提升跨國集團型企業價值創造能力新思路

（山東化工職業學院 山東淄博255400）

企業價值創造能力是對企業財務核心資源進行籌集、配置、運用和分配等一系列活動，并使其不斷增值的能力，其最終目的是實現企業價值最大化。企業價值創造能力具體體現在各項財務業務管理能力中，對跨國集團型企業而言，本文認為可從以下八個方面提升其價值創造能力。

一、創新預算管理，增強預算指導功能

為有效指導企業的生產經營及未來發展，實現企業內外部可控資源配置的優化及充分利用，必須抓好從嚴管理的源頭，不斷尋求全面預算管理新舉措。

（一）完善預算管理機構，明確預算責任分工。一是成立預算管理委員會，下設辦公室，為預算工作有效實施提供組織保障。二是完善預算聯動機制，梳理原料物資采購、投入產出平衡、經濟技術指標的確定及各項費用標準等各個環節，明確職責。

（二）完善層級考核機制，調動全員預算管理積極性。一是集團總部制定考核原則，統一設定基本目標、提升目標和奮斗目標。企業可根據情況自行選定并設置確保、力爭、奮斗三檔考核指標，通過逐層分解到單位、車間、班組，形成覆蓋全員的責任體系。二是預算執行結果與薪酬掛鉤。集團總部層面針對不同預算目標制定不同工資標準，企業層面將個人獎金與企業自行選定的預算指標、所屬單位分解至個人的預算指標掛鉤。

（三）深化預算系統應用，改善預算控制手段。一是優化TBM系統，提高服務器運算速度；二是加強TBM系統與ERP、MES、統計等其他系統的集成，實現信息共享。建立生產經營監控平臺，重點對裝置成本、庫存等生產經營指標進行監控，深化ERP系統數據的深層應用，將ERP、MES等運營管理系統中的相關業務數據抽取到數據庫中，以報表形式直觀地獲取業務數據，動態監控分析運營情況及預算指標的實際執行情況，做好事中控制，確保預算指標的完成。

二、創新資金管理，提高資金運營效率

（一）拓寬資金集中管理范圍。在資金界定上不僅局限于貨幣資金，而應涵蓋一切可轉化為貨幣資金的可自由支配的金融資源，集中管理范圍應包括外匯交易及國際支付管理等。

（二）靈活采用融資方式。基于各地區經濟發展情況不同，稅收政策不同，集團型企業融資工作除堅持融資用途與資金來源相匹配，融資規模與期限、品種、方式相匹配外，還應考慮下屬企業地區差別，合理安排債務與權益融資的比例。具體融資方式可包括：一是加強與銀行的合作溝通，爭取低成本債務融資；二是加強與財政部門溝通，爭取國家財政支持；三是提升市場價值，慎重選擇股權融資方式。

（三）防控資金占用風險。外部貨幣資金盡量實行零余額控制，每月末將銀行存款余額全部劃入集團統一賬戶；應收款項要采取主動控制、事前控制等措施，加強客戶信用管理，防止客戶因資金緊張而拖欠貨款；采購原材料等活動不得預付貨款，確屬特殊需求或賣方市場等情況，應嚴格按照內控制度規定的程序審批，防范壞賬風險；加大無動態存貨的清理，盤活無動態存貨。

三、創新成本管理，獲取成本競爭優勢

（一）樹立成本效益理念。成本管理并非簡單的加減法，合理的費用支出要積極鼓勵，不合理的費用必須壓縮。成本管理要確定合理的投入產出比，確保實現低成本高效率。

（二）梳理業務流程，強化過程監控。從財務角度探究業務流程，充分了解、分析投入產出各個環節的成本結構及成本費用動因，找出降本減費的突破口。在實際工作中，可將成本核算與班組經濟核算結合起來，財務人員要關注財務核算與實物流轉的差異，生產管理人員和操作人員要關注實物流轉過程與產品成本的關系，促進企業加強作業過程監控。

（三）完善指標轉換模型，拓展成本管理內容。積極探索研究操作指標、經濟技術指標與財務指標三者之間密切聯系，并將管理成本、事故成本、質量成本、維修成本等操作直接相關，又與生產成本密切聯系的關鍵指標融入其中。通過財務與非財務指標間的轉換，加強全員經濟和責任意識，形成企業各層級齊抓共管的管理體系。如通過生產管理數據庫實時采集裝置主要物料消耗、能耗、產品產量等數據進行直接計算，將崗位可控的操作指標（如產量、溫度、壓力）轉化為消耗指標，再將消耗指標轉化為財務指標，使崗位操作人員把自己的操作與財務指標等價值量變動緊密聯系起來，使抽象的“數據指標”轉化為自己能夠掌控的“操作語言”，以增強基層班組人員的經濟與責任意識。

四、創新投資管理，著力提升發展質量

（一）慎重選擇投資方向，增強主業實力。建立健全投資項目決策與投資計劃安排聯動投資管理機制，引導各管理層級自覺地圍繞集團發展戰略提出投資項目。

（二）強化投資項目全過程管控，規范投資行為。一是項目前期研究和項目論證；二是從技術可行性、盈利性、所需資金總量、質量標準、籌資方式及渠道、社會影響等多方面做好投資決策審查；三是加強項目建設過程的管理，做好事中控制；四是做好項目投產后的運行評價管理，總結經驗與不足，為以后的投資決策提供參考。

（三）加大科技投入力度，打造核心技術及高端差別化產品優勢。一是在研發投入資金籌資渠道上，可廣泛采用有償使用國家的專項建設基金、科技貸款、風險投資、社會集資、入股籌資、內部融資、發行債券、引進外資等方式，解決資金短缺問題。二是在科技貸款方面，可據國家技術創新激勵政策，在重點項目上積極爭取銀行低息貸款。另外，為降低技術開發風險，可與政府有關部門溝通爭取由其分擔部分技術開發風險。三是利用內部積累，提高研發投入占銷售收入的比重。

五、創新資產管理，提高資產利用效率

（一）強化過程管理，實現資產管理由靜態向動態轉變。從固定資產投資、采購直至報廢處置、評估等各個環節進行優化，使固定資產在生命周期內物盡其用，實現效益最大化。如在全國范圍進行競價，規范處置報廢資產。將裝置拆分后按金屬分類處置的方式改為整體打包拍賣，通過“化零為整”，既可節約拆解費用，又可發揮組合效益。

（二）完善固定資產評價體系，提高資產利用率。完善資產完好率、使用率、維修率、收益率等評價指標，通過監控和分析評價，確保資產價值管理與實物管理的統一。

六、創新稅務管理，營造良好稅收環境

（一）保持稅企溝通交流。保持與稅務部門的溝通和聯系，及時探討政策執行中的熱點及難點問題，盡量爭取有利的政策環境，防范錯用稅收政策而給企業帶來的風險。

（二）加強稅收政策研究。在縱向上對單個稅種進行研究，及時掌握稅收政策的變化，更好地防范政策使用上的風險。從橫向上對各稅種進行關聯性研究，在保持稅種獨立性的同時，研究彼此之間存在的聯系。

（三）加強稅務風險管理。對企業籌資活動、投資活動及供產銷活動等的納稅情況進行全面梳理，對存在的稅務風險進行評估，并做好改進工作。

七、強化資本運營，增強國際競爭優勢

生產經營是企業發展的源泉和基礎，資本運營則通過購并、重組及分拆等多種手段，實現資產規模的低成本平穩擴張與集團財務績效的持續穩定增長。

（一）創造內部良好資本運營環境。一是通過加強資本運營理論培訓，提高經營者業務水平，牢固樹立風險與競爭觀念。二是抓好企業產品生產，降低生產成本，優化資本結構。三是建立技術創新機制。加大科技投入，建立強有力的技術研發中心，研究開發新產品、新技術，加快新產品的優化升級。

（二）科學決策資本運營項目。在進行國際并購時，應合理評估并購對象的未來價值，采取有利的并購方式。另外，優化企業內部業務結構，將成長性和盈利性良好的非同業競爭性業務分拆上市，也是提升企業市場價值、增強融資能力的有效途徑。

（三）做好資本運營項目評估。通過評估一是可提高對資本運營項目的重視程度，確保決策的正確性；二是可客觀公正評價資本運營項目的成效或不足，客觀公正地進行考核、激勵，為持續改進資本運營工作提供有益借鑒。

八、強化國際理財，實現一流跨國運營

提升集團型企業跨國程度及國際化理財能力，防控海外投資風險，提升海外投資回報，突出做好以下兩方面工作：

（一）有效整合全球資源，提高跨國指數。一是加強與PE等專業機構合作開展國際化運作；與國外領先企業加強合作，以彌補國際化經驗的不足，既可提升自身國際形象，又易得到國際社會認可；與民營資本合作進行國際化，通過民企和國企聯合，以更好地避開國外監管機構和競爭對手設定的進入壁壘；與國內合資企業合作國際化，合資企業具有符合國際規則的經營理念、管理模式、先進技術及跨國經營人才，更有助于進入國際市場。

（二）加強與當地政府的溝通，爭取當地政府支持。要有效控制境外項目納稅籌劃風險，就必須了解境外項目所在國家和地區的地理位置、政治背景、資源條件、稅種、稅率、優惠期限、特殊規定等，并常與當地稅務部門做好溝通，最大限度地爭取到稅收優惠政策，以達到降低稅負、提高效益的目的。