淺析企業應收賬款

□文/賈曉英

（河北中山日化股份有限公司 河北·石家莊）

應收賬款是企業因向購貨方、接受勞務的單位或個人銷售產品、材料、提供勞務等業務而形成的債權，包括應向客戶收取的貨款和代墊的運雜費。形成應收賬款的直接原因是賒銷。應收賬款的回收直接影響到企業資金周轉速度和流動性，甚至影響到企業生存和發展。

一、應收賬款的功能與影響

在當今市場競爭激烈的環境下，賒銷可以有效地增加銷售并減少存貨。應收賬款對企業的影響主要來自兩個方面:一是直接影響企業的現金流量，引發財務危機；二是應收賬款的壞賬損失影響企業的利潤。

二、應收賬款的成本

企業會因持有應收賬款而付出一定的代價，一般發生以下幾種成本費用:

1、機會成本。它是指企業由于投放占用于應收賬款而放棄的投資于其他方面的收益。如投資于有價證券便會有利息收入。這一成本的大小通常與企業維持賒銷業務所需要的資金數量、資金成本率有關。其計算公式為:

應收賬款機會成本=應收賬款占用資金×資金成本率

資金成本率一般可按有價證券利息率計算，應收賬款占用資金按下列步驟計算:

（1）應收賬款平均余額=平均每日賒銷額×平均收賬天數

（2）應收賬款占用資金=應收賬款平均余額×變動成本率

例如:某企業預測的年度賒銷額為360，000元，應收賬款平均收賬天數為90天，變動成本率為50%，資金成本率為20%，則應收賬款機會成本計算如下:

這表明企業用45，000元的資金可維持360，000元的賒銷業務。

2、壞賬成本。它是指企業因應收賬款無法收回而造成的損失。一般企業壞賬損失與企業的應收賬款余額成正比。

壞賬成本=賒銷額×預計壞賬損失率

3、管理成本。它是指企業因對應收賬款進行管理而支出的費用。主要包括對顧客的信用狀況進行調查所需的費用、收集各種信用的費用、應收賬款賬簿的記錄費用、收賬費用以及其他費用。

4、資金成本。它是指企業籌集和使用資金所付出的代價。應收賬款的資金成本主要體現為應收賬款拖欠而造成的利息成本以及因應收賬款長期被客戶占用，企業不得不增加借款而增加的利息支出。

三、信用政策

信用政策即應收賬款的管理政策，是指企業在采用信用銷售方式時，對應收賬款進行規劃和控制所確定的基本原則和規范，主要包括:信用標準、信用條件和收賬政策。

1、信用標準。信用標準是客戶獲得企業商業信用所應具備的最低條件。信用標準較嚴，可使企業遭受壞賬損失的可能減小，但會不利于擴大銷售。反之，如果信用標準較寬，雖然有利于刺激銷售增長，但有可能使壞賬損失增加。因此，企業要在信用邊際成本和增加銷售額的邊際利潤之間找到平衡點，確定合理的信用標準。企業在制定信用標準時，應考慮三個基本因素:

（1）競爭對手情況。

（2）企業承擔違約風險的能力。

（3）客戶資信程度。評判客戶資信程度通?？梢酝ㄟ^“5C”系統來進行。“5C”是指評估客戶信用品質的五個方面，即:①品質。指客戶愿意履行其付款義務的可能性，主要通過了解客戶以往付款記錄來評價，這在信用評估中是最重要的因素；②償還能力。主要取決于資產特別是流動資產的狀況；③資本。指一個企業的財務狀況和財務實力，是客戶償還債務的最終保證；④抵押品。指顧客可用作抵押的資產，這對于不知底細或信用狀況有爭議的顧客尤為重要；⑤經濟狀況。指不利經濟情況對客戶償債能力的影響。

對信用標準進行分析，主要通過以下三個步驟來完成:①設定信用等級的評價標準；②利用既有或潛在客戶的財務報表數據，計算各自的指標值，并與上述標準比較；③進行風險排隊，并確定各有關客戶的信用等級。

2、信用條件。信用條件是企業評價客戶等級，決定給予或拒絕客戶信用的依據。信用條件包括:信用期限、現金折扣期限和現金折扣率等?；颈憩F方式為:

（1）信用期限。是指企業要求顧客付款的最長期限。信用期的確定需要分析改變現行信用期對收入和成本的影響。延長信用期會使銷售額增加，但也相應增加企業與應收賬款相關的機會成本、管理成本，并可能加大壞賬風險。如果提供信用條件的成本小于加速收款帶來的收益，提供現金折扣就是合理的；反之，就是不合理的。

（2）現金折扣政策。是指企業對顧客在商品價格上所做的扣減。向顧客提供這種價格上的優惠，主要目的在于吸引顧客為享受優惠而提前付款，縮短企業的平均收款期?，F金折扣也帶來企業成本的增加，當企業給予顧客某種現金折扣時，應當考慮加速收款的機會效益能否補償現金折扣成本。

3、收賬政策。是指客戶違反信用條件，拖欠甚至拒絕付款時企業所采取的收賬策略與措施。追逃欠款要付出一定代價，這就是收賬成本。通常來說，隨著收賬成本的增加將使壞賬和應收賬款機會成本損失降低。但當收賬成本達到一定限度時，其對進一步減少壞賬損失的作用就會降低。合理的收賬政策應是收賬成本小于壞賬和應收賬款機會成本損失降低額。

4、應收賬款日常管理

（1）應收賬款追蹤分析。應收賬款一旦為客戶所欠，賒銷企業就必須考慮如何按期足額收回的問題。要達到這一目的，賒銷企業就有必要在收賬之前對該項應收賬款運行過程進行追蹤分析。客戶能否在信用期內還款取決于兩個因素:①客戶信用品質；②客戶現金持有量和調劑程度。

（2）應收賬款的賬齡分析。一般而言，賬款的逾期時間越短，收回的可能性越大，亦即發生壞賬損失的程度相對越?。环粗召~的難度及發生壞賬損失的可能性也就越大。因此，對不同拖欠時間的賬款及不同信用品質的客戶，企業應采取不同的收賬方法，制定出經濟可行的不同收賬政策、收賬方案。

（3）應收賬款收現保證率分析。應收賬款收現保證率表示有效收現賬款占全部應收賬款百分比，是二者應當保持的最低比例。

該企業當期必須收回應收賬款的50%，才能最低限度地保證當期必要的現金支出，否則企業便有可能出現支付危機。為此，企業應定期計算應收賬款實際收現率，看其是否達到了既定的控制標準，如果發現實際收現率低于應收賬款收現保證率，應查明原因，采取相應措施，確保企業有足夠的現金滿足同期必需的現金支付要求。