湖北縣域中小企業銀行融資對策研究

彭芳春

(湖北工業大學經濟與政法學院， 湖北 武漢 430068)

國內外實踐表明，對于縣域經濟這一國民經濟的基本單元，中小企業在GDP、就業、出口和納稅等領域貢獻非常突出，是不可忽視的重要經濟力量。但是，相對于突出的經濟貢獻，中小企業在獲得金融資源的支持方面卻處于邊緣地位。尤其是在新興市場國家，由于多層次金融市場很不發達，中小企業主要依賴于銀行的信貸融資。而我國又有其獨特的國情，金融改革是在長達30年的計劃經濟基礎上漸進式地逐步推進的，形成了主要服務于國有企業、大型企業、大中城市的國家控股的銀行體系，而定位于縣域中小企業的銀行體系尚未建立。針對中小企業發展中日益擴大的融資需求，縣域銀行亦缺乏行之有效的信貸機制，銀行融資處于高度缺位狀態，從而大大制約了國民經濟的發展。在欠發達的中部省份湖北，縣域中小企業的銀行融資困境更為突出。

1 湖北縣域中小企業現狀與銀行融資問題

1.1 縣域中小企業基本情況與特點

1.1.1非民族地區情況與特點根據調查資料表明，在湖北武穴市、大悟縣、當陽市、興山縣、蘄春縣等縣域151家被調查的企業中，從企業性質看，國有企業僅占7%，非國有企業占比93%，其中私營、“三資”企業占比64%；從企業所處行業看，制造業占比61%，批零業、建筑業、農牧業分別占比14%、9%和9%；從企業規模看，注冊資本在200萬元以下的占45%，200萬元以上占比55%；從企業年齡看，企業建立時間在10年以內的占63.16%，其中1年以內的占比10%，1～5年的為18%，而超過10年的企業僅占37%。

對于非民族地區，湖北縣域中小企業絕大多數為非國有性質，2/3為民營企業；處于低端制造業的企業居多；一半左右為資本金200萬元的小企業，2/3的企業僅有10年以內的持續營業時間。

1.1.2民族地區情況與特點根據有關調查，湖北少數民族較多且較為集中的地區是恩施州。該州平均海拔1000米以上，地處高山地區，包括土家族、苗族、侗族、回族、蒙古族、彝族、納西族和壯族等28個少數民族，縣域經濟主要體現在各民族舉辦的中小企業，制造業較少，而商業和與“三農”相聯系的產業居多。包括利川市等縣域地區的中小企業由2004年的947家發展到2012年的4 238家，主要為商業、農副產品加工業，兩者占比超過60%。

在民族地區，湖北縣域中小企業絕大多數也是非國有性質，2/3為民營企業；屬于商業和農副加工業的企業居多；資本金和營業收入規模更小，民族地區的中小企業存活率更低，平均壽命只有3.3年。

1.2 非民族地區縣域中小企業融資典型問題

1.2.1中小企業融資需求上的“小、短、頻、快” 中小企業主要為大型企業配套生產零部件或針對某一細分市場提供服務。這種市場機遇稍縱即逝，由于自身資金積累能力有限，其對融資的需求呈現貸款金額小、貸款周期短、需求頻率高、貸款審批到位要求快等特點，而國有控股銀行主要對大型企業的審批制度顯然不可能滿足中小企業融資需求。

1.2.2中小企業融資渠道上的單一、狹窄、依賴調查表明，湖北縣域中小企業的資金主要來源于企業股東自由資金，比重占資產的80%以上。就融資方式的難易程度而言，中小企業感到最難獲得的融資方式是政府扶持與銀行貸款，依次分別是擔保公司融資、民間借貸和自身利潤留存(表1)。

表1中小企業融資方式選擇難易表%

融資方式難一般易利潤留存315118民間借貸453718擔保公司50428銀行融資543016政府扶持682210

1.2.3中小企業資產負債率低、銀行融資比例低全國而言，融資呈現“二八”現象，也就是占比99%的中小企業僅獲得20%的銀行融資支持，使得中小企業負債比例偏低。來自湖北恩施州統計年鑒、統計信息網的數據表明，資產負債率20%以下的企業占比為40%，資產負債率在21%與50%之間的達到42%，51%～80 %負債率的只有14%，而超過80%的高負債企業遠遠低于大型企業僅為4%。

1.3 民族地區縣域中小企業融資典型問題

1.3.1民族地區融資環境整體來說差強人意民族地區分布較廣的中西部地區擁有的金融資源相對匱乏。從金融機構的設置看，全國總計21萬家，東部有10.3萬家，占比51%，中部有6.6萬家，占比33%，而西部有3.1萬家，占比16%。從存款數額看，2011年全國存款余額為647 235.04億元，其中東部有437 077.82億元，占比67.5%，中部92 878.23億元，占比14.3%，西部117 278.99億元，占比18.2%。從貸款數額看，全國貸款余額為4946 524億元，東中西分別為342 794億元、69 400億元、82 458億元，占比分別為69.3%、14%、16.7%(2011年人民銀行網)。中部金融機構數位列居中，而存款、貸款均位列最后一位，遠離東部、不及西部。

1.3.2民族地區縣域中小企業銀行融資缺口大從資金需求看，對湖北恩施地區縣域中小企業的調查顯示，極度資金需求意愿的企業占比69%，一般資金需求意愿的企業占比24%，而沒有資金需求意愿的企業占比僅7%；從資金滿足情況看，完全滿足的企業占比5%，完全不滿足的企業達到52%，而介于二者之間企業占比43%。因此，民族地區縣域中小企業銀行融資滿足程度低，融資難問題更加突出。

1.3.3民族地區縣域中小企業融資渠道單一、融資成本居高不下從2012年企業外源資金來源看，首先是民間借貸，占比64%；其次為銀行融資，占比30%；其它占比6%。而由于民間金融行為一直處在國家規范控制之中，其融資地位趨于下降，因此，融資主要依賴于銀行(表2)。從融資成本看，比重高的民間資本不僅高于銀行，而且遠高于東部地區，平均月息達到1.9%，高出東部0.5%。因此，與銀行融資的加權平均成本也居高不下。

表2湖北民族地區縣域中小企業融資渠道%

年份銀行融資民間借貸其他200526.5 67.0 6.55200625.2 65.8 8.95200726.4 67.9 5.69200820.6 70.3 9.04200922.4 70.3 7.38201025.8 68.9 5.24201129.7 67.0 3.26201230.3 64.0 5.79

數據來源：恩施州統計年鑒、統計信息網

2 縣域中小企業銀行融資問題背后的原因

2.1 二元金融結構下的縣域金融萎縮削減了縣域金融資源

中部湖北等省份二元金融結構特點十分明顯，既有武漢特大中心城市現代金融業，又有眾多縣域欠發達的傳統金融業。一方面，近10年來，湖北縣域的金融機構數量不斷下降，四大國有控股銀行紛紛撤出縣域，留守農村的金融機構僅剩下農業銀行、農村信用合作社，而新型機構如小額貸款公司和村鎮銀行數量很少，在中小企業集中的鄉鎮幾乎沒有，溫州實踐表明，中小金融機構不發達是制約中小企業融資的重要原因之一[1]。另一方面，這些極少數量的金融機構存款擴張和貸款萎縮又大大制約了縣域金融資源對地方經濟的支持。由于縣域金融機構均為上級機構的分支網點，出于成本-收益和風險的考慮，縣域機構僅僅是吸納資金，而對地方貸款慎之又慎，每年將大量資金上劃分行使用，存差數額不斷擴大。顯然，這種二元結構下的縣域金融萎縮削減了本來十分有限的縣域金融資源，在金融“造血”不足情況下又被“抽血”，致使縣域中小企業銀行融資“機體”長期處于“貧血”狀態。

2.2 政策性金融缺位下商業性銀行裁并加重了縣域金融排斥

由于縣域中小企業和涉農企業關系到國計民生和城鎮化問題，歐美等國家均通過政策性金融予以支持。我國也成立了農業發展銀行和農業保險機構和擔保機構，但在縣域地區，這些機構作用十分有限。恩施州農業發展銀行主要發放糧食和農產品收購貸款，只貸給州級以上龍頭農產品企業，很少支持中小企業。盡管政府對涉農貸款出臺了貼息補助政策，但四大行基本不對農業企業發放貸款。現有商業性保險公司代為經營的旨在扶持農業發展和穩定農民收入、具有政策性補償功能的農業保險，實際效果不佳。恩施州現有的政策性擔保公司----9家農發行信用擔保公司分支機構，由于貸款規模小、期限短，實際作用十分有限。實際上，縣域的政策性保險和擔保機構由于資金實力不足尚未起到融資擔保主體地位的作用。在這種政策性金融缺位情況下，工、農、中、建四大商業性銀行大量裁并縣域分支機構，尤其是撤離不發達的縣市和鄉鎮，而新型中小金融機構還沒有建立起來，合作性銀行等金融機構發展緩慢，使得這些地區得不到應有的金融支持，加重了原本存在的縣域金融排斥現象，縣域中小企業更難以獲得商業性銀行的信貸資金。

2.3 銀行融資風險分擔機制不完善造成銀行惜貸、恐貸

由于中小企業財務信息披露不規范、銀行信貸客戶管理機制不活以及信用評級中介服務不發達等原因，銀行與中小企業之間存在非常突出的信息不對稱問題。這些問題勢必造成貸前的銀行客戶逆向選擇風險和貸后來自企業的道德風險，加上缺乏貸款風險的分擔、補償機制，銀行只好實行“信貸配給”，只能滿足很少一部分中小企業的貸款需求，形成銀行惜貸、恐貸的狀況。從近年來中小企業集群發展情況看，集群形式有助于集群內企業互保和信息共享，但是湖北除了武漢周邊高新技術工業園區、襄十汽車配件企業群體和仙桃特色產品企業集群外，其他縣域的中小企業尚未形成在一定空間集聚、上下游產業依存的產業集群，這也制約了供應鏈金融等風險分擔機制創新銀行業務的發展。從縣域家族企業、個體工商戶以及農戶合作組織看，湖北恩施州的情況也表明，普遍缺乏合作社、銀行、小企業、個體戶之間有效信息溝通。

2.4 政府政策支持體系不配套限制了中小企業融資宏觀政策作用的發揮

為了促進中小企業融資發展，政府出臺了《中小企業促進法》、《反壟斷法》，以及一系列中小微企業融資的支持政策，但是各地方政府與之相配套的針對解決信息不對稱、融資風險分擔補償和中小企業融資市場缺位等重大問題的政策體系沒有真正建立健全起來，在以下三個方面極大地限制了中小企業融資宏觀政策的引導作用：

一是沒有功能齊全、操作便捷的中小企業投資、融資網絡平臺，對于企業財務信息、非財務信息、信用評級、投融資需求等信息，銀行、擔保機構難以獲取或取得的成本很高；

二是缺乏有別于大型企業貸款資產的風險分擔、補償和處置機制，各地方財政出資的擔保、保險機構資金實力不足且自身風險補償能力很差，銀行分擔風險僅限于自身容忍度放寬而沒有來自政府等各方的激勵與補償；

三是缺乏與中小企業不同發展周期、規模和需求的多層次融資渠道和細分市場，僅僅依賴于農村信用合作社等少數縣域銀行機構的零零星星創新，難以跟上中小企業快速發展需要。

2.5 民族縣域地區金融抑制加大了中小企業融資現實困難

現階段，國家實行統一的存款準備金制度和再貼現制度，使得民族縣域地區有限資金流向非民族地區，中西部地區流向東部地區。中西部民族地區銀行等金融機構數量少、利率市場化程度低、創新能力弱也加大了當地中小企業融資的現實困難。同時，地方政府或多或少存在對民族地區中小企業的忽視，且由于財政困難地方政府無力抽出資金來建立和充實中小企業的融資風險分擔與補償制度。

3 善于借鑒與創新積極推進湖北縣域中小企業銀行融資發展

3.1 大力發展中小銀行等信貸機構，強化其對縣域中小企業融資服務職能

從國內外實踐情況看，中小企業融資市場不發達直接影響縣域中小企業融資可得性。美國私營經濟、中小企業在國民經濟中的主導地位和作用，與其健全、發達的中小銀行體系分不開。截止目前，美國小銀行達到13 980家，占比60%；信用社11 106家，儲貸協會2 500家，互助銀行500家。上述四類小銀行等信貸機構共有28 086家，占全部37 229家金融機構的75%。

相比較而言，我國除了擁有較多的信用社(107 966家)以外，小銀行只有90家，尚未建立儲貸協會和互助銀行等信貸組織，小銀行和信用社合計112 809家，僅占全部250 828家金融機構的45%。德國成立合作銀行、儲蓄銀行和國民銀行等中小企業銀行，為1億馬克以下的中小企業提供低息貸款[2]。考慮到美國、德國等國的城鄉差距不大，而我國占比80%的縣域地區與城市相比差距較大，因此，我國中小銀行等信貸機構遠遠滿足不了縣域及其中小企業發展的需要。

3.2 擴大政府支持中小企業融資的職能，拓展政策性銀行機構與業務

從國際經驗看，無論是發達國家還是發展中國家均需要政府“有形之手”來彌補中小企業融資市場的缺陷。

2)德國在聯邦經濟部下設德國復興信貸銀行，在財政部下設德國平衡銀行，通過這種政策性銀行向中小企業發放貸款，并設立擔保銀行和再擔保機構為中小企業提供商業性貸款的融資擔保。

日本設立政府主辦的各種公庫系列，包括商工組合中央公庫、國民生活金融公庫、中小企業金融公庫、中小企業信用保險公庫[3]。中小企業銀行在韓國、小產業發展銀行在印度、歐洲投資銀行在歐盟等均屬于政策性銀行，均在支持中小企業融資方面起到極其重要的作用。

3.3 建立中央和地方政府協同、政府與國有大銀行協同機制，著力解決中小企業資金問題

近年來我國政府不斷出臺政策，包括國務院有關部委與四大國有銀行設立的“兩個不低于”原則和協議，敦促大銀行逐步提高中小企業貸款所占份額。各地方政府金融辦也與四大國有銀行分支機構建立了某種協調關系。但在現實中，“兩個不低于”和政銀協調均未能起到好的效果。支持中小企業的貸款比例不足20%，遠未達到西方國家40%～70%的水平[4]。

3.4 打造強大的中小企業融資擔保體系，合理分擔和補償銀行融資風險

針對現階段擔保機構發展緩慢、擔保能力不足、風險分擔與補償機制不完善的情況，湖北省需要建立“一體兩翼三層”的擔保體系：建立財政出資的政策性擔保機構(一體)，動員各種社會資源設立商業性擔保和互助性擔保機構(兩翼)，在空間上注重覆蓋中心城市和廣大縣域的省、市、縣各級構成的金字塔型擔保體系(三層)。

3.5 著實提高新型銀行服務中小企業融資的能力，不斷創新信貸管理體制

傳統國有銀行的信貸管理體制難以適應中小企業融資需要，新型銀行不能走他們的老路。福建興業銀行在實踐中摸索出一套行之有效的中小企業融資問題解決方案[5]。湖北結合實際可以嘗試如下做法：

1)在中小企業集中地設立專營機構(總行小企業部、分支行小企業中心)；

2)在客戶經理基礎上加設風險經理，并將他們的考核激勵與中小企業綜合貸款效益掛鉤，同時實施寬松的不良貸款容忍度制度；

3)推行信貸業務流程化、批量化的高效審批機制；

奴化教育在一定程度上掩蓋了日本帝國主義侵略中國的實質，為其不正當的侵略行為創造了合法的輿論環境，蒙蔽和誤導了部分山東民眾，給山東民眾的精神和心智帶來了不可磨滅的毒害。

4)兼顧財務指標和非財務指標，補充“三品、三表”----人品、產品、押品和水表、電表和稅表來評定中小企業的信用等級；

5)建立“客戶經理-信用風險、風險經理-市場風險、中心主任-操作風險”的融資風險監控管理機制；

6)完善貸后項目風險動態分類矩陣，加速處置不良貸款資產。

3.6 依托中小企業集群內部的物流、資金流和信息流，積極嘗試供應鏈融資新模式

供應鏈融資模式，是指處于相關產業集群發展中的中小企業圍繞核心企業和上下游物流供應關系，引入核心骨干企業、物流監管部門、資金流導引工具等風險控制手段，整合物流、信息、資金資源，進行自償性融資的信貸模型。這種被《歐洲貨幣》雜志稱為“銀行交易業務中最熱的話題”的融資模式，其經濟基礎是中小企業與核心企業和上下游企業構成“采購—中間產品—最終產品----分銷商----零售商----最終用戶”的“1+N”供應鏈結構，其性質是一種在核心企業主導下中小企業運用生態經濟規律而對圈內資金可得性進行系統化優化的過程，其實質是銀行與企業合作參與的一種可以靈活運用的金融產品與服務的新融資模式(圖1)。

圖 1 供應鏈融資主體關系示意圖

3.6.1供應鏈融資的三種模式契合湖北縣域中小企業集群特點，可嘗試以下三種模式：

1)基于應收賬款的融資模式----中小企業以其銷售產品形成的應收賬款作為質押物向融資銀行申請貸款的方式；

2)基于預付賬款保兌倉融資模式----以銀行信用為載體，以銀行承兌匯票為結算工具，賣方受托報關貨物并對承兌匯票保證金以外的部分安排貨物回購作為擔保，由銀行向賣方或買方提供以預付賬款為基礎的銀行承兌匯票形式融資服務；

3)基于存貨的融通倉融資模式----買賣雙方(企業)與銀行協定將交易的貨物存放在融資銀行指定的倉庫或物流公司進行質押而獲得貸款的方式。

3.6.2三種模式適應條件針對不同的企業和物流、資金流和信息流情況，分別采用不同的融資模式。三種模式的主要差異體如表3所示。

表3 三種供應鏈融資模式比較

上述模式的供應鏈融資與傳統融資的差異情況見表4。

表4 供應鏈融資與傳統融資的比較

3.6.3現階段推進供應鏈融資工作的主要思路第一，省、市、縣各級政府加大對供應鏈融資支持，打造“產—供—銷”三位一體的產業鏈，降低法律風險；第二，新型中小銀行和國有控股銀行及其分支機構加強供應鏈融資模式創新和風險控制，減少審批手續、縮短融資時間，嚴格挑選核心企業，強化信用監管；第三，縣域中小企業和微型企業努力提高自身素質，不斷提升抗風險能力，積極加強與銀行、物流企業之間的信息溝通。

[參考文獻]

[1] 史晉川，黃燕君，何嗣江，等. 中小金融機構與中小企業發展研究——以浙江溫州、臺州地區為例[M]. 杭州：浙江大學出版社，2005:74-90.

[2] 郭田田. 政府支持中小微企業融資的國際經驗與啟示[J]. 科技信息，2013(1)：459，483.

[3] 張 鑫. 我國銀行小企業信貸融資的發展策略——基于國際經驗的比較借鑒[J]. 科技致富向導，2010(26)：275-276.

[4] 邵 敏. 縣域中小企業融資難的原因及對策分析——基于政府職能視角[J]. 當代經濟，2013(2)：51-53.

[5] 鄭 敏. 關于中小企業融資難問題的銀行解決方案[D].廈門：廈門大學圖書館，2009.