自貿區金改措施漸落地

對于曾經的媒體人方玉書來說，上海自貿區已成為他人生軌跡的重要拐點。以往，他經常采訪別人，而現在他是各家財經媒體爭逐的采訪對象。

方玉書離職后創辦了一家保險產品搜索引擎公司——大家保網。10月14日，大家保網成為首批享受上海自貿區“一口受理”（即所有辦事流程在一個窗口完成）的企業，并成功為其在上海自貿區中新設立的阿禮爾（上海）網絡技術有限公司申領營業執照。

“我們在10月8日遞交資料，也曾預料會比較快通過，但沒有想到真的只用了4個工作日，注冊手續就都辦好了。”他對《中國經濟周刊》回憶說。

自貿區將打造航運保險中心

“自貿區其實離公眾很遠，很多普通老百姓認為自貿區就是可以免稅購物，而對于我來說，自貿區蘊含著多種商業機會，尤其是對于創新金融業務來說。”方玉書對記者談道。就以方玉書所從事的保險業為例，上海自貿區建設將為保險業實現行業轉型升級提供黃金機遇。

“我們將采取多項措施把上海建設成中國大陸離岸保險試驗區。”11月17日，上海保監局局長裴光在復旦大學舉辦的一次論壇上介紹說。他提出，依托自貿區上海下一步將在三個方面開展保險業的探索：一要發展離岸業務，二要進一步推進市場化改革，三是創新可復制的管理思路。上海還將抓緊把自貿區作為重點險種的創新試驗田，在高端健康險、責任險、信用保險等方面做創新。

上海自貿區正式成立一個多月來，上海保監局主要做了兩個方面的工作，一是積極批準了保險機構進入自貿區；二是加強與地方政府溝通，推動保險行業信息納入自貿區監管平臺。

目前上海市共有124家保險公司、6家保險資產管理公司、356家保險專業中介機構。其中已經有太平洋產險、大眾保險兩家公司在自貿區建立分支機構，由于仍需工商部門審批，尚未正式營業。此外，天安財險等機構也提出了在自貿區設立機構的申請。

想要在上海自貿區設立保險分支機構的遠不止上述3家，業態也不局限于財產險，期待進駐自貿區開展保險業務的還包括資產管理公司、高端健康險公司、航運機構、金融租賃機構等。

在自貿區總體方案中，對航運業的發展給予了較大幅度的開放。而如果沒有航運保險的話，就難以開展國際貨物運輸。在這方面，上海正在考慮引進更多的公司到上海來設立航運保險中心，進一步推進航運保險服務建設。裴光透露，上海航運保險協會將在年底前掛牌，這一協會將具備定價能力，將來上海的保險機構會借助協會平臺使航運保險走向世界。

中外資銀行踴躍落戶

“對于銀行業來說，在自貿區內最有價值的探索是商業銀行的管理創新，也就是根據自貿區的銀行業風險特征、客戶特點以及環境特征，建立更具彈性的管理制度。”在同一論壇上，上海銀監局副局長馬立新表示。

他解釋稱，所謂“彈性”即可變性，“自貿區將是一個非常開放的環境，利率、匯率會更加自由化，資本項目可兌換也更加便利，因此自貿區內的系統性風險，或者銀行之間的風險可能更大。商業銀行需根據自貿區的風險特征，設計風險管理架構與流程。”

“此外，在自貿區里的資金流動更具有跨境的特征，不排除一些貿易企業可能利用平臺進行虛假貿易的套利。因此，商業銀行業需要更高標準的、更富有彈性的管理要求。” 馬立新說。

目前銀監會已批準工行、農行、中行、建行、交行等銀行設立上海自貿區分行。同時，花旗、星展、匯豐、東亞、恒生等外資銀行也已獲批在自貿區內設立分支機構。

10月17日，外資銀行——南洋商業銀行（中國）有限公司[下稱“南商（中國）”]宣布籌建自貿區支行，南商（中國）書面回復《中國經濟周刊》時表示：“自貿區支行將在未來條件成熟時考慮升格為分行。支行將根據籌建進度和監管當局批復情況，在明年適時開業。”

南商（中國）將自貿區的業務機會看作其樹立跨境、離岸專家形象的良好平臺。

盡管目前自貿區內關于金融行業的具體政策法規尚未出臺，但是市場人士和對此預期很高，南商（中國）方面表示，自貿區的金融創新與改革將圍繞服務和滿足貿易和投資自由化而進行，需要對政策進行深入思考、系統設計。他們因此認為：“相關政策不會倉促出臺，上海自貿區的金改政策會分步實施，成熟一個推進一個。”

事實上，與銀監會、證監會和保監會相比，央行的動作更為謹慎。央行直到12月2日，才公布了《關于金融支持中國（上海）自由貿易試驗區建設的意見》（下稱“《意見》”）。《意見》從推動資本項目可兌換進程、擴大人民幣跨境使用以及穩步推進利率市場化等多方面勾勒出了一幅未來自貿區金融改革路線圖。

自貿區內資本市場將雙向開放

在央行發布的《意見》中，推動人民幣資本項目開放被認為是最大的亮點。《意見》指出，在區內就業并符合條件的境內個人可開展包括證券投資在內的境外投資，在區內就業并符合條件的境外個人可在區內按規定開展包括證券投資在內的境內投資。”

上海證監局副局長朱健表示，自貿區作為試驗田，將對資本市場發展有很大推動作用。此前在上海自貿區正式成立時，證監會已推出了包括在自貿區內籌建上海國際能源交易中心股份有限公司等在內的5條支持政策。朱健預計證監會今后還會根據實際需要不斷推出新的政策和方案。

“證監會也要正確處理和市場之間的關系，總體來說，放松管制、加強監管、減少審批、簡政放權，破除部門條塊分割，從功能監管角度考慮綜合協調性是今后轉型的大方向，同時證監會也在醞釀新一輪的改革，旨在讓市場起決定性作用。”朱健透露。

他認為，在加快發展多層次資本市場方面，不單單是股票市場的多層次，還有債券、期貨、衍生品等市場，“在現有的體系覆蓋不到的內容，可在自貿區先行先試。”

除了央行，證監會也明確，自貿區內符合一定條件的單位和個人按照規定雙向投資于境內外證券期貨市場。朱健稱，這意味著自貿區內的資本市場將雙向開放。目前，上海期貨交易所在自貿區建立的上海國際能源交易中心股份有限公司已開業。朱健認為自貿區將以能源期貨為突破口，建設成國際能源交易平臺。

（實習生周天雨對本文亦有貢獻）