但我們看到2012年的情況，風險不是在增加，而是比較穩定。我認為其原因，一是由于宏觀調控整體的環境并沒有造成對行業過度的壓力。因為如果壓力過大，調控過頭，沒有問題也可能變成有問題，小問題還可能變成大問題。所以宏觀環境、宏觀調控的壓力是不是合適，十分重要，至少從目前來看，調控力度仍屬行業可承受的范圍之內。二是商業銀行經過多年來的努力，信用風險的管理理念、制度、流程、技術手段都有明顯的提升。可以看到，作為大中型銀行主要信貸對象的開發商，他們的業績和還貸能力都是比較好的，貸款風險較低，即使有壓力也不會出現在這些房地產的優質企業身上。這就說明銀行現在風險的防控能力明顯提高了。三是商業銀行謹慎地控制房地產貸款的規模，上市銀行占比僅不到8%，這有助于從總量上控制風險。四是社會融資近年來發展較快，尤其是2012年比2011年增加了3萬億。房地產企業的融資渠道在拓寬，資本來源趨于多元化，來自于債券、信托等方面的資金占比在上升，這在客觀上分擔了銀行的貸款風險。

《中國房地產業》：您對2013年的房地產市場還是相對比較樂觀的？

連平：只能說謹慎樂觀。我認為不會出現很大的問題，應該說還會比較平穩，價格既不會暴跌，也不大可能出現暴漲。因為當前推行的調控政策框架不會明顯松動，而暴漲也會迎來進一步的大規模嚴厲調控。當然我們也不希望看到暴漲，如果政策沒有出現失誤的話，這種狀況不會出現。現在房價整體還是偏高，這么多年漲下來，房地產的局部確實存在明顯的泡沫；如果大漲，整體必將形成泡沫，因此需要謹慎合理的調控，風險警鐘應該長鳴。

《中國房地產業》：2013年銀行放貸還會本著優先考慮大企業而拒絕給小企業放貸嗎？

連平：我認為銀行在房地產行業上不存在只貸大不貸小的問題，而是只貸好不貸差。當然從客戶構成上看，大量中小開發商資質普遍沒有大開發商來得好。但我相信，只要資質好，符合信貸條件，小開發商銀行也會愿意貸款。行業內有很多房企規模很大，但也不都是央企，而是民企。而且過去政府對央企發展房地產行業有過限制。但是我認為，對央企的限制可能還不是太充分，畢竟央企在獲得資源方面具有更好的條件。