俄羅斯與白俄羅斯的鉀肥之戰

烏拉爾鉀肥公司與盟友反目，引發全球鉀肥價格大幅波動

2013年7月，世界鉀肥市場發生了一場地震：全球鉀肥生產巨頭俄羅斯烏拉爾鉀肥公司宣布退出與白俄羅斯國家鉀肥廠的BPC聯盟。烏拉爾鉀肥公司的這一舉動，不僅使普通的商業紛爭上升到了政治層面，而且使全球鉀肥價格大幅波動。

時間已經過去將近兩個月，當《中國經濟周刊》記者踏上俄羅斯的鉀肥礦場時發現，兩個月前的這場鉀肥地震仍未平息，“次生災害”還在蔓延。

從甜年蜜月到魚死網破

美國地質學研究中心（USGS）數據顯示，全球大規模、高質量鉀礦礦藏并不多，最大的鉀礦儲藏量主要集中在加拿大和俄羅斯地區，儲藏量位于前三的分別是：加拿大（46.3%）、俄羅斯（34.7%）、白俄羅斯（7.9%）。

烏拉爾鉀肥公司（下稱烏拉爾鉀肥）就是俄羅斯鉀肥行業中的一員。10多年前，烏拉爾鉀肥（URKA.L）尚沒有屬于自己的分銷渠道，每年出口量只有200萬噸左右，在全球鉀肥市場微不足道。

然而，雄心勃勃的烏拉爾鉀肥在擴張之路上步子邁得很大。2005年底，烏拉爾鉀肥和白俄羅斯國家鉀肥廠聯合組建了白俄羅斯鉀肥公司（Belarus Potash Corporation，下稱BPC），BPC聯盟成為全球兩大鉀肥卡特爾組織之一。2011年夏天，烏拉爾鉀肥又完成了與俄羅斯另一家鉀肥生廠商謝爾維尼特（Silvinit）的合并，這一合并使公司的總產量增加了一倍。如果把與白俄羅斯國家鉀肥廠的聯合銷售額也算上，烏拉爾鉀肥每年的銷售記錄可達1600萬～1700萬噸，約為中國鉀肥需求量的2倍。

好景不長。2013年7月30日，烏拉爾鉀肥宣布退出BPC，8年聯盟就此解體。

對于白俄羅斯來說，這意味著一場災難性的打擊。公開數據顯示，在6月份白俄羅斯公布的2012年白俄羅斯最盈利的30家開放式股份公司名單中，白俄羅斯鉀肥廠名列首位，去年利潤高達9.65億美元。鉀肥銷售占據白俄羅斯出口收入的十分之一左右，聯盟的解散不僅直接影響鉀肥銷量，隨之而來的鉀肥價格的波動，也將對白俄羅斯經濟帶來極大沖擊。

烏拉爾鉀肥似乎惹怒了白俄羅斯。8月底，白俄羅斯調查委員會逮捕了烏拉爾鉀肥公司首席執行官弗拉季斯拉夫·鮑姆加特納Vladislav Baumgertner），同時，該機構宣布準備沒收其在白俄羅斯的物業和資產。白俄羅斯調查委員會表示，目前還在調查烏拉爾公司的最大股東、俄羅斯富豪蘇萊曼·克里莫夫（Suleiman Kerimov），理由是他涉嫌參與非法活動。

針對上述消息，烏拉爾鉀肥在9月10日對《中國經濟周刊》的書面采訪回復中表示，不做任何評價，同時對其在白俄羅斯境內的物業和資產現狀，也未透露具體信息。

不過，烏拉爾鉀肥對《中國經濟周刊》記者表示：“（這一事件所造成的損失）全部賠償由白俄羅斯當局負責，本公司已經向相應的俄羅斯當局請求協助，要求立即停止因政治動機而迫害烏拉爾鉀肥公司的員工。本公司將繼續跟進已宣布的戰略計劃。”

“雙方分手的最重要原因，是因為雙方的戰略思路存在嚴重的分歧。”烏拉爾鉀肥公司市場銷售部總監Oleg Petrov在接受《中國經濟周刊》采訪時表示。Oleg Petrov可以說是雙方合作的見證者。2005年到2011年，他擔任白俄羅斯鉀肥公司第一副總經理，并于2011年后成為該公司的監事會成員，同年，Petrov被任命為烏拉爾鉀肥的市場銷售部總監。

戰略分歧導致聯盟破裂

合作長達8年的聯盟轟然倒塌，其破裂的導火索是市場份額的急劇下滑，然而，雙方交惡的種子早已埋下。

2005年后，BPC聯盟曾有過一段蜜月期，當時全球鉀肥市場供不應求，生產商紛紛加大對生產設施和礦區的投資。雙方設定的戰略目標是：最大限度提高利潤空間。此后，這項“價格高于出口量”的戰略計劃被執行多年。

2008年金融危機爆發后，鉀肥需求大幅下降，價格持續大跌，但產能仍在增加。以色列化工集團（ICL）、北美鉀肥銷售聯盟Canpotex和其他鉀肥公司都在積極提高產量。北美鉀肥銷售聯盟Canpotex開始重點進軍亞洲市場，加拿大公司在亞洲市場也表現得非常激進，這導致亞洲鉀肥市場的價格從每噸535美元一路下跌至每噸400美元；在巴西，烏拉爾鉀肥和白俄羅斯國家鉀肥廠失去了原有的市場份額，被加拿大生產商和德國公司K+S取代。

今年上半年以來，BPC聯盟與加拿大、德國鉀肥生產商之間的競爭加劇，其市場占有率大幅下降。作為戰略合作伙伴，烏拉爾和白俄羅斯國家鉀肥廠為了保持市場穩定做了大量工作，但依然無法避免銷售量銳減的事實。

據國際肥料工業協會（IFA）最近發布的官方數據顯示，2013年上半年鉀肥的出口量與生產量同去年相比，縮水最厲害的正是烏拉爾鉀肥與白俄羅斯鉀肥公司，前者失去了22%的市場份額，后者失去了19%的市場份額。

“面對這種情況，烏拉爾鉀肥如果還遵循‘價格高于出口量’的戰略，那么就看不到擺脫困境的希望。因此，在內部無法達成一致的情況下，烏拉爾鉀肥公司宣布脫離聯合企業，并出臺了新政策。”Oleg Petrov對《中國經濟周刊》介紹。

但是烏拉爾鉀肥為挽回市場份額而做的努力，被認為是導致全球鉀肥價格波動的原因。白俄羅斯調查委員會代表Pavel Traulko曾對媒體表示，烏拉爾鉀肥退出聯盟的決定，“是為了打擊被視為競爭對手的白俄羅斯生產商……他們策劃了全球鉀肥市場的暴跌。”

白俄羅斯鉀肥也努力維持現貨市場的價格，并在今年以400美元的價格與中國簽署了一份合同。但不幸的是，鉀肥價格下跌的勢頭并未止步。在此期間，烏拉爾鉀肥首席執行官鮑姆加特納曾在一次講話時表示，“價格可能會下跌至300美元”。這句話被很多廠商和媒體認為是烏拉爾鉀肥蓄意發動價格戰的信號和佐證。

“鮑姆加特納的上述言論，并不是烏拉爾鉀肥所設定的指示性價格水平。”Oleg Petrov對《中國經濟周刊》解釋說，“烏拉爾鉀肥公司與所有相關各方分析了當前的形勢，認為300美元的價格很可能是一個價格底線，必須堅持。”

在退出BPC后，烏拉爾鉀肥開始了新的戰略：不再固守原來的高價格，充分利用生產能力提高產能，增加銷量，以確保市場份額不再丟失。

烏拉爾鉀肥的主要資產位于俄羅斯彼爾姆邊疆區的別列茲尼基和索利卡姆斯克，包括5個礦井和7個礦石處理廠。9月初，當《中國經濟周刊》記者實地探訪位于別列茲尼基的4號和3號礦山，以及加工工廠等設施時，并沒有發現因為市場份額減少而停產怠工的情況。

事實上，烏拉爾鉀肥目前正在實施的產量最大化計劃中，將陸續投入58億美元，用于老礦的拓展和新礦的開拓，如果這些計劃得以順利實施，2021年，烏拉爾鉀肥會將產量提高到每年1900萬噸。

“烏拉爾鉀肥公司是具有低成本優勢的鉀肥加工企業，由于這個原因，我們可以保持最大化生產，確保股東收入。”Oleg Petrov對《中國經濟周刊》記者表示。

“不可忽略的中國市場”

據烏拉爾鉀肥方面介紹，全球鉀肥市場每年的總需求量約為5400萬噸，其中，中國與美國的需求量都將近1000萬噸，排在第三位的巴西需求量約為750萬噸。

“毋庸置疑，中國是我們的第一大市場——這一點千真萬確，”Oleg Petrov說。早在15年前，烏拉爾鉀肥就在北京建立了辦公室，以此為基地拓展“不可忽略的中國市場”。

近年來，中國企業已經能大規模組織生產鉀肥，每年國內總產量約為500萬～550萬噸，其余部分則需進口，每年有約250萬噸來自烏拉爾鉀肥，白俄羅斯國家鉀肥廠供應50萬噸，這兩者的總供應量約占中國進口市場的50%。

與其他國外鉀肥生產企業相比，烏拉爾銷往中國的大部分鉀肥是通過鐵路運輸的，并以現貨價格（即每月成交價格不同）成交。鐵路運輸，是烏拉爾鉀肥對華貿易的一個突出優勢；在海運供貨方面，烏拉爾鉀肥也擁有Baltic Bulk Terminal Ltd（圣彼得堡）碼頭100%的股權。

烏拉爾鉀肥的目標，是要占據中國市場總供應量和總份額的50%或更高，這意味著烏拉爾鉀肥還要在現有基礎上提高一倍的對華銷售量。至于如何達到這一目標？“我們將有幾種方式，一是購買中國公司的股權，包括中國分銷商的已有股份；二是將加強基礎設施投資，以及機場終端服務設施建設。我們此次擴張已經獲得董事會的充分認可。目前，我們正在積極實現這些項目。”Oleg Petrov說。

雖然他沒有具體透露與中國本地企業的合作項目及進展情況，但據公開資料顯示，2012年11月，烏拉爾鉀肥股東向中國投資有限責任公司（CIC）子公司Chengdong Investment Corporation發行了2014年到期可換股債券，如果到期行使轉換權，這些債券可折合烏拉爾鉀肥公司4.257億股股票，占公司當前股份的14.5%。此外，在今年7月底，烏拉爾鉀肥與中國簽訂了50萬噸的期權合約，并將于今年年底前完成交付。