中國船東互保協會競爭力分析

甘愛平，申斌

(上海海事大學經濟管理學院，上海 201306)

0 引言

船東保賠協會發端于19世紀下半葉的英國，是由船舶所有人自治、自享形成的聯盟，主要承保船舶除船殼險外的其他風險，是船舶所有人在國際航運中必不可少的風險保障機構.［1］中國船東互保協會(簡稱中船保)，作為中國唯一一家保賠協會，成立于1984年，經過近三十年的發展，截至2012年2月20日，協會已由成立初的會員3家、船舶47萬總噸發展到會員146家、船舶3133萬總噸，加入的船舶數量為1112艘.據交通運輸部公布的數據，我國2011年擁有遠洋運輸船舶2494艘，從船舶數量上看，除20%的大陸外入會船舶，中船保占中國大陸約30%的市場份額.

從公開的資料看，關于保賠協會的研究主要集中在法律方面，大部分文獻都是在研究保賠協會相關法律問題時順帶研究保賠協會的發展歷史;而經濟角度的文獻，多是一些人物訪談和新聞報道，沒有量化的研究.

張權［2］介紹主成分分析法在企業競爭力研究方面的應用，并以飯店業為例進行實證研究;李美云等［3］使用主成分分析法評價工程咨詢企業核心競爭力，并建立企業競爭力評價指標體系，可避免原始信息重疊及主觀權重過大對結果造成的不良影響，具有權重確定客觀、評價時不受各指標間相關性影響的優點.總之，主成分分析法應用在企業競爭力方面已較成熟，其存在的問題是如何確定競爭力的影響因素.

1 中外保賠協會競爭力評價指標設置

由于目前沒有保賠協會競爭力方面的研究可借鑒，本文以相關的競爭力理論為指導，結合與一般保險人經營績效相關的研究和保賠協會與一般保險人的區別，得出保賠協會競爭力的相關影響因素.影響保險公司競爭力的主要因素包括:贏利能力、經營能力、獲利能力、安全能力和抗風險能力等.根據保賠協會的特殊性，影響保賠協會競爭力的主要因素包括市場地位、經營能力、抗風險能力等3個方面.［4］

1.1 市場地位

市場地位是衡量保賠協會競爭力的重要組成部分，保賠協會在市場上的地位可以用總會費和船舶保有噸來衡量.

1.2 經營能力

保賠協會是一個互助型組織，可以從以下3方面衡量其經營能力.

(2)投資收入.雖然投資不是保賠協會的主業，但良好的投資收益不但能增強保賠協會實力，還能減輕船舶所有人負擔.

1.3 抗風險能力

抗風險能力的強弱是衡量保賠協會經營實力的重要標志.

(1)分保率.分保作為保賠協會分散風險的重要手段，可以為保賠協會的持續運營提供保障.國際保賠協會集團成員超過800萬美元的賠案均可用該集團內部基金賠償.

(2)凈基金.凈基金又叫保賠基金，主要用于衡量整個保賠協會財務狀況的好壞.擁有足夠的凈基金，保賠協會才能有效抵抗風險.

(3)每總噸凈基金.每總噸凈基金是每船舶保有總噸所擁有的凈基金，反映船舶所有人入會船舶噸位實際占有的基金數，是保賠協會賠付能力以及是否會有高額追加會費的重要參考.

2 中外保賠協會競爭力分析

影響保賠協會競爭力的因素眾多，彼此之間存在不同程度的關聯性.評價方法選擇的原則應是:既可以盡可能多地覆蓋影響因素，又不會因為因素太多使分析過于復雜.主成分分析法符合這一原則.

2.1 主成分分析法

主成分分析法是考察多個變量間相關性的一種多元統計方法.它通過對多個原始指標內部關系的分析，利用降維思想將其組合成少數互不相關的主成分.這些主成分是原始指標的線性組合，能充分保持原始指標的主要信息，同時還能簡化分析.［6］該方法把給定的一組相關變量線性變換成另一組不相關的變量，這些新的變量按照方差依次遞減的順序排列.在數學變換中保持變量的總方差不變，第一變量具有最大的方差，稱為第一主成分;第二變量的方差次大，并且與第一變量不相關，稱為第二主成分，依次類推.方差累積貢獻超過85%可確定主成分的個數.［7］

2.2 數據處理

2.2.1 樣本選取及標準化處理

選取國際保賠協會集團(International Group of P＆I Clubs)13家會員和中船保作為樣本，國際保賠協會集團會員代表外國;中船保代表中國(國內經營保賠保險的主要還有人保，其保賠業務的80%需分保到國際市場［8］).所需數據來自Tysers保險經紀和各協會網站.根據各協會財務報表計算獲得相關數據，見表1.

表1 2011保險年度14家船東保賠協會基本情況

設置的8個競爭力評價指標全部采用比值形式，以剔除各保賠協會規模差異對競爭力分析的干擾.采用最小-最大值標準化方法把指標無量綱化.指標可分為兩種形式:正向指標，即指標值越小實際結果越小;逆向指標，即指標值越小實際結果越大.［9］

2.2.2 主成分分析

用統計分析軟件SPSS 18.0進行統計分析.

(1)提取主成分.計算相關系數矩陣、特征根和特征向量、方差貢獻率、主成分系數矩陣，標準化處理后SPSS的輸出結果見表2和3.由表2可知:對保賠協會樣本而言，前3個主成分的特征值均大于1，且三者的累積貢獻率已達到90.58%以上，因此可以選擇這3個主成分進行分析.

表2 特征值和方差貢獻率

表3 主成分系數矩陣

(2)得出主成分表達式.把表3中每列系數除以開根后的相應特征值，得到單位特征向量［10］，于是主成分函數表達式為

式中:x1，x2，…，x8為標準化處理后的數據.顯然在保賠協會的3個主成分中:第一主成分包含分保占總會費比例、凈基金、每總噸凈基金、投資收入等4個指標，它們反映保賠協會經營、抗風險這兩方面的競爭能力，但主要是抗風險能力;第二主成分是會費收入和船舶保有噸，都是保賠協會自身市場地位的體現;第三主成分為平均費用率和賠付率，反映保賠協會經營能力.

2.3 中外保賠協會競爭力排序及評價

結合3個主成分表達式可得出各主成分貢獻率和得分情況，另外加上綜合競爭力評價函數可得出各保賠協會綜合競爭力得分.綜合競爭力評價函數

根據各保賠協會S值的大小，得出中外各保賠協會競爭力排名，見表4.

表4 2011保險年度中外保賠協會競爭力排名

中船保抗風險能力名列第一，主要受益于其巨額凈基金和投資收入，以及較小的船舶保有噸，這一項的得分高達5.688分，是第2名船東協會的2倍多.具體看，2011年中船保投資收入為1.49億美元，超過第2名船東協會1.3億美元;2011年凈基金7.79億美元，只略低于嘉德協會，而嘉德協會的船舶保有噸(1.626億總噸)是中船保的5倍多.但是，中船保分保占總會費比例是14家保賠協會中最高的，為46%，其他保賠協會基本不超過20%，具體數據見表1.

從自身實力來看，中船保排名倒數第二，但由于是第二主成分，且第一主成分領先過多，因此對主要結果影響不大.具體地，如表1所示，中船保入會船舶僅高于船東和美國兩家協會，會費收入則最低，協會的市場地位排名靠尾.在這一項中，得分最高的是嘉德協會，其次是北英和布列塔利亞保賠協會.

從經營能力上看，中船保排第7名，處于行業中游.具體看，中船保的平均費用率是同業最低的，賠付率處于中游水平.2011年國際保賠協會平均費用率為12.56%，有些協會甚至高達20.00%(船東協會)，而中船保的平均費用率則為4.48%，不到國外同行平均值的一半，而賠付率66.58%則處于同業下游水平.

從外國保賠協會看，嘉德協會的市場地位處于第一名，但該協會在運營費用率上還有提升的空間.特別是船東協會的情況類似于中船保，其船舶保有噸只有1980萬總噸，而凈基金和會費收入都超過2億美元，自身的財務實力非常強，抗風險能力和經營能力名列前茅.

2.4 中船保坐擁巨額投資收入和凈基金的原因

(1)入會條件苛刻.一直以來中船保以入會條件苛刻著稱，基本上是船況好的大型國企船舶才得以加入.加入中船保的非會員船舶所有人一次至少要加入兩條船，且必須加入“國際船級社成員”船級社，并在入會期間保持其船級;管理人或船舶所有人必須擁有DOC證書和ISM證書;入會前還需投保船殼險及相關附加險.入會條件苛刻可以保持較低的賠付率以及保賠基金的穩定提升.

(2)沒有發生特大賠付案件.從近三年的索賠情況(見表 5)看，最高的 2010年索賠金額僅7085萬美元，平均每案為4.70萬美元.中船保巨額凈基金只需動用零頭就能覆蓋該索賠金額;從單個案件最大賠償數目看，最高的也沒有超過800萬美元(2011年“洋美湖”輪事件，擔保700萬美元).這組數據是中船保經營穩健的一個表現，原因可能與中船保在市場上惜賠有關.

表5 中船保近三年索賠情況

(3)正確的長期投資增加協會財力.據中船保2011年度報告，截至2012年2月20日，中船保持有民生銀行等長期股權.協會持有民生銀行股份90576萬股，股權投資成本202萬美元.截至2011年12月31日，民生銀行每股凈資產為人民幣4.85元(2010年為3.90元).2011年應計入投資收入1.49億美元.中船保作為民生銀行的發起股東之一，民生銀行投資的成功，為協會帶來持續、穩定、可觀的收益.

3 問題及建議

3.1 中船保存在的問題

不可否認，現在中船保的抗風險能力很強，這使其在綜合競爭力上占有優勢，但事實上它本身也存在一些問題，阻礙其發展.其主要問題如下:

(1)未加入國際保賠協會，風險巨大.加入國際保賠協會是中船保一直以來的愿望，但是國際保賠協會對中船保的加入一直存有疑慮.這是因為中船保加入后能給整個國際保賠協會帶來的好處有限，但是風險分擔卻是實實在在的.［12］沒有加入國際保賠協會使中船保不敢開閘讓船舶所有人入會，而且會費的近一半都用來分保，這在國際保賠協會成員里是沒有的，對協會的發展有極大的限制.

(2)經營能力和市場地位與國外同行相比依然落后.中船保現在除了在中國大陸外只在香港有辦事處，這與其他國外同行在全世界重要港口都有辦事處相差較大.另外，中船保的賠案都比較小，從另外一個角度來說對中船保的發展也是不利的.中船保基本上沒有國際保賠協會規定的共保賠案(800萬美元)，2011年總共賠償支出為1500萬美元(除去再保險)，協會規模受到嚴重限制.

3.2 發展建議

(1)審慎放寬船舶所有人入會條件.根據聯合國貿易與發展委員會2012年數據，我國現有的遠洋船隊大約為6500萬總噸［12］，對比截至2012年2月20日的中船保數據，從噸位上看，我國遠洋船隊加入中船保的不足三分之一.大多數船舶所有人加入其他保賠協會或一些小型保險公司，甚至棄保，造成保費流失，同時因加入小型保險公司引起的不賠償或不提供擔保等風險居高不下，造成船舶經營中的風險無法得到有效分散和轉移，嚴重阻礙我國航運業的發展.如果中船保能審慎放松船舶所有人入會條件，在促進協會的發展同時也將促進中國航運事業的發展.

(2)加強合作，實現國際化.在中船保加入國際保賠協會之前，明確國際化戰略也是必要的，因為這將給協會更大的發展空間.但基于上述原因，進行國際化發展一定要慎重，避免風險的擴散.進行國際化發展可以分兩步走.第一步，加強國際合作.中船保與國際保賠協會成員有著緊密的聯系，這種聯系體現在其與世界上5個國際性協會組織的相互保險協議上.目前，在中國與5個世界性的大型保賠協會簽訂的協議中，與汽船協會簽訂的保險金額所占比例最大，其他的依次為聯合王國、倫敦、西英和北歐保賠協會.［13］第二步，逐漸把網絡布局到全球.在與國際保賠協會各成員合作的過程中，可以借鑒他們的經驗，逐漸擴大網絡及其影響力.由于保賠協會保險賠償的無限性，為了保持協會的正常經營，中船保必須再保險到其他保賠協會或者國際再保險市場，因此國際化發展不宜過急.在加入國際保賠協會之前，國際化發展必須與自身承保能力相匹配.

(3)從政府的角度引入新的競爭者.造成中船保一家獨大的原因，一方面是保賠保險的風險巨大，中船保未能加入國際保賠協會;另一方面是國內經營保賠保險的組織較少，大型組織僅有中船保和人保，其他組織可能受限于資質和自身實力，如果船舶所有人加入它們可能存在很多不確定風險，因此建立新的保賠協會能打破這種局面.另外，從國外保賠協會競爭力看，很多保賠協會費用率都很高，且凈基金儲備少，遲早要被市場淘汰，因此建立新的保賠協會在客觀上有很大的市場.［14］

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