基于結(jié)構(gòu)方程模型的物質(zhì)資本、人力資本對經(jīng)濟增長影響分析

■何偉軍 教授 申長庚 袁 亮（三峽大學經(jīng)濟與管理學院湖北宜昌 443002）

基于結(jié)構(gòu)方程模型的物質(zhì)資本、人力資本對經(jīng)濟增長影響分析

■何偉軍 教授 申長庚 袁 亮（三峽大學經(jīng)濟與管理學院湖北宜昌 443002）

▲ 本課題獲得三峽大學研究生科研創(chuàng)新基金資助（項目編號：2013CX055）

本文通過構(gòu)建物質(zhì)資本、人力資本對經(jīng)濟增長影響的結(jié)構(gòu)方程的概念模型，利用2000-2008年中國34個省、市、自治區(qū)的面板數(shù)據(jù)，使用AMOS軟件中的極大似然法對方程模型進行了測算，得到了我國物質(zhì)資本、人力資本對經(jīng)濟增長的影響關(guān)系。分析結(jié)果表明：物資資本和人力資本對經(jīng)濟增長都具有明顯的促進作用，其中物質(zhì)資本對經(jīng)濟增長的影響為0.703，即在其他條件不變的情況下物質(zhì)資本每提升1個單位，經(jīng)濟增長會上升0.703個單位，而人力資本對經(jīng)濟增長影響為0.236。因此，根據(jù)我國當前經(jīng)濟發(fā)展的特點和實際，我國應繼續(xù)穩(wěn)定固定資產(chǎn)投入，保障基礎設施建設，但同時也要加大對人力資本的投入，進一步優(yōu)化人力資本結(jié)構(gòu)，提升人力資本水平。

物質(zhì)資本 人力資本 結(jié)構(gòu)方程模型 AMOS

引言

關(guān)于物質(zhì)資本、人力資本對經(jīng)濟增長影響的研究主要是來自對經(jīng)濟增長理論的研究和探索，經(jīng)濟增長理論主要研究在經(jīng)濟增長過程中各個要素對于經(jīng)濟增長的作用，它的發(fā)展先后經(jīng)歷了古典經(jīng)濟增長理論、新古典經(jīng)濟理論和新經(jīng)濟增長理論。在古典經(jīng)濟增長理論中，亞當·斯密在其著名的經(jīng)濟學巨著《國民財富的性質(zhì)和原因研究》中著重分析了勞動、資本和土地三個要素在經(jīng)濟增長中的作用，而在新古典經(jīng)濟理論中，以哈羅德-多馬經(jīng)濟增長模型為代表注重研究了物質(zhì)資本對于經(jīng)濟增長的影響。在新經(jīng)濟增長理論中，以羅默和盧卡斯為代表的經(jīng)濟學家將人力資本等內(nèi)生變量要素引入經(jīng)濟增長模型中，人力資本對于經(jīng)濟增長的影響和效益開始引起眾多學者的關(guān)注。

Mankiw（1992）發(fā)現(xiàn)，通過引入人力資本可以改善回歸模型的分析結(jié)果，分析結(jié)果表明人力資本與經(jīng)濟增長之間存在著正相關(guān)性。Salvador Ortigueira（2003）認為，物質(zhì)資本投資和人力資本積累是實現(xiàn)經(jīng)濟增長的重要途徑。而我國的學者張帆（2000）、沈利生（1997）和胡永遠（2003）通過使用教育經(jīng)費支出法研究了物資資本和人力資本對于經(jīng)濟發(fā)展的貢獻作用，王小魯（2000）使用教育年限法對人力資本進行了相關(guān)測算，得到了人力資本對于經(jīng)濟增長貢獻為12%，孫敬水（2007）使用VAR模型研究了人力資本、物質(zhì)資本與經(jīng)濟增長的動態(tài)相關(guān)性，孫淑軍（2012）通過擴展MRW模型，使用我國省際面板數(shù)據(jù)考察了物質(zhì)資本、人力資本投入與經(jīng)濟增長的影響。

但無論是外國研究學者還是中國研究學者對于物質(zhì)資本、人力資本對經(jīng)濟增長影響研究，基本上都是運用西方經(jīng)濟學中的經(jīng)濟增長模型或者計量模型來進行相關(guān)的測算，主要引入生產(chǎn)函數(shù)，尤其是柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)，但這些經(jīng)濟增長模型只是單方面考慮各個因素對于經(jīng)濟增長的影響，而對于這些因素之間的內(nèi)部關(guān)系無法進行測量，尤其是對于中介變量和調(diào)節(jié)變量的測量，而結(jié)構(gòu)模型作為一種新的統(tǒng)計方法，將因子分析、路徑分析和多重線性回歸分析的方法進行了整合，不僅能夠處理多個因變量，對一些不可直接觀察的變量（即潛變量）可以使用觀測變量進行估算，并可以進行驗證性因子分析，這對于我們在相關(guān)理論的基礎上構(gòu)建相應的方程模型進行相關(guān)分析提供了極大的便利。有鑒于此，本文嘗試將結(jié)構(gòu)方程模型引入到物質(zhì)資本、人力資本對經(jīng)濟增長影響分析中來，在新經(jīng)濟增長的理論基礎上建立了物質(zhì)資本、人力資本對經(jīng)濟增長結(jié)構(gòu)方程概念模型，并使用了省際面板數(shù)據(jù)進行測算，實證探究了物質(zhì)資本、人力資本對經(jīng)濟增長的影響關(guān)系。

模型構(gòu)建

（一）理論模型：結(jié)構(gòu)方程模型

結(jié)構(gòu)方程模型（structural equation modeling；簡稱SEM），有學者也把它稱為潛變量模型（latent variable models；簡稱LVM），它主要整合了因子分析和路徑分析兩種統(tǒng)計方法，用于測量變量之間的關(guān)系，這些變量之間的關(guān)系主要歸納為兩種模型即測量模型和結(jié)構(gòu)模型。

測量模型是由潛變量和觀察變量構(gòu)成的，主要測算潛變量和觀察變量之間的關(guān)系，通常寫成如下形式：

其中x是外源指標組成的向量，y是內(nèi)源指標組成的向量，Λx表示外源指標與外源潛變量之間的關(guān)系，是外源指標在外源潛變量上的因子負荷矩陣。Λy表示內(nèi)生指標與內(nèi)生潛變量之間的關(guān)系，是內(nèi)生指標在內(nèi)生潛變量上的因子負荷矩陣，ε和δ分別是外源指標和內(nèi)生指標的誤差項。

結(jié)構(gòu)模型即是潛在變量之間因果關(guān)系模型的說明，主要測算潛變量之間相關(guān)系數(shù)，通常寫成如下形式：

其中η表示內(nèi)生潛變量，ξ表示外源潛變量，B表示內(nèi)生潛變量之間的關(guān)系，Γ表示外源潛變量對內(nèi)生潛變量的影響，ξ表示結(jié)構(gòu)方程的殘差項。

（二）物資資本、人力資本對經(jīng)濟增長影響的評價指標構(gòu)建

國內(nèi)對于物資資本、人力資本和經(jīng)濟增長的評價指標的設置因為研究對象的不同，指標設置項目各有不同。本文結(jié)合相關(guān)文獻，以物資資本、人力資本、經(jīng)濟增長作為三個潛變量指標，其中物資資本的測量指標由兩個指標構(gòu)成，包括物質(zhì)資本存量、固定資產(chǎn)投資。人力資本的測量指標由四個指標構(gòu)成，包括人力資本存量、總?cè)丝凇⒕蜆I(yè)人數(shù)、高等學校在校人數(shù)。經(jīng)濟增長的測量指標由兩個指標構(gòu)成，包括GDP、人均GDP。

物質(zhì)資本存量是指長期存在的生產(chǎn)物資形式，直接和間接構(gòu)成生產(chǎn)能力的資本總存量，這里本文采用國際通行的估算方法永續(xù)盤存法，其基本公式為：

Kt表示第t期的物質(zhì)資本存量、It表示第t期的固定資產(chǎn)投資，表示固定資產(chǎn)折舊率，Kt-1表示第t-1期的物質(zhì)資本存量，其中對于省市區(qū)基年資本存量的計算，國內(nèi)外學者通常使用兩種方法，一是首先對全國基期資本存量進行計算，然后按照一定比例分配到各個省市區(qū)。另一種是國際上通用的一種方法，用基期的固定資產(chǎn)資本形成總額除以某個具體的數(shù)值作為初始的資本存量，一般選取10%-20%作為分母，這里本文選取后一種方法，選取18%作為分母。

為了使物質(zhì)資本存量的結(jié)果更加準確，克服價格變動的影響，這里選擇固定投資價格指數(shù)作為價格平減指數(shù)，并選取2000年價格作為基準期價格。而對于固定資產(chǎn)折舊率，這里假設各省市區(qū)不同時期的固定資產(chǎn)折舊率都為9.6%。

人力資本存量是指人力資本投資積累下并已經(jīng)形成的人力資本數(shù)量和人力資本水平，對于人力資本存量的測算，比較常用的方法是：教育經(jīng)費法、教育年限法和學歷指數(shù)法等。本文對于人力資本測量的方法是用教育年限法，其基本公式為：

M表示人力資本存量，H1表示就業(yè)人員中大專學歷及以上的人數(shù)，H2表示就業(yè)人員中高中學歷的人數(shù)，H3表示就業(yè)人員中初中學歷的人數(shù)，H4表示就業(yè)人員中小學學歷的人數(shù)， H5表示就業(yè)人員中文盲人數(shù)。

通過查找相關(guān)的年鑒發(fā)現(xiàn)，并沒有這些不同學歷就業(yè)人員的統(tǒng)計數(shù)量，但每個省、市、區(qū)的就業(yè)人數(shù)和就業(yè)人數(shù)的受教育程度都有相關(guān)的統(tǒng)計，所以可以用就業(yè)人數(shù)乘以就業(yè)人數(shù)的受教育程度就可以得到不同學歷人員的就業(yè)人數(shù)。

（三）物質(zhì)資本、人力資本對經(jīng)濟增長影響的結(jié)構(gòu)方程概念模型

通過構(gòu)建物質(zhì)資本、人力資本與經(jīng)濟增長的評價指標，結(jié)合物質(zhì)資本、人力資本與經(jīng)濟增長的相關(guān)理論和相關(guān)文獻，本文構(gòu)建了物質(zhì)資本、人力資本與經(jīng)濟增長結(jié)構(gòu)方程概念模型，如圖1所示。其中方框內(nèi)的變量表示觀察變量，圓形內(nèi)的變量表示為潛變量，單箭頭表示回歸方向（一般情況下都是外生變量指向內(nèi)生變量），雙箭頭則表示兩個變量之間存在著相關(guān)性，e1-e13表示殘差項。

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實證研究

（一）數(shù)據(jù)來源及描述性統(tǒng)計

本文選取了2000-2008年中國31個省、市、自治區(qū)的數(shù)據(jù)作為研究的面板數(shù)據(jù)，最終樣本容量為279。數(shù)據(jù)的主要來源為《新中國60年統(tǒng)計資料匯編》和2001-2009年《中國勞動統(tǒng)計年鑒》，其中人力資本

存量的計算數(shù)據(jù)主要來自《中國勞動統(tǒng)計年鑒》，其他指標的計算數(shù)據(jù)都來自《新中國60年統(tǒng)計資料匯編》，其中GDP、人均GDP物質(zhì)資本存量和固定資產(chǎn)投資都進行了相關(guān)處理，所得到的數(shù)據(jù)都是以2000年的價格作為基準期進行計算后得到的。

結(jié)構(gòu)方程模型對于數(shù)據(jù)的要求較高，所以在模型進行擬合之前需要對數(shù)據(jù)進行信度的檢驗，要確保數(shù)據(jù)是可行并且有效的，本文使用了SPSS19.0軟件中信度檢測，使用Cronbach's Alpha系數(shù)對面板數(shù)據(jù)進行了檢驗，Cronbach's Alpha系數(shù)決定了變量之間內(nèi)部一致性程度的高低，一般情況下 a>0.7，表示數(shù)據(jù)的信度較高，0.35

（二）模型路徑系數(shù)估計與擬合檢驗效果

模型路徑系數(shù)估計就是將潛變量與觀測變量、潛變量與潛變量之間及其觀測變量之間的關(guān)系的進行測算，這個測算過程一般都是使用軟件進行計算，常用的軟件是AMOS和LISREL，本文使用AMOS軟件選擇了極大似然估計（Maxiumum likelihood）的方法對模型參數(shù)進行估算，將統(tǒng)計好后的面板數(shù)據(jù)代入物質(zhì)資本、人力資本與經(jīng)濟增長結(jié)構(gòu)方程概念模型中，使用AMOS7.0軟件進行了運算，得到了模型路徑系數(shù)，如表1所示，其中人力資本和物質(zhì)資本對經(jīng)濟增長都有正面的影響，在其他條件不變的情況下，人力資本每提升1個單位，經(jīng)濟增長就上升0.28個單位，而物質(zhì)資本每提升1個單位，經(jīng)濟增長會上升0.70個單位。

模型擬合的效果主要是通過相關(guān)的模型擬合效果指標來進行驗證，這里檢驗的指標為檢測模型的合理性提供了數(shù)量化的依據(jù)，對于模型的整體檢測一般情況下采用整體擬合優(yōu)度進行評價，結(jié)構(gòu)方程模型提供了絕對擬合效果指標、相對擬合效果指標和替代性指標三類指標。根據(jù)這三大類指標結(jié)合本模型的特點以及樣本容量，本文主要選取了擬合優(yōu)度指數(shù)（GFI）、規(guī)范擬合指數(shù)（NFI）、比較擬合指數(shù)（CFI）、近似誤差均方差（RMSEA）等指標對模型擬合的效果進行了檢驗，本模型擬合出的結(jié)果GFI=0.763，NFI=0.912，CFI=0.916，RMSEA=0.266都達到了模型相關(guān)擬合的標準，表明理論模型擬合的效果較好，說明該結(jié)構(gòu)方程模型較好的反映了物質(zhì)資本、人力資本對經(jīng)濟增長的效應關(guān)系。

（三）模型測算的結(jié)果及其分析

物質(zhì)資本、人力資本與經(jīng)濟增長結(jié)構(gòu)方程概念模型擬合的結(jié)果表明，該模型支持初始的假設并且擬合的效果較好，如表1所示，其中除了高等學校在校人數(shù)對人力資本的影響沒有通過顯著性水平檢測以外，其他各項指標都通過了顯著性水平檢測。

通過使用AMOS7.0軟件對潛變量和觀察變量之間的標準化的影響系數(shù)進行了測量，得到了以下結(jié)論，如表2所示。

物質(zhì)資本和人力資本對經(jīng)濟增長都具有正面影響，物質(zhì)資本和人力資本都是推動經(jīng)濟增長的主要力量，因此要加快經(jīng)濟發(fā)展的速度，必須重視和加大對物質(zhì)資本和人力資本投資的力度。

潛變量與觀察變量之間的標準化影響系數(shù)表明，物質(zhì)資本對于經(jīng)濟增長的影響大于人力資本存量對經(jīng)濟增長的影響，在其他條件不變的情況下，人力資本每提升1個單位，經(jīng)濟增長就上升0.276個單位，而物質(zhì)資本每提升1個單位，經(jīng)濟增長會上升0.703個單位，這也符合當前我國的國情，我國當前經(jīng)濟增長主要還是靠投資來拉動。

物質(zhì)資本存量和固定資產(chǎn)投資的提升對于物質(zhì)資本的增長有著顯著性作用，基本上是物質(zhì)資本存量和固定資產(chǎn)投資都每提升1個單位都會提升1個單位的物質(zhì)資本。

人力資本存量、總?cè)丝诤途蜆I(yè)人數(shù)對于人力資本提升的作用也很顯著，基本上人力資本存量、總?cè)丝诤途蜆I(yè)人數(shù)每提升1個單位，人力資本都會提升1個單位。

高等學校在校人數(shù)對于人力資本提升的效果不明顯，反而出現(xiàn)了負效應，可以理解為高等學校在校人數(shù)還未加入到就業(yè)行列中去，作為人力資本的儲備量，對人力資本的提升效果不明顯。

結(jié)論

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本文通過運用結(jié)構(gòu)方程模型對我國物質(zhì)資本、人力資本與經(jīng)濟增長影響進行分析，得到了我國物質(zhì)資本、人力資本與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系，分析發(fā)現(xiàn)在其他條件不變的情況下，人力資本每提升1個單位，經(jīng)濟增長就上升0.276個單位，而物質(zhì)資本每提升1個單位，經(jīng)濟增長會上升0.703個單位，表明現(xiàn)階段中國經(jīng)濟的發(fā)展仍然是來自物質(zhì)資本的投入尤其是固定資產(chǎn)投資的拉動，但是這并不意味著在各個時期人力資本的投入對經(jīng)濟增長的影響一定不如物質(zhì)資本的投入，實際上人力資本投入對于經(jīng)濟增長也有著巨大的效應。

在不同的時期、不同的地區(qū)人力資本和物質(zhì)資本對經(jīng)濟增長的影響的確存在顯著的不同，我國當前處在經(jīng)濟發(fā)展初級階段，由于經(jīng)濟發(fā)展技術(shù)較差、基礎設施不完善、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理等特點，物質(zhì)資本投入尤其是固定資產(chǎn)投資對經(jīng)濟發(fā)展的影響較大，物質(zhì)資本投入的邊際產(chǎn)出較高，物質(zhì)資本對于經(jīng)濟增長的促進作用要大于人力資本，可見我國經(jīng)濟的發(fā)展過多依賴于物質(zhì)資本的投入。根據(jù)本文的結(jié)論，并結(jié)合世界發(fā)達國家的發(fā)展經(jīng)驗，提出以下建議：

穩(wěn)定固定資產(chǎn)投入，保障基礎設施建設。改革開放30多年來，我國經(jīng)濟的發(fā)展很大程度上是投資帶動的。在國際經(jīng)濟危機時期，出口嚴重受阻，2012年進出口總額38667.6億美元，比上年增長6.2%，增速比上年回落16.3個百分點；伴隨著通貨膨脹的發(fā)生，消費也不大可能對我國經(jīng)濟發(fā)展起到支撐作用，為了防止經(jīng)濟增長“過冷”，應該抓住歷史機遇，穩(wěn)定固定資產(chǎn)投入，進一步加強基礎設施建設，尤其對中西部地區(qū)基礎環(huán)境進行改善，挖掘出中西部的潛力，保證經(jīng)濟發(fā)展的動力。

優(yōu)化人力資本結(jié)構(gòu)，提升人力資本水平。2012年世界各國教育方面支出占GDP的比重平均水平為7%，發(fā)達國家甚至到達了9%，而我國是4%。但是隨著經(jīng)濟發(fā)展到一定階段，基礎設施日益完善、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)逐漸合理、技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展，尤其是知識經(jīng)濟時代來臨，人力資本對于經(jīng)濟增長的影響就會逐漸增大，其對于經(jīng)濟增長的影響遠大于物質(zhì)資本投入。

鼓勵專利發(fā)明創(chuàng)造，提高技術(shù)生產(chǎn)效率。2012年一年我國申請專利發(fā)明高達21.7萬件，每萬人口發(fā)明專利擁有量達3.23件，擁有量已經(jīng)接近美國水平?？梢婋S著“科技強國”戰(zhàn)略的提出，我國的經(jīng)濟發(fā)展在軟實力上有了一定提升，但是還是存在一定的不足，比如存在科技成果轉(zhuǎn)化率低、專利保護力度不強和缺乏投入產(chǎn)出的良性循環(huán)等現(xiàn)象。國家應該加強立法保護，以企業(yè)和高校為依托，以產(chǎn)學研合作為基礎，鼓勵專利發(fā)明創(chuàng)造，提高技術(shù)生產(chǎn)水平；同時利用社會的正外部性給予物質(zhì)和精神上的獎勵，利用“干中學”和“學習曲線”效應提高人力資本水平。

鼓勵地方招商引資，培育本土優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。我國2012年FDI達1117.2億美元，同比下降了3.7%，我國應該鼓勵地方因地制宜地吸引外資，提高技術(shù)水平，提高人力資本水平，利用外資企業(yè)的示范—模仿效應、競爭效應、人力資本流動效應和關(guān)聯(lián)效應來刺激本土企業(yè)的發(fā)展和壯大，同時加大本地企業(yè)的品牌產(chǎn)業(yè)的打造，形成特色的產(chǎn)業(yè)鏈和高水平的產(chǎn)業(yè)工人，保證地區(qū)發(fā)展的競爭力。

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