養老保險的商業屬性及其產品有效定價分析

青海大學 范文萍 牛佳

中國的養老保險是在老齡人口不斷增加、經濟快速發展以及居民參與社會保險意識不斷增強等影響因素與條件下而發展起來的。但現階段中國的養老保險尤其是針對農村的養老保險發展狀況不容樂觀，養老保險的保險費收入相對較少，導致養老保險市場的需求與現實狀況出現一定的反差，養老保險市場發展速度相對較慢。因此需要不斷明確養老保險的商業屬性，分析現階段推動養老保險尤其是農村養老保險發展的有利條件，從而有針對性的模擬出農村養老保險產品的定價，促進養老保險的新發展。

1 養老保險的商業屬性

養老保險的社會性質及其保障功能決定了其重要作用，養老保險的商業屬性是通過其社會屬性來體現的。首先通過保險制度的安排，聯合相關經濟單位，建立一定的保險基金，對意外損失或者災害事故給予一定的經濟補償，以穩定社會經濟發展；其次通過資金的有效融通，來推動資金的籌集，進而促進保險資金的保值與增值，以突出強化養老保險的保障功能；最后，強調整個社會參與與管理的功能，重視養老保險的商業屬性與商業價值，在此基礎上，充分發揮社會救助、社會公共管理與公共事務等相關環節，推動養老保險在市場經濟條件下的新發展。

養老保險的商業屬性主要表現在其合同的保障性、自愿投保條件下的展業模式、投保與支付的平等性、保險費用的公平性、商業化市場化的有效運作性等方面。總結起來，養老保險的商業屬性很大程度上完善了社會保險的不足，完善了多層次社會保障體系，拓寬了社會保障的范圍，提高了社會保障水平，對推動養老保險的新發展發揮了巨大的作用。

2 發展農村養老保險的有利條件

2.1 老齡化的社會現狀

分析中國人口發展的相關研究可以發現，中國已經進入老齡化社會，到2020年，中國的老年人口會達到2.48億，到2050年，中國的老年人口會突破4億，急劇增加的老齡人口直接推動了養老問題的擴大化。政府的養老保險、醫療保險均會承受巨大的壓力，同時中國老齡化問題表現出的城鄉不平衡及地區不平衡也會加劇養老問題的惡化。因此充分研究養老保險的發展，構建養老保險的商業化發展模式成為解決養老問題，尤其是占60%的農村老齡人口養老問題的根本出路。

2.2 農民市民化的新發展

隨著中國經濟的持續深入發展以及城市化水平的不斷擴大，越來越多的農村人口進城務工以及小城鎮的不斷建設使得農村市民化成為未來發展的趨勢，尤其是近些年來，更多的農村土地成為工業用地，失地農民生活成為社會學領域關注的重要問題。失地的這部分農民需要被納入到社會保障的范疇中，但現階段中國的社會保障體制不完善，無法在短時期內充分吸納如此多的人口，因此充分挖掘養老保險的社會屬性，對養老保險進行產品定價成為擺在政府面前的有效解決農村養老保險問題的重要途徑。

3 模擬農村養老保險產品定價

3.1 模擬農村養老保險模型的基本思路

從商業屬性分析農村養老保險產品，其價格包括純保險費用與交易費用兩部分，其中純保險費用為收繳部門為投保人提供的養老保障，即規定年限后收繳部門向被保險人支付養老金。交易費用為投保者支付給收繳部門的保險費減去收繳部門向投保者支付的養老保險產品價值。

模擬農村養老保險主要是指養老產品的需求者將養老保險費用的一部分資金用來投資以獲取投資收益，在達到領取保險金年齡時領取的為其年輕時所節省下來的收入，即養老產品需求者在其年輕時的投資與儲蓄在年老時成為積蓄來完成自己的養老行為。養老產品的需求者可以從成本的角度分析，是從收繳部門購買養老保險來獲取產品的價值還是選擇模擬養老保險方式獲得產品的價值。

3.2 模擬農村養老保險模型的基本假設

假設1：投保者在勞動階段將其部分勞動收入用來投資，在其養老階段其需要的資金來自于其投資的收益。

假設2：投保者在工作階段投資的收益成為其養老階段養老金的來源，即投保者的投資收益完全被自己的養老所消耗。

假設3：投保者購買養老保險的目的僅限于養老，而不是意外保險等，其投資的目的也僅限于獲取與養老保險產品價值等同的養老金。

假設4：投保者在養老階段領取的養老金可以按月領取，每年領取的金額相同，也可以在不同階段領取不同金額的養老金。

假設5：投保者養老保險產品按年繳納保險費用，每年繳納的費用相等，如果投保者按照模擬養老保險的方式，則在其工作的階段中每年用于投資的金額也相等。

假設6：投保者繳納的養老費用僅考慮個人的養老問題，而不考慮個別的投保者在工作或者養老階段死亡而對純保險費用產生影響。投保者完全自己投資自己養老，不依賴別人養老，同時也不為別人養老。

假設7：投保者采用模擬養老保險的方式進行養老投資，投資的收益按照復利方式計算，且保持相等的投資收益率。

3.3 模擬農村養老保險產品的價格

3.4 模擬農村養老保險產品價格的比較

為方便對模擬農村養老保險產品價格與實際養老保險產品的價格進行比較，假定投保者在購買養老保險產品是采用年初繳納報銷費的形式，繳納的年限與模擬養老保險產品形式相同，實際繳納的年度保險費為 ，實際繳納的保險費現值為 ，則

4 結語

綜上所述，可以發現如果投保者投保不單單是為了養老，同時還包括獲取一定的產品價值收益或者除養老保障以外的其他意外保障，則選擇養老保險無疑具有最大化的收益可能性。本研究是建立在單個的投保者投資養老模式的基礎上進行分析的，缺乏對繳費期間死亡導致的養老金現值影響方面的分析，如果將這一因素納入到分析框架匯總，則有可能會降低投保者的養老金額，進而降低純保險費的現值，這樣養老保險的交易費用及產品的定價會高。如果將附加險的價值作為交易費用，扣除附加險價值，則純養老保險產品的交易費用和產品定價會有一定的下降，但這并不能從根本上改善養老保險的現狀。

[1] 徐靜.發展商業養老保險完善農民社會保障體系[J].浙江金融,2008(6).

[2] 鄒開亮.農村社會養老保險關系初探[J].商業時代,2008(10).

[3] 許輝,祝立宏.我國商業性養老保險產品定價研究[J].審計與經濟研究,2010,25(4).