縣域法人金融機(jī)構(gòu)貸款增量調(diào)控政策與鼓勵增加當(dāng)?shù)刭J款政策的沖突及建議——以西雙版納州為例

馬詠洪

（中國人民銀行西雙版納州中心支行，云南 西雙版納 666100）

前言

西雙版納州縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款的政策考核，連續(xù)兩年多數(shù)縣級法人農(nóng)村信用聯(lián)社未達(dá)標(biāo)。人民銀行西雙版納州中心支行調(diào)查顯示：按照差別存款準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整政策要求，實(shí)施的地方法人金融機(jī)構(gòu)新增貸款調(diào)控管理政策與鼓勵縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款政策存在沖突。建議完善相關(guān)政策，大力支持和鼓勵邊疆少數(shù)民族地區(qū)縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款用于當(dāng)?shù)刭J款，有效解決邊疆少數(shù)民族地區(qū)農(nóng)村金融“輸血”不足與“失血”并存問題，支持邊疆少數(shù)民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會跨越發(fā)展。

一、政策執(zhí)行情況

（一）鼓勵縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款政策執(zhí)行情況

為鼓勵縣域法人金融機(jī)構(gòu)將新增存款主要用于當(dāng)?shù)刭J款，加大縣域信貸資金投入，進(jìn)一步改善農(nóng)村金融服務(wù)，加大信貸支持“三農(nóng)”力度，人民銀行會同銀監(jiān)會2010年出臺了《關(guān)于鼓勵縣域法人金融機(jī)構(gòu)將新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款的考核辦法》（銀發(fā)〔2010〕262號），《辦法》對年度新增當(dāng)?shù)刭J款占年度新增可貸資金比例大于70%（含）或可貸資金減少而當(dāng)?shù)刭J款增加的縣域地方法人機(jī)構(gòu)實(shí)行存款準(zhǔn)備金率低于同類金融機(jī)構(gòu)正常標(biāo)準(zhǔn)1個百分點(diǎn)、再貸款優(yōu)惠利率、優(yōu)先批準(zhǔn)其新設(shè)分支機(jī)構(gòu)和開辦新業(yè)務(wù)的申請等激勵措施，以促進(jìn)縣域資金反哺當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)，助推縣域經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展。但近兩年來此項(xiàng)政策在西雙版納州執(zhí)行難。西雙版納州目前共有3家縣級法人農(nóng)村信用聯(lián)社，2011～2012年連續(xù)兩年有2家農(nóng)村信用社的年度新增當(dāng)?shù)刭J款占年度新增可貸資金比例均小于70%，2012年景洪市農(nóng)村信用社比例為56%、勐臘縣農(nóng)村信用社比例為55%，這兩家農(nóng)村信用社因信貸增長受限，貸款增量不足，年度考核未達(dá)標(biāo)，未能享受到相應(yīng)政策優(yōu)惠。

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（二）地方法人金融機(jī)構(gòu)新增貸款調(diào)控管理政策執(zhí)行情況

2011年以來，我國實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策。根據(jù)差別存款準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整政策要求和《中國人民銀行貨幣政策司關(guān)于用好差別準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整工具加強(qiáng)貨幣信貸調(diào)控的操作指導(dǎo)意見》（銀貨政〔2011〕1號），人民銀行昆明中心支行制定下發(fā)了《云南省地方法人金融機(jī)構(gòu)實(shí)施差別準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整工作方案》和《云南省地方法人金融機(jī)構(gòu)新增貸款調(diào)控管理辦法》（昆銀發(fā)〔2012〕54號），按照差別存款準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整規(guī)則測算出單個地方法人金融機(jī)構(gòu)年度合意貸款增量，并將合意貸款增量作為轄內(nèi)單個地方法人金融機(jī)構(gòu)年度新增貸款控制總數(shù)，加以調(diào)控管理；按月下達(dá)單個地方法人金融機(jī)構(gòu)的新增貸款控制數(shù)，嚴(yán)格控制單個地方法人金融機(jī)構(gòu)月末、季末、年末的新增貸款數(shù)量。2012年人民銀行下達(dá)西雙版納州內(nèi)3家縣級法人農(nóng)村信用社的新增貸款控制總數(shù)為8.59億元，3家農(nóng)村信用社當(dāng)年實(shí)際新增貸款8.59億元，當(dāng)年新增貸款總數(shù)下達(dá)的嚴(yán)格控制在新增貸款控制總數(shù)之內(nèi)，宏觀調(diào)控管理政策得到較好的貫徹執(zhí)行。

二、存在問題

（一）信貸調(diào)控管理政策與鼓勵新增存款用于當(dāng)?shù)刭J款政策存在沖突

從西雙版納州縣級法人金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行監(jiān)測、分析情況看，地方法人金融機(jī)構(gòu)新增貸款調(diào)控管理政策與鼓勵縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款政策存在沖突。一方面，是鼓勵縣域法人金融機(jī)構(gòu)將新增存款用于當(dāng)?shù)刭J款；另一方面，是嚴(yán)格控制縣域地方法人金融機(jī)構(gòu)信貸增量。鼓勵縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款的比例考核指標(biāo)與地方法人金融機(jī)構(gòu)新增貸款調(diào)控管理的增量調(diào)控指標(biāo)不協(xié)調(diào)、不銜接，導(dǎo)致兩項(xiàng)政策執(zhí)行中存在沖突。信貸調(diào)控管理政策得到貫徹執(zhí)行的同時，鼓勵縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款的政策往往就落實(shí)不了。

1.實(shí)證分析：用2012年西雙版納州農(nóng)村信用社新增可貸資金數(shù)反向推導(dǎo)出全州農(nóng)村信用社要達(dá)到年度新增當(dāng)?shù)刭J款占年度新增可貸資金比例大于70%（含）比例應(yīng)達(dá)到的貸款增量下限數(shù)。新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款考核達(dá)標(biāo)所需的信貸增量指標(biāo)測算公式。

指標(biāo)解釋：年度新增可貸資金＝年度新增存款（1-法定存款準(zhǔn)備金率）×75%。x'為地方法人金融機(jī)構(gòu)本年度新增貸款，y'為地方法人金融機(jī)構(gòu)本年度新增可貸資金，μ為地方法人金融機(jī)構(gòu)新增當(dāng)?shù)刭J款占年度新增可貸資金比例，xˉa為地方法人金融機(jī)構(gòu)本年度貸款月度平均余額，xˉb為地方法人金融機(jī)構(gòu)上年度貸款月度平均余額，x0為上年末地方法人金融機(jī)構(gòu)貸款余額，n為考核達(dá)標(biāo)情況下本年度地方法人金融機(jī)構(gòu)新增貸款規(guī)模，ni(i=1,2,……12)為第i月人民銀行對轄內(nèi)地方法人金融機(jī)構(gòu)下達(dá)的新增貸款控制數(shù)。

根據(jù)人民銀行昆明中心支行要求的季度按新增貸款控制總數(shù)的3.5：3.5：2：1比例和月度按季度新增貸款控制數(shù)的4：3：3比例下達(dá)月度農(nóng)村信用社新增貸款控制數(shù)來測算，即：

根據(jù)（3）公式可得：

根據(jù)《關(guān)于印發(fā)云南省2012年度縣域法人金融機(jī)構(gòu)考核結(jié)果的通知》（昆銀統(tǒng)計〔2013〕9號），2012年西雙版納州農(nóng)村信用社上年度貸款月度平均余額萬元，新增可貸資金y'=124190萬元，μ=0.7，上年末各項(xiàng)貸款余額x0=458928萬元，可得出：在考核達(dá)標(biāo)情況下2012年度西雙版納州農(nóng)村信用社新增貸款規(guī)模n=112266萬元。

根據(jù)差別存款準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整規(guī)則測算結(jié)果，2012年西雙版納州農(nóng)村信用社全年合意貸款增量為6.8億元（年末實(shí)際下達(dá)數(shù)為8.59億元）。在現(xiàn)行的季度按新增貸款控制總數(shù)的3.5：3.5：2：1比例和月度按季度新增貸款控制數(shù)4：3：3的比例下達(dá)月度農(nóng)村信用社新增貸款控制數(shù)的條件下，2012年西雙版納州農(nóng)村信用社年度新增貸款數(shù)至少應(yīng)達(dá)到11.23億元，才能實(shí)現(xiàn)年度新增當(dāng)?shù)刭J款占年度新增可貸資金比例大于70%（含）的考核達(dá)標(biāo)要求。

2.假設(shè)分析：在均衡信貸投放的要求下，假設(shè)各月均衡等額下達(dá)月度新增貸款控制數(shù)來測算，則有：

根據(jù)（3）公式可得：

根據(jù)《關(guān)于印發(fā)云南省2012年度縣域法人金融機(jī)構(gòu)考核結(jié)果的通知》（昆銀統(tǒng)計〔2013〕9號），2012年西雙版納州農(nóng)村信用社上年度貸款月度平均余額萬元，新增可貸資金y'=124190萬元，μ=0.7，上年末各項(xiàng)貸款余額x0=458928萬元，可得出：在考核達(dá)標(biāo)情況下2012年度西雙版納州農(nóng)村信用社新增貸款規(guī)模n=139398萬元。

在均衡信貸投放的前提下，2012年西雙版納州農(nóng)村信用社年度新增貸款數(shù)至少達(dá)到13.94億元，才能實(shí)現(xiàn)年度新增當(dāng)?shù)刭J款占年度新增可貸資金比例大于70%（含）的考核達(dá)標(biāo)要求。

（二）少數(shù)民族地區(qū)金融“輸血”不足與“失血”嚴(yán)重并存

在現(xiàn)行的地方法人金融機(jī)構(gòu)信貸調(diào)控管理政策下，縣域地方法人金融機(jī)構(gòu)的信貸增長受到嚴(yán)格控制，鼓勵縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款政策的有效性被削弱；縣級法人農(nóng)村信用聯(lián)社有存款資金、有貸款需求，但因信貸增量控制，未能滿足轄區(qū)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展合理的有效信貸資金需求，農(nóng)村信貸資金供需矛盾突出，貸款難、貸款貴問題加劇。以西雙版納州為例，截至2012年末，西雙版納州3家縣級法人農(nóng)村信用聯(lián)社各項(xiàng)存款余額92.67億元，各項(xiàng)貸款余額54.48億元，存貸比為58.8%；各農(nóng)村信用社的資本充足率均達(dá)到12%以上，撥備覆蓋率均超過190%，不良貸款率控制在2.3%以內(nèi)；同時，2012年末全州農(nóng)村信用社吸收的當(dāng)?shù)卮婵钔ㄟ^存放同業(yè)等方式拆出資金、流到州外的存款資金達(dá)16.43億元，占全州農(nóng)村信用社當(dāng)年新增存款的99.9%。據(jù)轄內(nèi)農(nóng)村信用社統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截止2012年末全州農(nóng)村信用社已收到貸款申請，但因信貸調(diào)控管理政策受限，借款人還在排隊(duì)等待貸款的信貸需求量達(dá)5.3126億元；其中農(nóng)戶貸款需求1.5469億元，小微企業(yè)貸款需求1.536億元，農(nóng)場職工貸款需求1.1859億元，其他貸款需求1.0438億元。金融“輸血”不足與“失血”嚴(yán)重并存。

綜合分析結(jié)論：在現(xiàn)行的信貸調(diào)控政策下，西雙版納州2012年鼓勵縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款政策落實(shí)情況考核達(dá)標(biāo)達(dá)到的貸款增量數(shù)，高于差別存款準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整政策要求控制的貸款增量數(shù)4.43億元；2012年西雙版納州內(nèi)農(nóng)村信用社要全部實(shí)現(xiàn)新增當(dāng)?shù)刭J款占年度新增可貸資金比例大于70%（含）的考核達(dá)標(biāo)要求，地方法人金融機(jī)構(gòu)新增貸款管理核心指標(biāo)（年度新增貸款控制總數(shù)）至少要達(dá)到11.23億元，高于2012年差別存款準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整規(guī)則測算的合意貸款增量數(shù)（6.8億元）4.43億元，高于2012年人民銀行實(shí)際下達(dá)轄內(nèi)農(nóng)村信用社的新增貸款控制總數(shù)（8.59億元）2.64億元；即使在理想均衡投放信貸資金狀態(tài)下，2012年西雙版納州內(nèi)農(nóng)村信用社要達(dá)到年度新增當(dāng)?shù)刭J款占年度新增可貸資金比例大于70%（含）的考核達(dá)標(biāo)要求，地方法人金融機(jī)構(gòu)新增貸款調(diào)控管理核心指標(biāo)（年度新增貸款控制總數(shù)）至少要達(dá)到13.94億元，高于年差別存款準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整規(guī)則策測算的合意貸款增量數(shù)（6.8億元）多7.14億元，高于當(dāng)年人民銀行實(shí)際下達(dá)農(nóng)村信用社的新增貸款控制總數(shù)（8.59億元）多5.35億元。

由于差別存款準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整政策要求控制的貸款增量數(shù)，小于鼓勵縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款政策考核達(dá)標(biāo)要求的貸款增量數(shù)，兩項(xiàng)政策的執(zhí)行出現(xiàn)矛盾，在西雙版納州難以同時得到落實(shí)，地方法人金融機(jī)構(gòu)新增貸款調(diào)控管理政策得到貫徹執(zhí)行，轄內(nèi)農(nóng)村信用社信貸增長得到有效控制的同時，鼓勵縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款用于當(dāng)?shù)刭J款政策往往難以落實(shí)，轄內(nèi)多數(shù)農(nóng)村信用社享受不到相應(yīng)的政策優(yōu)惠，農(nóng)村金融供給受到抑制；西雙版納州縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金供需矛盾狀況也將難以緩解。

三、政策建議

西雙版納州集邊疆、民族、貧困、山區(qū)四位一體，全州90多萬戶籍人口中還有深度貧困人口約2萬人。2012年西雙版納州財政收支缺口近60億元，城鎮(zhèn)居民可支配收入17961元、低于全國城鎮(zhèn)居民可支配收入7000元，農(nóng)民人均純收入6137元，低于全國農(nóng)民人均純收入1782元。截至2012年末，西雙版納州金融機(jī)構(gòu)存貸比為53%，低于全國（69%）平均水平16個百分點(diǎn)、低于云南省（77%）平均水平24個百分點(diǎn)；以及轄內(nèi)農(nóng)村信用社承擔(dān)了助學(xué)、就業(yè)、扶貧等大量政策性業(yè)務(wù)，占用了相當(dāng)一部分信貸規(guī)模。全州目前還沒有上市企業(yè)，居民、企業(yè)融資基本依賴銀行信貸資金。轄內(nèi)正規(guī)金融供給受到抑制，具備有效供給能力但有效信貸需求卻得不到滿足，民間融資活躍，非法集資增多，金融風(fēng)險上升，應(yīng)引起高度關(guān)注。在現(xiàn)行的地方法人金融機(jī)構(gòu)信貸調(diào)控管理政策下，從2013年前5個月西雙版納州農(nóng)村信用社已下達(dá)的新增貸款控制總數(shù)以及存貸款增長情況看，今年轄內(nèi)3家農(nóng)村信用聯(lián)社都難以達(dá)到新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款的考核達(dá)標(biāo)要求。

（一）實(shí)現(xiàn)政策協(xié)調(diào)配套，構(gòu)建信貸增量調(diào)控管理政策與鼓勵信貸增長政策內(nèi)聯(lián)機(jī)制

現(xiàn)行的地方法人金融機(jī)構(gòu)新增貸款調(diào)控管理政策與鼓勵縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款政策存在沖突，其主要原因兩項(xiàng)政策缺乏內(nèi)在聯(lián)系，關(guān)鍵考核、調(diào)控指標(biāo)不銜接。建議完善兩項(xiàng)政策核心指標(biāo)測算公式和相關(guān)參數(shù)，使地方法人金融機(jī)構(gòu)新增貸款調(diào)控管理政策要求的新增貸款控制總數(shù)指標(biāo)與鼓勵縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款的考核達(dá)標(biāo)比例指標(biāo)相關(guān)聯(lián)、相銜接；建議以上年度縣域法人金融機(jī)構(gòu)新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款考核達(dá)標(biāo)相對應(yīng)的貸款增量數(shù)作為下年度信貸增量調(diào)控的基數(shù)，在此基礎(chǔ)上結(jié)合當(dāng)年國家宏觀調(diào)政策的新要求和單個地方法人金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性和流動性狀況，合理確定單個地方法人金融機(jī)構(gòu)年度新增貸款控制總數(shù)。

（二）加大政策扶持力度，構(gòu)建少數(shù)民族地區(qū)資金回流機(jī)制

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)社會環(huán)境里，資金流向決定物流，資源配置的核心是資金配置。邊疆少數(shù)民族地區(qū)金融“輸血”不足與“失血”嚴(yán)重并存，亟待構(gòu)建資金回流機(jī)制。由于邊疆少數(shù)民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會和市場發(fā)育程度普遍較低，融資渠道較單一，在運(yùn)用市場手段配置金融資源中完全處于弱勢，很有必要高度重視和逐漸縮小客觀差異，完善地方法人金融機(jī)構(gòu)信貸調(diào)控管理政策，改進(jìn)信貸調(diào)控方式，在執(zhí)行國家統(tǒng)一的宏觀調(diào)控政策前提下，再單列一定信貸規(guī)模用于支持少數(shù)民族地區(qū)縣域法人金融機(jī)構(gòu)增加有效信貸投入，按鼓勵政策和現(xiàn)有供給能力以切塊方式增加對少數(shù)民族地區(qū)信貸資源配置，幫助解決金融供給不足問題，使縣域法人金融機(jī)構(gòu)當(dāng)?shù)匚沾婵畎凑咭灾粮嗟挠糜诋?dāng)?shù)兀哟髮吔褡宓貐^(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信貸支持力度。

（三）深化農(nóng)村金融改革，構(gòu)建新型農(nóng)村金融供給體系

我國以國有大型銀行為主的金融供給主體以及國有大型銀行信貸管理體制正成為邊疆少數(shù)民族地區(qū)農(nóng)村金融資源外流，形成“邊疆支持內(nèi)地、農(nóng)村支援城市”的現(xiàn)實(shí)困境。邊疆少數(shù)民族地區(qū)農(nóng)村信用社“一社支三農(nóng)”的格局仍未根本改變，同時受信貸調(diào)控政策、金融監(jiān)管政策制約，農(nóng)村信用社信貸增長受限，其吸收的當(dāng)?shù)剞r(nóng)村資金因控外流。建議強(qiáng)化國有商業(yè)銀行縣域分支機(jī)構(gòu)支持服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的責(zé)任，加快建立其新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款的硬性考核機(jī)制；建議加快建立存款保險制度，放寬民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的限制，支持和鼓勵少數(shù)民族地區(qū)發(fā)展適合轄區(qū)農(nóng)村特點(diǎn)的多種所有制、多種形式的新型農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)建新型農(nóng)村金融供給體系。