一場沒有硝煙的戰爭——論國際金融之爭及人民幣國際化

馬千里

(山東財經大學 經濟系，濟南 250000)

引言

根據2013 年2 月23 日國家統計局的公布，中國2012 年度GDP 達到519，322 億元人民幣。經濟學家普遍認為，中國會在不久的將來超越美國成為全球第一大經濟體。中國在全球擔當的角色、發展的定位、發展的速度及發展的內涵質量將深刻地影響未來世界的走向。從經濟學角度出發，國家的一切經濟活動必然伴隨著資本的流動，金融已成為一個國家經濟活動的命脈。資本主義最早發跡于歐洲，通過殖民、工業革命，社會財富急劇增加，這就為脫離實際生產而單純從事財富分配的金融業發展創造了條件。通過1750 年、1830 年和1900 年世界GDP 比重變化比較(見表1)，西方世界財富的增加可見一斑。［1］

在此期間，很多從事金融業的家族應勢而生，例如最早的羅斯柴爾德家族，以及后來由羅斯柴爾德家族扶植起來的摩根、洛克菲勒等家族，這些家族逐漸演化為銀行家家族，并逐漸形成一個有著共同利益的銀行家集團。這個銀行家利益集團國家意識淡漠，不受道德約束，他們最終目的就是利益最大化。這個利益集團，對國際金融業以及世界格局產生了深遠的影響。

一、布雷頓森林體系(Bretton Woods System)

二戰結束以后，以美國為代表的同盟國召開國際會議，確立了布雷頓森林體系，建立了新的國際秩序。布雷頓森林體系是以美元為基礎的國際貨幣體系，以關貿總協定為補充，以國際貨幣基金組織(IMF)和世界銀行(WB)的建立作為最終確立的標志，其實質是為了實現美國經濟霸權。美元具有主導地位是由于金融匯兌本位制，即黃金和美元掛鉤，其他貨幣與美元掛鉤，實行固定匯率制。每年美國僅通過收取國際結算業務的手續費以及國際鑄幣稅就賺取大量財富。如今雖然布雷頓森林體系已經瓦解，但是美元仍然是當今世界最重要的結算貨幣之一。

表1 1750 年、1830 年和1900 年世界主要國家GDP 比重

此外，由于美元的世界貨幣地位，其國債發行是以美元為實體的，而其貨幣發行權掌握在美聯儲的手中。中國作為美國最大的債權國，基本以購買美國國債的方式實現，每收入一美元中國就將其存入央行，同時在國內發行相應價值的人民幣進入流通，導致國內通貨膨脹加劇。通過這種方式，美國就把自己的經濟危機部分地轉嫁給他國。

布雷頓森林體系成立之后的1949 年，美國的黃金儲備為246 億美元，占當時整個資本主義世界黃金儲備總額的73.4%，這是戰后的最高數字。1950 年以后，除個別年度略有順差外，其余各年度都是逆差。1971 年上半年，逆差達到83 億美元。隨著國際收支逆差的逐步增加，美國的黃金儲備日益減少。20 世紀60～70 年代，美國深陷越南戰爭的泥潭，60 年代后期，美國進一步擴大了侵越戰爭，黃金大量流失。美元與黃金之間的固定比率不可能再維系，布雷頓森林體系瓦解。但是從另一方面看，這也打破了黃金產量限度對美元發行的束縛。雖然這撼動了美元的價值地位，但是倘若找到美元另一種儲量巨大的等價物，那么問題就得到完美解決。美國人的確找到了，這就是石油。由此，美元的國際地位得以保障，而由于石油蘊藏量的不確定性，美元的發行量大增，通過通貨膨脹這臺“超級財富收割機”，稀釋人們的財富，攫取大量利潤。“有人甚至稱這種現象為‘石油-美元’本位或者‘半油本位’。不過，從長遠來看，這樣還是無法避免‘黃金-美元’本位所面臨的特里芬兩難，只是延緩了這一過程。類似的布雷頓森林體系下的美元危機可能還會在不久的將來發生。”［2］

二、經濟危機

馬克思說:“資本主義的基本矛盾是生產資料私有制和生產社會化之間的矛盾。”［3］生產部門內部的高度有組織性和整個社會生產的高度無組織性形成了尖銳的矛盾，最終導致生產過剩，引起嚴重的供過于求，這就為經濟危機的爆發奠定了物質條件。但是，雖然經濟危機導致了財富的劇烈再分配，其總量并不會減少。實際情況是財富流向了少數人的口袋，加劇了社會的兩極分化，而銀行家通常是這“少數人”的主體。因此，國際銀行家樂于甚至是極力促成經濟危機的爆發以從中漁利，用專業術語來說，這叫“剪羊毛”。具體步驟為:第一步，大量向買賣雙方提供貸款，通過刺激生產和消費吹起經濟泡沫并抬高物價，期間賺取大量利息。第二步，當泡沫積聚到一定程度時，表現為生產消費空前高漲，貸款需求增多，股市上揚。第三步，此時便到了銀行家“收割的季節”，具體措施是:緊縮銀根并大量買進或做空股票并拋售以導致股指下跌，使得經濟泡沫迅速破滅。大量股票被拋售，大量企業破產倒閉，無法還貸者的資產被銀行剝奪，銀行家利用手中資本大量買進價格是其原價值十幾分之一甚至幾十分之一的優質資產。當“羊毛被剪”的差不多時，銀行家才會偃旗息鼓，并等待“羊毛”的下一輪生長，從宏觀上表現為經濟危機的周期性。

三、熱錢陰謀——經濟危機的擴大和變種

熱錢陰謀的典型是1997 年爆發的東南亞經濟危機。這場危機的掀動者是以強大的金融財團作支撐的金融怪才索羅斯，首先是從迫使泰銖升值開始的。索羅斯首先通過外匯遠期交易合同(Forward Exchange Transaction)(又稱期匯交易，是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時間等交易條件，到期才進行實際交割的外匯交易)獲得大量泰銖，并在市場上全部拋售，從而引起市場紛紛拋出泰銖的恐慌，導致在短時間內泰銖迅速貶值，價值被極度低估。此時索羅斯再大量購進泰銖并利用外匯遠期交易合同兌換成美元。由于泰國的外匯儲備相對薄弱，索羅斯此舉引發泰國嚴重的金融動蕩、信用危機以及財富外流。而這，僅是東南亞經濟危機的第一步。

此后，索羅斯又在其他一些東南亞國家故伎重演。我們可以發現，索羅斯的手法與銀行家點燃美國的歷次金融危機的手法頗為相似，只是后者行動的范圍只限于美國本土，導火索是股市崩盤，而前者的行動范圍是整個東南亞，導火索是貨幣貶值。這種相似難免讓我們對索羅斯背后的金融財團產生懷疑。這次危機過后，廣大東南亞國家發現自二戰后積累的財富被西方金融財團洗劫一空，正可謂“辛辛苦苦幾十年，一夜回到解放前”。

四、中國的應對策略

目前中國正處在偉大復興的關鍵時期，中國最應該增強的是戰爭意識，特別是金融戰爭意識。當今世界的主題是和平與發展，依靠發動傳統大規模戰爭來發國難財或者通過殖民攫取財富已不太可能。因此西方資本家轉而用一種更溫和、更隱蔽以及更有技術性但威力卻絲毫不減的方式來發動“戰爭”，即金融戰爭。對待金融戰爭，我們不能閉關鎖國，而是應該積極應對，甚或“將計就計”。唯有掌握了西方資本家的“出拳套路”，我們才能化挑戰為機遇，趨利避害。

1.人民幣國際化。

經過上面的分析，我們可以看出，美元通常是美國及國際銀行家實施金融遠程打擊的武器。人民幣國際化之所以勢在必行，就是為了遏制美元一家獨大的局面，維護本國利益。具體來說，成為國際貨幣的直接收益是減少中間費用或賺取手續費并分享國際鑄幣稅。如果人民幣匯率能夠保持長期相對穩定，并且穩健地逐步推進人民幣的國際化，人民幣就有可能成為亞洲支點貨幣，其收益和風險并存。作為區域金融板塊的核心，在金融資本全球化中處于相對有利的地位，源于外部的投機性金融攻擊所能夠造成的結果，是亞洲區域金融板塊的最外圍國家遭受碰撞和沖擊后，暫時脫離亞洲貨幣匯率聯系機制，而核心國家則在很大程度上緩解了這種風險。此外，貨幣的多元化也與世界格局的多極化相協調。

在微觀操作層面上，一種貨幣的國際化通常包括四個步驟:資本項目開放、離岸市場建設、匯率機制改革及利率市場化。四步之間存在著一定邏輯順序和交互關系，各個國家由于其所處外部環境及內部條件的不同，可能采取不同的開放改革順序。筆者認為，推進人民幣國際化是以國內金融格局穩定為前提和依靠的，應盡量降低改革的沖擊和風險，或可以參考“匯率-利率-離岸金融市場-資本項目”這一穩健的邏輯路線。因為如果匯率和利率改革得不到較好地實現，一旦放開對資本項目的管制，就會使國內金融市場直接暴露在國際熱錢的追逐下，很難保證不會重蹈東南亞經濟危機的覆轍。同時也很難持續并推動與培育境外對人民幣的需求，不利于離岸市場的發展。根據其它國家的既有開放經驗，不依靠離岸市場，直接開放境內資本項目管制和金融市場，其國家貨幣基本上沒有潛力成為國際儲備、結算和計價貨幣。經過近幾年的推行，人民幣作為中國與東南亞及周邊國家貿易結算貨幣已取得初步發展，形勢不錯。

2.金融體制的全面建設與完善。

中國對經濟危機和熱錢沖擊具有較好抵抗力的根本原因是堅持了中國特色的社會主義道路。但是，當今世界前所未有的開放程度以及相互依賴程度，也對中國體制的完善和細膩程度提出了更高的要求。單從國內形勢來看，加強社會主義市場經濟下的政府宏觀調控能力是重點。即需加強對于國計民生聯系緊密的核心領域的控制特別是銀行業、證券等金融領域的監管。

(1)推進四大國有銀行的綜合化經營，充分發揮其在金融領域“穩定器”的作用，建立一個健康穩定的金融生態環境。通過完善金融產品的種類為企業提供更好的服務，降低企業的融資成本。同時，又要遏制四大銀行的壟斷意圖，為中小金融機構的良性發展創造沃土。總之，通過四大銀行構建國內良性發展的金融生態格局，并發揮保護網的作用，鼓勵中小金融機構蓬勃發展。

(2)逐步推進利率的市場化。通過市場的調節作用，優化金融資源配置，并有效遏制非法集資、集資詐騙以及高利貸等現象的發生。

(3)完善銀行貸款機制，從源頭上減少壞賬的產生。明確四大國有銀行和四大資產管理公司的關系，建立完善的法律法規，規范資產管理公司的行為，保證銀行的優質資產率，增強對國際金融危機的抵抗能力。另外謹慎有序地開放資本項目，控制國際熱錢的流入，并遏制金融泡沫的產生。

總結

當今世界，一場沒有硝煙的金融戰爭已經打響，其波及范圍之廣遠甚于前兩次世界大戰。打好這場戰爭，正是能否實現中華民族偉大復興的關鍵。要打仗，就需要工具，逐步國際化的人民幣，無疑是中國的矛;而不斷完善的金融體制，則是中國的盾。同時運用好手中的矛與盾，中國才能在這場沒有硝煙的戰爭中取得最后勝利。

［1］保羅·貝羅克.1750 至1980 的國際工業化水平［J］.歐洲經濟史雜志，1982，(11):269-334.

［2］金明善.經濟學家茶座［M］.濟南:山東人民出版社，2006.

［3］馬克思.資本論［M］.海口:南海出版公司，2010.