新企業所得稅制對我國引進外資的影響及效應研究

戴羅仙 唐 亮

2008年起開始實施的新《中華人民共和國企業所得稅法》，實現了內、外資企業所得稅制統一，也標志著內外資企業面臨的稅收政策環境公平的真正實現。新企業所得稅法整體調低了稅負，將基準稅率調為25%，對國家需要重點扶持的高新技術企業適用15%的優惠稅率，對符合條件的小型微利企業和非居民企業實施20%的優惠稅率；同時實行產業優惠為主，區域優惠為輔的稅收優惠政策，即對農、林、牧、漁業項目、國家重點扶持的公共基礎設施項目、環境保護和節能節水項目、技術轉讓所得和高新技術企業實施特殊的稅收優惠政策，對西部大開發地區適度實施稅收優惠。這些稅收政策在一定程度上體現了企業公平競爭，促進了經濟協調發展，有利于轉變我國經濟增長方式和經濟結構的調整，有利于提高利用外資的質量，但稅收政策的變化是否會導致外國資本輸入水平下降呢？本文將以新企業所得稅法實施前后的外資相關數據為基礎，將新所得稅制改革對我國資本輸入的影響進行分析和研究。

一、新所得稅制實施對引進外資規模和結構具有明顯的調節功能和效應

1、新所得稅制實施使外資引進項目減少，引資規模增幅下降

為促進經濟發展，改革開放初期，我國根據當時人力資源豐富的國情，引入了大量勞動密集型企業。但隨著我國經濟實力的逐漸增強，勞動密集型企業已無法滿足我國產業升級換代的需求，于是新所得稅相應調整了外資企業的稅收優惠政策，以適應我國對產業升級換代的需求。現就我國實施新所得稅制前后引入外資項目及金額進行對比分析（見表1）。

表1分析可見，2004-2011年我國吸收外資項目數量呈現波動性下滑趨勢，其中，新企業所得稅制實施后的2008-2011年間年均吸收外資項目為26517個，僅為新企業所得稅制實施前的2004-2011年間年均吸收外資項目個數的63.5%；從吸引外資項目絕對額來看，雖然2008-2011年間年均吸收外資額為1033.94億美元，較新企業所得稅制實施前的2004-2007年間年均吸收外資額的683.23億美元提高了51.3%，且引進項目平均資金也由2004-2007年間的年均165.08萬美元提高到2008-2011年間年均389.93萬美元，提高136%，但其環比增長率對比顯示，其增幅在經過2007-2008年大幅增長后呈急劇下滑趨勢，由2008年的67.36%下降到2010年的1.36%、2011年的6.96%。因此，雖然吸收外資的絕對額在逐步上升，但應考慮長期實施新所得稅法對引入外資增長率的影響，應采取進一步措施穩定外資企業進入中國的熱情和引進外資規模的穩定持續增長。

表1 新企業所得稅法實施前后我國引進外資項目、金額及增長率對比

2、新所得稅制實施促進了外商投資方向的適度調整

（1）所得稅制改革后外商投資于第二產業比例逐漸降低，投資第三產業比例相對提高

新所得稅制優惠政策中三大產業均有涉及，其中，對第一產業的相關種植行業實行免征或減半征收；對高新技術等實施三免三減半、研發費用可加計扣除等；雖然沒有與第三產業直接相關的稅收優惠政策，但相應的創業投資、折舊費用攤銷等稅收優惠政策都在間接鼓勵第三產業的發展。稅收優惠政策是否對三大產業均產生了相同影響，促進了三大產業均衡發展，實現了產業升級呢？本文選取了新企業所得稅法實施前后幾年外商投資于三大產業的相關數據進行對比分析（分別見表2、圖1、圖2）。

表2 新所得稅制實施前后外商投資企業投資于三大產業情況對比分析

圖1 新企業所得稅法實施前后各年三大產業的外商投資企業數量對比

圖2 新企業所得稅法實施前后各年三大產業外商投資企業投資總額對比

由表2、圖1、圖2可知，新企業所得稅法實施后，外商投資于第一產業的企業數量較新企業所得稅法實施前雖有小額增加，但出現了負增長狀態，且外商投資于第一產業的企業數、投資額在三大產業中所占比重極低；新企業所得稅法實施前后外商投資于第二產業的企業數、投資額均占絕對優勢，但新企業所得稅法實施后，其投資的企業數、投資額在三大產業中所占比重均有所降低，其中，外商投資于第二產業的企業數由2004-2007年間的73.06%-68.42%下降到了2008-2011年間的48.02%-42.72%%，外商投資于第二產業的金額雖然下降幅度相對較小，但依然由2004-2007年間的68.72%-66.91%下降到2008-2011年間的65.95%-59.97%，降幅接近10%；與此相反，外商投資于第三產業的規模在2008年新企業所得稅法實施以后異軍突起，外商投資于第三產業的企業數由2004-2007年間的24.75%-29.48%直躍到2008-2011年間的50.28%-55.71%，投資額也由2004-2007年間的31.07%-31.99%增加到了2008-2011年間的33.77%-38.78%，增幅達7%左右。

（2）新所得稅法實施對引導外商進入高新技術行業和基礎設施建設吸引力不夠明顯

針對新所得稅法鼓勵發展高新技術產業、公共基礎設施投資的稅收優惠，本文分別選取了電力、燃氣及水的生產和供應業，交通運輸、倉儲和郵政業，信息傳輸、計算機服務和軟件業，水利、環境和公共設施建設等行業新企業所得稅實施前后的狀況進行了對比分析（見表3），對新企業所得稅法實施后的外商投資于高新技術產業、公共基礎設施建設的效應進行了特別研究。

表3 新企業所得稅法實施前后外商投資于我國鼓勵行業的增長情況

表3顯示：2008-2011年間國家稅收政策鼓勵的這些行業外商投資額雖有所增長，但合同項目數量趨于下降或基本維持現狀，且單個項目外資使用金額環比增長率搖擺不定，并未如稅收優惠政策期待的呈現穩定上升態勢或效應，這也就說明新企業所得稅法對引導外商擴大高新技術產業和基礎設施建設投資的吸引力并不大。

（3）新所得稅制實施后外商投資于我國中西部地區稍有增長

雖然新所得稅法實施“產業優惠為主，區域優惠為輔”的稅收優惠政策，區域優惠范圍縮小，但新所得稅法仍對我國經濟特區和西部地區特別進行了稅收優惠，以鼓勵其發展。新企業所得稅法實施前后東中西部外商投資規模變化情況如下（見表4、圖3、圖4）：

表4 新企業所得稅法實施前后東中西部外商投資企業投資規模對比

圖3 新企業所得稅法實施前后東中西部外商投資企業數對比

圖4 新企業所得稅法實施前后東中西部外商投資總額對比

由表4及圖3可知，2004年-2007年間，東部地區企業數在全國企業數總額中一直呈增長趨勢，而中西部地區基本無增長，中部地區不升反降；而新企業所得稅制實施后的2008-2011年間，外商投資于東部地區的企業數占東中西部所有外資企業數的比重逐年下降，中部和西部地區的外資企業數占東中西部所有外資企業數的比重則逐年緩慢上升，這體現了實行新所得稅法以后，進入我國外企數目并未因為對外資企業的整體優惠減少，實際所得稅負提高而減少，相反呈穩定上升趨勢，且在“產業優惠為主，區域優惠為輔”的指導方針下，東中西部外商投資結構相對2008年前趨于合理，中西部地區相對吸引了一定的外企目光，當然，中西部吸引外資的規模依然不夠。

二、現行企業所得稅制仍存在一定缺陷

自2008年實施新企業所得稅法之后，雖然外商投資于中國境內的企業數量、絕對規模并未減少，且有一定增長趨勢，但新所得稅法的實施使外資引進項目減少，引資規模的增長幅度下降；雖然新企業所得稅制實施對外商投資方向具有一定的調節效應，包括使外商投資于第二產業比例逐漸降低，投資于第三產業比例相對提高，投資于中西部地區稍有增長，但對引導外商進入高新技術行業和基礎設施建設的吸引力不夠明顯，投資于第一產業的企業數量和金額在三大產業中所占比重一直極低。這說明2008年開始實施的新企業所得稅制的效應與稅收政策意圖還不完全吻合，現行企業所得稅制還存在一定缺陷，主要表現在以下幾個方面：

1、現行企業所得稅制對外商投資于中西部地區的稅收傾斜力度太小

按照現行企業所得稅法規定，雖然2008年前的企業所得稅法中關于西部大開發的稅收優惠政策仍然繼續實施，按15%稅率征稅，其優惠地區包括：重慶、四川、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、寧夏、青海、新疆（含新疆建設兵團）、內蒙古及比照西部地區執行的湖南湘西自治州、湖北恩施自治州、吉林延邊自治州等；同時，針對國家鼓勵類產業的內資企業、國家重點鼓勵發展的產業、產品、技術目錄中規定的產業項目為主營業務，且其主營業務收入占企業總收入要求在70%以上的企業，可享受從經營之日起第1-2年免稅，第3-5年減半（按15%計算的所得稅后再減半）的優惠；地方政府如需引資而采取適當的減征或者免征稅收優惠，也只限于屬于地方分享的部分。而這些對外商投資與中西部地區沒有多大吸引力，也是導致當前外商投資于中西部地區增長幅度不大的主要的稅收因素。

2、現行企業所得稅制對企業投資于基礎設施建設的稅收優惠程度不夠

現行企業所得稅制規定：企業從事國家重點扶持的公共基礎設施項目包括港口碼頭、機場、鐵路、公路、城市公共交通、電力、水利等項目投資經營的所得，自項目取得第一筆生產經營收入所屬納稅年度起，第1-3年免征企業所得稅，第4-6減半征收企業所得稅。這些項目的投資規模和投資成本相對較大，而優惠期限短，且規定的免稅優惠是自項目取得第一筆生產經營收入的所屬納稅年度算起，因而，常常投產經營前期雖有收入，但無利潤或利潤水平較低，而免稅和減稅的優惠期已過，實質上享受的稅收優惠較少。

3、對高新技術企業只實行減按15%的稅收優惠的優惠程度太小

根據現行企業所得稅法和相關稅收法規規定，高新技術企業要享受減按15%的稅率計稅的待遇，需滿足國家《高新技術企業認定管理辦法》中的諸多條件，諸如：對其主要產品（服務）的核心技術擁有自主知識產權；產品（服務）屬于《國家重點支持的高新技術領域》規定的電子信息技術、生物與新醫藥技術、航空航天技術、新材料技術、高技術服務業、新能源及節能技術、資源與環境技術、高新技術改造傳統產業等范圍；企業具有大學專科以上學歷的科技人員占企業當年職工總數的30%以上，其中研發人員占企業當年職工總數的10%以上；企業近三個會計年度的研究開發費用總額占銷售收入總額的比例符合一定要求；高新技術產品（服務）收入占企業當年總收入的60%以上等，知識產權、科技成果轉化能力、研究開發的組織管理水平、成長性指標等指標需經過相關機構和按照嚴密的程序進行評價，達到相關標準等。在高新技術企業技術投資所占比重較高、創新難度較大的情形下，相對其他行業而享受的10%的稅收優惠而言，激勵程度太小。

三、企業所得稅制度需進一步完善與優化

影響上述外商投資方向和結構格局形成的因素雖說并非單純的稅收政策，或者說外資選擇在中國投資并非只關注稅收負擔和優惠政策，還會更多地關注政治、經濟、文化等多方面的投資環境；且已經在華投資的企業不會輕易撤資，因為現有的投資已經形成沉淀成本，并且在華經營過程中，外資還可通過轉讓定價和合理的稅收籌劃等方式，達到減輕稅務的目的，或者說新企業所得稅減低稅率的同時減少對外資企業的特別稅收優惠等由稅負提高所帶來的業績敏感性并不高，不會影響外商投資者對中國境內投資的積極性。但根據國際上常用的斯托伯氏“等級尺度法”評估投資環境理論，在“等級尺度法”共列出的八個影響投資的因素中,稅收優惠被列在“外國企業與本國企業的差別待遇”一欄中的第三位，這說明稅收優惠雖并不是影響外資流入的唯一重要因素，但它是吸引外資和調節外商投資結構的一種手段。因此，仍需持續有效地優化企業所得稅制，更好地引導外商投資方向，促進外商投資結構的合理化，這也是改革開放30多年后我國企業所得稅制進一步完善的主要目的或目標。

1、適度延長中西部企業所得稅稅收優惠期并加大優惠程度

東部地區由于本身區域、勞動力等資源優勢不存在引資難問題，但中西部地區的外商投資無論是在企業數量還是資金方面由于開放較晚、基礎設施建設比較薄弱等，在整體投資環境方面缺乏與東部地區的競爭力，現實施的“產業優惠為主，區域優惠為輔”的稅收優惠政策相對于2008年前的原外商投資企業和外國企業所得稅法而言，其優惠期較短，有的優惠已經到期，且優惠力度較小，因而，為避免中西部地區與東部地區差異的進一步擴大，鼓勵外商擴大對中西部的投資，可考慮適度延長中西部企業所得稅稅收優惠期并加大優惠程度。

2、對高新技術企業和創新創業投資企業實施一定期限的所得稅免稅優惠

新企業所得稅法為鼓勵企業向高新技術和創新方面投資，控制向高耗能、高污染、技術含量低的領域投資，對高新技術企業實施了減稅政策，對符合條件的創業投資企業實施按投資額的一定比例抵扣應納稅所得額等，但其激勵作用還不夠大，因此，應考慮將實施一段時期的企業所得稅免稅政策，加大優惠力度，引導高新技術等投資規模的加大。

3、適度延長基礎設施建設行業的減免稅期限或改變優惠方式

國家重點扶持的公共基礎設施具有一定的公共性，對國家經濟發展和社會穩定具有一定的重要作用，且從現行企業所得稅法的實施效應看，外商對基礎設施建設投資項目數量和投資增長率等都不夠穩定，其“三免三減半”的稅收優惠政策的效應不明顯，因此，當前可考慮適當延長減免稅期限，加大優惠程度，或采取稅前扣除和稅收抵免等間接稅收優惠方式，促進投資向公共基礎設施方向轉變。

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