中國銅消費變化驅動力分析研究

張 浩

(中國有色礦業集團有限公司投資部，北京 100029)

隨著中國經濟的發展和人民生活水平的提高，對以銅為代表的大宗金屬商品的需求越來越大，中國已經成為全球最大的金屬消費國。研究世界第一大銅消費國的中國成為全球銅市場變化的研究重點，由于經濟發展水平和發展模式不同，各個國家的銅消費結構和消費量存在較大的差異，中國與發達國家的銅消費結構也有區別。

分析中國銅消費市場變化的特征，找出中國銅消費變化的驅動力因素成為非常核心的問題。本文分析了2006～2011年間的各類銅消費行業的變化情況，在此基礎上構建銅消費領域變化的驅動力機制，從社會、經濟和貨幣政策等方面揭示各項驅動力因素的影響作用，為中國銅消費市場的規劃和健康發展提供了理論依據。

1 研究領域與研究方法

1.1 研究領域概況

近年來，中國金屬礦業迅速發展，生產和消費規模不斷擴大，已成為全球最大的主要金屬礦產品生產和消費國，“中國因素”是全球礦業的重要推動力量。2012年中國精銅產量561.5萬t，較2011年的518.5萬t增長了8.3%；消費方面，由于全球經濟的不景氣，中國銅消費的增幅從2011年開始出現下滑，2012年的增幅進一步縮減，中國市場2012年消費精銅768萬t，較2011年的733萬t增長了4.8%,明顯低于2011年的7.7%的增長率。主要是由于主要銅消費行業普遍出現了不同幅度的增速減緩，甚至是下降，導致了國內銅需求增速的進一步縮減。

1.2 數據來源與研究方法

研究中涉及的中國銅消費市場的2006～2011年的用銅行業的消費數據，這些數據來源于中國有色工業協會下屬的有色金屬技術經濟研究院的統計數據，經濟數據主要來源于中華人民共和國國家統計局的統計年鑒(2007～2012年)。

研究方法及技術流程：①根據各年度的銅消費數據，分析各用銅行業研究時段內銅消費量及結構變化情況；②選擇能夠反映人口增長、經濟發展及貨幣政策的10項指標，構建影響中國銅消費變化的驅動力機制；③應用主成分分析法及SPSS 20統計軟件，提取出影響銅消費變化的主要驅動因素，并對各個驅動力做定量分析,④重點分析經濟增長對中國銅消費變化的驅動作用，并得出相關結論。

2 中國銅消費變化特征

根據2006～2011年間中國銅消費量數據可以看出銅消費量共增加了363萬t，年均增加13%(表1)。主要變現為交通運輸方面增長速度最快，其次為電子通訊、建筑、輕工業。

表1 2006～2011年中國銅消費量及結構變化

電力是銅消費的第一行業，隨著汽車工業的發展，交通運輸領域的銅消費量快速增加。一方面是這幾年中國經濟發展速度快，電力為代表的基礎設施投入加大帶動了銅消費量的增加，另一方面是由于人民生活水平提高，各類電子產品、汽車等進入普通家庭促進了銅消費。

選取2009年為中間點，將研究時段分為兩個階段，通過比較兩個階段各類銅消費行業的變化，可以得出各行業的銅消費變化趨勢都比較相似，2006～2009年電力行業和交通運輸銅消費量變化差異顯著， 2009～2011年中國房地產異常火爆，帶動了建筑和家電等相關行業的發展。這是由于在2008年國際金融危機的背景下，中央政府于2008年11月推出4萬億元投資計劃以及一系列擴大內需的刺激措施。2009～2010年底，中國重大基礎設施建設成效顯著，加強了農村電力等基礎設施建設；推動了交通運輸能力供給和運輸質量顯著提升，以京滬高鐵為代表的重大鐵路項目加快建設和建設通車，帶動了中國銅消費量的增加。

3 中國銅消費變化驅動力機制的構建

影響中國銅消費變化的驅動力因子主要包括社會經濟驅動力、歷史驅動力和國家政策驅動力等多種因素，其中社會經濟驅動力包括人口增長、經濟增長、政府投資、技術進步、社會行為等驅動因子(圖1)。在本文中僅就社會經濟驅動力和國家政策驅動力對中國銅消費變化進行相關分析。

圖1 中國銅消費變化驅動機理

3.1 中國銅消費變化驅動力指標體系的構建

中國銅消費變化的影響因素非常復雜，在進行驅動力分析的時候，對選擇的因素要細致全面，指標過少會影響分析的全面性，指標過多又會增加分析的難度和復雜性。本文采用“主成分分析法”構建中國銅消費變化的驅動力模型，主成分分析是一種簡化數據的方法，是高維數據降維，來獲得數據的主要信息，而且在低維空間將信息分解為互補相關的部分以獲得更有意義的解釋[1-3]。中國銅消費變化驅動力分析指標體系如表2所示。

表2 中國銅消費變化驅動力分析指標體系

根據主成分分析的思想、中國銅消費市場的實際情況和收集到的資料，選取了反映人口增長、經濟增長和政府貨幣政策的10項因子作為分析指標，構建主成分分析模型。

3.2 主成分分析過程

根據主成分分析法的分析步驟，計算各驅動力因子的特征根、每個因子對銅消費變化的貢獻率和驅動因子的累計貢獻率，結果如表3、表4所示。

表3 中國銅消費變化驅動因子數據

表4 驅動因子主成分計算結果

由表4可以看出，第一主成分的特征值為9.301，方差貢獻率為93.014%>85%,表明這個主成分的數值變化基本可以代表10個指標因子的變化，即這個主成分可以綜合反映2006～2011年中國銅消費變化的驅動力因素，這個主成分的荷載矩陣如表5所示。

原始變量與主成分的相關程度可以通過荷載矩陣反映，并為主成分的實際經濟意義的解釋提供了依據。由表5可以得出，除了X9(信貸投放量)外，其余原始變量的荷載值都大于85%，表明與第一主成分的相關性均較強，選取其中影響較大的因子X1(人口總數)， X2(人均銅消費量)， X3(城鎮化水平)， X4(GDP產值),X6(社會消費品零售總額)，人口增長和經濟增長對銅消費的影響基本上通過這些因子來反映。依據主成分方法分析的結果，主要對2006～2011年間人口增長和經濟發展對中國銅消費的驅動作用進行分析。

表5 驅動因子主成分載荷矩陣

4 中國銅消費變化驅動力因子的分析

4.1 人口增長

2006～2011年間中國的人口總數和人均銅消費量成穩定增長的趨勢，6年間人口增加了3287萬人，年增長率為5‰，平均每年增加人口數為657.4萬人，到2011年中國人均銅消費量為6.591kg/人。根據《中國統計年鑒》數據得到表6數據。

表6 2006～2011年間中國人均銅消費變化情況

人口的增加，不僅直接帶動了住房需求和家用電器的生產，而且帶動了交通和電力等基礎設施建設，廣大人民群眾對物質和精神生活的更高追求促進了社會經濟的發展，中國的基本金屬消費趨勢不同于傳統發達國家，這是中國的社會主義制度下的發展道路決定的，預計到2020年，基本實現中等發達國家的城市化進程，城市化率為60%，那時中國的人均銅消費量將達到頂峰，然后逐漸下滑，最終穩定在某個水平。

4.2 經濟發展

近年來中國經濟發展迅猛，到2011年底國內生產總值達到472881.6億元，年內凈增加71368.8億元。2006～2011年間，中國的GDP增加了256567.2億元，累計增長了118.6%，相應地這段時間內中國的固定資產投資也呈現逐年增加的趨勢，2011年中國的全社會固定資產投資為311485.1億元，年均增長約為，人均GDP也不斷增長，中國的主要經濟發展指標見表7。

由表7，可以看出5年間中國的GDP的年均增長率低于社會固定資產投資的年均增長率，但GDP的年均增量和總增量均高于這期間的社會固定資產投資額，表現為社會經濟的持續快速增長。隨著經濟的快速增長和工業化的提高，中國的銅消費量也發生了變化，5年間中國的銅消費量增加了362萬t，平均每年增加72萬t的消費量。由于銅消費量的增幅非常明顯，這里對銅消費量Y隨經濟增長X1(GDP)的變化作回歸分析，得到以下結果：

Y=0.002X+192.803(R2=0.949，T檢驗值=9.675，F的檢驗值=93.597)。

在5%的顯著水平下，回歸方程的T檢驗和F檢驗通過，表明回歸方程中因變量和自變量之間存在顯著的線性關系，即中國的經濟增長對中國的銅消費量變化具有顯著的影響作用。

表7 2006～2011年中國主要經濟指標

4.3 城鎮化建設加快

城鎮化意味著更多的人口進入城市，城市的空間隨之擴大，這些人的衣食住行帶動了房地產、交通等發展，這幾年的經濟發展的實踐表明，城鎮化處于加速階段，城市建設活動增加，特別是房地產行業的火熱發展說明了是社會發展的客觀需要，這也是銅消費結構變化的必然趨勢。

4.3.1 銅消費量不斷增加

隨著中國經濟的快速發展，城鎮化的步伐也在加快，城鎮化率不斷提高，按照城鎮化人口占總人口的比重是國際上衡量城鎮化水平的一般規律，20%～70%是城鎮化發展階段，70%～100%為城鎮化成熟階段，根據這一劃分標準，結合我國現階段的城鎮化發展水平可知：即我國當前處于城鎮化快速發展的階段[4-5]。表8 給出了城鎮化水平增長的過程中主要行業銅消費的增加情況。

5年間中國的城鎮化水平不斷增長，其中2008～2011年這期間增長最為顯著，這期間增長了4.28個百分點，年均增長月1.4個百分點；與此同時，銅消費量增加了226萬t，簡單地用算術平均數對二者關系進行測算，城鎮化水平每增加一個百分點，銅消費量會增加約52.8萬t，而且這個數字呈上升的趨勢，可知隨著城鎮化建設的加快將帶動中國銅消費量的不斷增加。

表8 城鎮化水平與用銅行業消費量變化情況

4.3.2 銅消費結構發生變化

城鎮化發展與銅消費量變化的另一個主要方面，則是體現在城鎮化水平與銅消費結構變化的內在聯系上。中國的經濟發展往往以大規模的固定資產投資帶動GDP的增長，這使得一直以來工業領域(電力行業)的銅消費量占主導，但隨著城鎮化水平的不斷提高，生活領域(輕工業、交通運輸、電子通訊、建筑)的銅消費量逐步提高，具體變化見圖2、圖3、表9。

圖2 2011年美國銅消費結構

圖3 2011年中國銅消費結構

表9 城鎮化水平與生活領域銅消費量變化情況

以“△生活領域銅消費量/△城鎮化率”作為城鎮化中生活領域銅消費水平指標，考察這個指標隨時間的變化趨勢，表明5年間隨著城鎮率的不斷提高，銅消費的主要領域還是在工業領域，但隨著科學技術的發展、產業結構的調整、節能減排政策的實施和人們環保意識的增強，例如，銅在生活領域的應用會越來越廣泛。如建筑上銅應用，特別是在管道系統和建筑裝修方面的應用，在歐美等發達國家中已比較普遍，占有相當大的比例，而在中國尚處于培育階段，未來的應用前景廣闊。

4.4 貨幣政策因素

研究報告數據顯示，目前中國投資占GDP的比重已接近50%。中國過去20年間出眾的經濟增速與長期保持大規模投資有關，未來的中國經濟增長仍將由投資來驅動，技術創新和基礎設施仍將是投資驅動力的兩大組成。中國各級政府和金融機構能夠對工業發展進行金融管理，調節各類行業的貸款供給和需求，控制貸款規模，調整其比例結構和產業布局，協調各行業之間的矛盾，以提高行業發展的經濟效益、社會效益和生態效益。對高耗能高污染以及技術落后的企業在金融政策上進行限制，對行業結構進行調整，鼓勵綠色、環保、科技含量高和高附加值的高精尖產品發展。

5 主要結論

1) 2006～2011年間中國銅消費領域中交通運輸增速最快，其次是電子通訊和房地產。運用主成分分析方法建立模型得出：影響中國銅消費變化最主要的因素是人口增長、社會經濟發展和城鎮化建設。

2) 對中國經濟增長與銅消費量的變化情況進行回歸分析，得到：中國銅消費量的變化與中國經濟的增長存在顯著的相關性，中國GDP每增長1億元，需要新增銅消費量約20t；經濟結構的變化會導致銅消費結構的變化，其對銅消費的變化有明顯的驅動作用。

3) 通過城鎮化建設對中國銅消費的影響， 得出中國城鎮化水平每增加1個百分點，需要消費銅約52.8萬t，帶動交通運輸和建筑行業銅消費量快速增加，此時中國的城鎮化建設過程表現為大量土木建設和交通基礎，城市汽車消費速度加快。

4) 為了實踐中國銅行業的可持續發展，應該促進中國銅消費結構反映了中國經濟經濟結構，以大量的投資來帶動社會經濟的發展。投資、消費和出口是拉動經濟發展的三駕馬車，消費是發展的目的，投資是發展的手段，應該擴大消費領域的銅產品消費，讓銅產品更多進入消費品和日用品的行列。

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