養(yǎng)老保險(xiǎn)的商業(yè)屬性及其產(chǎn)品有效定價(jià)分析

青海大學(xué) 范文萍 牛佳

中國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)是在老齡人口不斷增加、經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展以及居民參與社會(huì)保險(xiǎn)意識(shí)不斷增強(qiáng)等影響因素與條件下而發(fā)展起來(lái)的。但現(xiàn)階段中國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)尤其是針對(duì)農(nóng)村的養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展?fàn)顩r不容樂(lè)觀，養(yǎng)老保險(xiǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)收入相對(duì)較少，導(dǎo)致養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)的需求與現(xiàn)實(shí)狀況出現(xiàn)一定的反差，養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展速度相對(duì)較慢。因此需要不斷明確養(yǎng)老保險(xiǎn)的商業(yè)屬性，分析現(xiàn)階段推動(dòng)養(yǎng)老保險(xiǎn)尤其是農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的有利條件，從而有針對(duì)性的模擬出農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)，促進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)的新發(fā)展。

1 養(yǎng)老保險(xiǎn)的商業(yè)屬性

養(yǎng)老保險(xiǎn)的社會(huì)性質(zhì)及其保障功能決定了其重要作用，養(yǎng)老保險(xiǎn)的商業(yè)屬性是通過(guò)其社會(huì)屬性來(lái)體現(xiàn)的。首先通過(guò)保險(xiǎn)制度的安排，聯(lián)合相關(guān)經(jīng)濟(jì)單位，建立一定的保險(xiǎn)基金，對(duì)意外損失或者災(zāi)害事故給予一定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，以穩(wěn)定社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；其次通過(guò)資金的有效融通，來(lái)推動(dòng)資金的籌集，進(jìn)而促進(jìn)保險(xiǎn)資金的保值與增值，以突出強(qiáng)化養(yǎng)老保險(xiǎn)的保障功能；最后，強(qiáng)調(diào)整個(gè)社會(huì)參與與管理的功能，重視養(yǎng)老保險(xiǎn)的商業(yè)屬性與商業(yè)價(jià)值，在此基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮社會(huì)救助、社會(huì)公共管理與公共事務(wù)等相關(guān)環(huán)節(jié)，推動(dòng)養(yǎng)老保險(xiǎn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的新發(fā)展。

養(yǎng)老保險(xiǎn)的商業(yè)屬性主要表現(xiàn)在其合同的保障性、自愿投保條件下的展業(yè)模式、投保與支付的平等性、保險(xiǎn)費(fèi)用的公平性、商業(yè)化市場(chǎng)化的有效運(yùn)作性等方面。總結(jié)起來(lái)，養(yǎng)老保險(xiǎn)的商業(yè)屬性很大程度上完善了社會(huì)保險(xiǎn)的不足，完善了多層次社會(huì)保障體系，拓寬了社會(huì)保障的范圍，提高了社會(huì)保障水平，對(duì)推動(dòng)養(yǎng)老保險(xiǎn)的新發(fā)展發(fā)揮了巨大的作用。

2 發(fā)展農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)的有利條件

2.1 老齡化的社會(huì)現(xiàn)狀

分析中國(guó)人口發(fā)展的相關(guān)研究可以發(fā)現(xiàn)，中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入老齡化社會(huì)，到2020年，中國(guó)的老年人口會(huì)達(dá)到2.48億，到2050年，中國(guó)的老年人口會(huì)突破4億，急劇增加的老齡人口直接推動(dòng)了養(yǎng)老問(wèn)題的擴(kuò)大化。政府的養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)均會(huì)承受巨大的壓力，同時(shí)中國(guó)老齡化問(wèn)題表現(xiàn)出的城鄉(xiāng)不平衡及地區(qū)不平衡也會(huì)加劇養(yǎng)老問(wèn)題的惡化。因此充分研究養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展，構(gòu)建養(yǎng)老保險(xiǎn)的商業(yè)化發(fā)展模式成為解決養(yǎng)老問(wèn)題，尤其是占60%的農(nóng)村老齡人口養(yǎng)老問(wèn)題的根本出路。

2.2 農(nóng)民市民化的新發(fā)展

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)深入發(fā)展以及城市化水平的不斷擴(kuò)大，越來(lái)越多的農(nóng)村人口進(jìn)城務(wù)工以及小城鎮(zhèn)的不斷建設(shè)使得農(nóng)村市民化成為未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)，尤其是近些年來(lái)，更多的農(nóng)村土地成為工業(yè)用地，失地農(nóng)民生活成為社會(huì)學(xué)領(lǐng)域關(guān)注的重要問(wèn)題。失地的這部分農(nóng)民需要被納入到社會(huì)保障的范疇中，但現(xiàn)階段中國(guó)的社會(huì)保障體制不完善，無(wú)法在短時(shí)期內(nèi)充分吸納如此多的人口，因此充分挖掘養(yǎng)老保險(xiǎn)的社會(huì)屬性，對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行產(chǎn)品定價(jià)成為擺在政府面前的有效解決農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)問(wèn)題的重要途徑。

3 模擬農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)

3.1 模擬農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)模型的基本思路

從商業(yè)屬性分析農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，其價(jià)格包括純保險(xiǎn)費(fèi)用與交易費(fèi)用兩部分，其中純保險(xiǎn)費(fèi)用為收繳部門為投保人提供的養(yǎng)老保障，即規(guī)定年限后收繳部門向被保險(xiǎn)人支付養(yǎng)老金。交易費(fèi)用為投保者支付給收繳部門的保險(xiǎn)費(fèi)減去收繳部門向投保者支付的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)值。

模擬農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)主要是指養(yǎng)老產(chǎn)品的需求者將養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用的一部分資金用來(lái)投資以獲取投資收益，在達(dá)到領(lǐng)取保險(xiǎn)金年齡時(shí)領(lǐng)取的為其年輕時(shí)所節(jié)省下來(lái)的收入，即養(yǎng)老產(chǎn)品需求者在其年輕時(shí)的投資與儲(chǔ)蓄在年老時(shí)成為積蓄來(lái)完成自己的養(yǎng)老行為。養(yǎng)老產(chǎn)品的需求者可以從成本的角度分析，是從收繳部門購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)來(lái)獲取產(chǎn)品的價(jià)值還是選擇模擬養(yǎng)老保險(xiǎn)方式獲得產(chǎn)品的價(jià)值。

3.2 模擬農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)模型的基本假設(shè)

假設(shè)1：投保者在勞動(dòng)階段將其部分勞動(dòng)收入用來(lái)投資，在其養(yǎng)老階段其需要的資金來(lái)自于其投資的收益。

假設(shè)2：投保者在工作階段投資的收益成為其養(yǎng)老階段養(yǎng)老金的來(lái)源，即投保者的投資收益完全被自己的養(yǎng)老所消耗。

假設(shè)3：投保者購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)的目的僅限于養(yǎng)老，而不是意外保險(xiǎn)等，其投資的目的也僅限于獲取與養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)值等同的養(yǎng)老金。

假設(shè)4：投保者在養(yǎng)老階段領(lǐng)取的養(yǎng)老金可以按月領(lǐng)取，每年領(lǐng)取的金額相同，也可以在不同階段領(lǐng)取不同金額的養(yǎng)老金。

假設(shè)5：投保者養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品按年繳納保險(xiǎn)費(fèi)用，每年繳納的費(fèi)用相等，如果投保者按照模擬養(yǎng)老保險(xiǎn)的方式，則在其工作的階段中每年用于投資的金額也相等。

假設(shè)6：投保者繳納的養(yǎng)老費(fèi)用僅考慮個(gè)人的養(yǎng)老問(wèn)題，而不考慮個(gè)別的投保者在工作或者養(yǎng)老階段死亡而對(duì)純保險(xiǎn)費(fèi)用產(chǎn)生影響。投保者完全自己投資自己養(yǎng)老，不依賴別人養(yǎng)老，同時(shí)也不為別人養(yǎng)老。

假設(shè)7：投保者采用模擬養(yǎng)老保險(xiǎn)的方式進(jìn)行養(yǎng)老投資，投資的收益按照復(fù)利方式計(jì)算，且保持相等的投資收益率。

3.3 模擬農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格

3.4 模擬農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格的比較

為方便對(duì)模擬農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格與實(shí)際養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格進(jìn)行比較，假定投保者在購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品是采用年初繳納報(bào)銷費(fèi)的形式，繳納的年限與模擬養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品形式相同，實(shí)際繳納的年度保險(xiǎn)費(fèi)為 ，實(shí)際繳納的保險(xiǎn)費(fèi)現(xiàn)值為 ，則

4 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，可以發(fā)現(xiàn)如果投保者投保不單單是為了養(yǎng)老，同時(shí)還包括獲取一定的產(chǎn)品價(jià)值收益或者除養(yǎng)老保障以外的其他意外保障，則選擇養(yǎng)老保險(xiǎn)無(wú)疑具有最大化的收益可能性。本研究是建立在單個(gè)的投保者投資養(yǎng)老模式的基礎(chǔ)上進(jìn)行分析的，缺乏對(duì)繳費(fèi)期間死亡導(dǎo)致的養(yǎng)老金現(xiàn)值影響方面的分析，如果將這一因素納入到分析框架匯總，則有可能會(huì)降低投保者的養(yǎng)老金額，進(jìn)而降低純保險(xiǎn)費(fèi)的現(xiàn)值，這樣養(yǎng)老保險(xiǎn)的交易費(fèi)用及產(chǎn)品的定價(jià)會(huì)高。如果將附加險(xiǎn)的價(jià)值作為交易費(fèi)用，扣除附加險(xiǎn)價(jià)值，則純養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的交易費(fèi)用和產(chǎn)品定價(jià)會(huì)有一定的下降，但這并不能從根本上改善養(yǎng)老保險(xiǎn)的現(xiàn)狀。

[1] 徐靜.發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)完善農(nóng)民社會(huì)保障體系[J].浙江金融,2008(6).

[2] 鄒開(kāi)亮.農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)關(guān)系初探[J].商業(yè)時(shí)代,2008(10).

[3] 許輝,祝立宏.我國(guó)商業(yè)性養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)研究[J].審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究,2010,25(4).